Льюис Раньери
Льюис Раньери кім?
Льюис Раньери (1947 ж.т.) — облигациялардың бұрынғы трейдері және Salomon Brothers компаниясының бұрынғы вице-төрағасы, қаржы әлеміне секьюритилендіру тұжырымдамасын танымал еткен. Раньеридің секьюритилендіру төңкерісі қарыздардан туындаған барлық ақша ағындарын (мысалы, несие карталары, ипотека және т.б.) біріктіріп, облигацияларға айналдыруға мүмкіндік берді.
Негізгі өнімдер
- Льюис Ранери 1970-1980 жылдары облигациялардың сәтті трейдері, содан кейін Salomon Brothers әлемдік инвестициялық банкінің басқарушысы болды.
- Ранери өзінің қызмет ету кезеңінде ақша ағындары мен қарыз міндеттемелерін секьюритилендіру негізінде әр түрлі қаржылық өнімдерді танымал етті және дамытты.
- Секьюритилендіру ақша қаражаттарының ағындарын ұқсас құралдардан біріктіруді және оларды ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (МБҚ) сияқты инвесторларға сатылуы мүмкін облигациялар тәрізді бірыңғай бағалы қағаздарға біріктіруді қамтиды.
- Ақша қаражаттарының қозғалысы әр түрлі несиелерден немесе қарыз алушылардан келетіндіктен, кез-келген дефолт жиынтық портфельде маңызды болмауы керек, осылайша тәуекелді азайтады. Алайда 2008 жылғы қаржылық дағдарыс мұның қате екенін көрсетті.
Льюис Ранери және секьюритилендіру туралы түсінік
1977 жылы жинақ және несие банктері ұзақ мерзімді, төмен пайыздық ипотекамен қысқа мерзімді, жоғары пайыздық талап етілетін депозиттерді қаржыландырумен байланысты қаржылық қиындықтарды сезінді. Нәтижесінде банктер көп мөлшерде ипотека алғысы келмеді. Бұл ипотекалық несиенің берілуін шектеп, тұрғын үй нарығын басып қалды. Льюис Раньери жаңа шешімді ойлап тапты, онда 30 жылдық ипотекадан бес және 10 жылдық облигациялар құрды. Бұл жаңа ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (MBS) Ranieri-ге көптеген инвесторларды тартуға көмектесті, банктердің кітаптарынан ипотеканы алып тастап, жаңа ипотека алуға мүмкіндік берді, өйткені бұрынғылары кесіліп, сатылды.
Люис Раньери ипотекалық кепілдеме құрудың жалғыз басты ойы болған жоқ, бірақ жаңа инвестициялардың өркендеуіне кепілдік берген кезде ол ең үлкен чемпион болды. MBS-ден басқа, Раньери кепілдік міндеттемені (CMO) құруда маңызды рөл атқарды, бұл қарыздың тағы бір күрделі орамасы.
Алайда секьюритилендіру практикасы бір кездері тұжырымдала отырып, қаржы әлемінде өрттей өрбіді. Осы кезге дейін секьюритилендіру несиелік карта қарызынан бастап дамушы елдердің ұлттық қарыздарына дейін шешуші рөл атқарады. Раниери Salomon Brothers-тен Hyperion Partners-ті құруға, қазіргі кәсіпкерлігін құрмас бұрын, Ranieri Partners, жеке инвестициялар жөніндегі кеңесші және менеджер ретінде кетті.
Бастапқыда MBS-ді бірнеше мемлекеттер заңды инвестициялар ретінде ғана мойындады, бірақ Раньеридің әрекеттері ақырында облигациялар нарығының дамуына алып келетін осы құнды қағаздарды жарамды инвестициялық активтер класы ретінде қолдайтын федералды үкіметтің шараларына әкелді. Осы себепті Ранери секьюритизацияның әкесі ретінде көрінеді.
Люис Раньерінің«Үлкен қысқа » фильміндегі рөлі
Льюис Раньери қаржылық ортада секьюритилендірудің негізгі жаңашылдығымен және MBS-нің жылжымайтын мүлік нарығы үшін маңызды қаржы құралына айналғанын лоббистік әрекеттерімен жақсы танымал болды, бірақ ол «Үлкен қысқа» фильміне дейін көпшілікке онша танымал болмады . Микаэль Льюистің осы аттас кітабы; ешқандай қатысы жоқ) оның қаржылық жаңашылдығы мен оның ипотекалық несиедегі рөлін атап көрсетті. Ранери дағдарыстағы рөлі үшін кінәні Уолл-Стрит пен несие берушілерге секьюритилендіру жүйесін асыра пайдаланғандығы үшін субпрималды несиелер мен тизер ставкаларын құрғаны үшін үй иесінің ұзақ мерзімді дефолтқа ұшырататындығына кепілдік берді.