Опцияларға ақша салу қауіпті ме?

Инвестициялар әлемінде сіз өз ақшаңызды салуға болатын көптеген бағалы қағаздар бар: акциялар, облигациялар, тауарлар, пай қорлары, фьючерстер, опциондар және басқалар. Инвесторлардың көпшілігі инвестициялық пай қорына сүйенеді. Әрине, ақы бар, бірақ менеджменттің барлық алаңдаушылығын алып тастайды. Көбісі үлкен пайда табуға тырысу үшін акциялар мен облигацияларға ақша салады. Ал кейбіреулері опцияларға ақша салады. Опциондар саудасы, егер сіз мұны дұрыс жасасаңыз, өзіңіздің байлығыңызды арттырудың тамаша әдісі бола аласыз.

Опциялар дегеніміз не?

Опциондар  – бұл сізге құнды қағазды сатып алуға немесе сатуға міндеттеме емес, құқық беретін келісімшарттар. Шын мәнінде сіз құнды қағазды сатып алу (немесе сату) опциясын сатып аласыз.

Мысалы, сіз XYZ акцияларының 100000 акциясын бір акцияға 5 доллардан сатып алғыңыз келеді делік. Бірақ қазір сізде осыншама көп сатып алуға ақшаңыз жоқ немесе сіз баға төмендеуі мүмкін деп қобалжыдыңыз. Сонымен, сіз акция үшін 5 доллардан 5000 долларға сатып алу опциясын сатып аласыз. Енді сіз XYZ акциясын заңды түрде бір акция үшін 5 доллардан сатып ала аласыз, акцияның бағасы қандай болса да; келісімшарт шамамен бір айға созылады.

Бірнеше күннен кейін XYZ компаниясы күтілген кірістен гөрі жақсы шығарды және олар әлемдегі аштықты шешетін машина ойлап тапты делік. Бір түнде акциялар бір акция үшін 5 доллардан 50 долларға дейін өсуде. Сіз өзіңіздің таңдауыңызды қолданасыз және сіз $ 5,000,000 акциясын сатып алу үшін $ 500,000 жұмсайсыз. Сіз оны айналдырып, оны 4 495 000 доллар пайдаға сатасыз (5 миллион – 500 000 – 5 000 доллар).

Енді керісінше жағдай орын алды делік. XYZ компаниясы банкроттық жариялады және аяқталады. Акция акция үшін 5 доллардан 0 долларға дейін төмендейді. Сіз өзіңіздің опцияңыздың аяқталуына жол бере аласыз, және сіз тек 5000 доллардан тыс қаласыз.

Бұл оңай бөлім. Шатастыратын бөлігі – сатып алу нұсқасынан гөрі көптеген нұсқалар бар. Опциондармен сауда жасау кезінде сіз төрт позицияны ала аласыз. Сен істе аласың:

Қоңырау сатып алу  – бұл жоғарыда біздің мысал болды, сіз белгілі бір бағамен сатып алу опциясын сатып аласыз.

Қоңырауды сату  – бұл сіздің қолыңызда болған кезде және сіз сатып алу опциясын басқа біреуге сатасыз.

Пут сатып алу  – бұл акциялар сізде болса немесе жоқ болса және сіз белгілі бір бағамен сату опциясын сатып алсаңыз.

Пут сату  – бұл сіздің акцияңызға иелік еткен кезде және сіз сату опциясын басқа біреуге сатасыз.

Шатастырдыңыз ба? Жақсы, оған көп нәрсе кіреді. Егер сіз қоңырау сатып алсаңыз немесе сіз пут сатып алсаңыз, сіздің шығындарыңыз – сіз төлеген сыйлықақы, және сіз сатып алу немесе сату міндеттемесіз. Егер сіз қоңырауды сатсаңыз немесе пут сатсаңыз, онда сіздің максималды пайдаңыз – бұл сыйлықақы, ал егер сатып алушы өз таңдауын қолданса, сіз оны сатуыңыз керек.

1:25

Опциондармен сауда жасау қауіпті ме?

Сауда-саттықтың не екенін білетін болсақ, оның артындағы тәуекелді қарастырайық. Алайда мәселе барлық нұсқалардың бірдей тәуекелге бармайтындығында. Егер сіз жазушы болсаңыз (сіз сатушы) болсаңыз, онда сіз оның иесі (сатып алушы) болғаныңыздан басқа тәуекелге ие боласыз.

Қоңырау ұстаушылар  – егер сіз қоңырау сатып алсаңыз, сіз акцияны белгілі бір бағамен сатып алу құқығын сатып аласыз. Төменгі потенциал шектеусіз, ал минус потенциал – сіз жұмсаған сыйлықақы. Сіз арзан бағамен сатып алу үшін бағаның қатты көтерілгенін қалайсыз.

Салыңыз ұстаушылар  – сіз сатып алсаңыз ҚОЮ, сіз белгілі бір баға бойынша қорын сатуға құқығы сатып алып жатыр. Потенциалдың жоғарылауы – бұл акциялар бағалары арасындағы айырмашылық (сіз сату құқығын бір акцияға 5 доллардан сатып алсаңыз және ол бір акцияға 3 долларға дейін төмендейді). Төмен потенциал – сіз жұмсаған сыйлықақы. Сіз бағаның көп төмендегенін қалайсыз, сонда сіз оны жоғары бағамен сата аласыз.

Жазушыларға қоңырау шалу  – Егер сіз қоңырауды сатсаңыз, сіз сатып алу құқығын басқа біреуге сатасыз. Төменгі потенциал – бұл опцион үшін сыйлықақы; төмендеу әлеуеті шектеусіз. Сіздің қоңырауыңызды сатып алатын адам опцияны қолданбауы және сізді сатуға мәжбүр етпеуі үшін сіз баға бірдей деңгейде болғанын қалайсыз (немесе тіпті сәл төмендеуі керек).

Put Writers  – Егер сіз пут сатсаңыз, сіз басқа адамға сату құқығын сатасыз. Төменгі потенциал – бұл опцион үшін сыйлықақы, ал кему мүмкіндігі – бұл акциялардың құны. Сатып алушы сізді акциялардың құнынан жоғары бағамен сатуға мәжбүр етпеуі үшін, сіз баға ереуіл бағасынан жоғары болғанын қалайсыз.

Одан әрі оңайлату үшін, егер сіз опцияны сатып алсаңыз, сіздің әлсіз әлеуетіңіз – бұл сіз сатып алған сыйлықақы. Егер сіз қоңырауды сатсаңыз, шексіз жағымсыз потенциал бар; егер сіз сатылымды сатсаңыз, әлеуеттің төмендеуі акциялардың құнымен шектеледі.

Тәуекелді өтеу үшін опцияларды пайдалану

Опциондық келісімшарттар бастапқыда хеджирлеу арқылы тәуекелді азайту тәсілі ретінде ойластырылған. Тәуекелден қорғаудың бірнеше нұсқаларын қолданатын бірнеше стратегияларды қарастырайық. (Жылдам нұсқаулық үшін қауіпті опциялармен азайту бөлімін қараңыз  ).

Жабық қоңыраулар :  жабық қоңырау  пайдалану қарапайым стратегиясы болғанымен, оны пайдасыз деп санамаңыз. Оны сатушыға  түсімді  қамтамасыз ету арқылы  уақытша

Қорғаныс салуы : Қорғаныс  салуы – бұл акцияларға немесе активтерге иелік етуден сақтану үшін инвесторлар жасайтын опциондық келісімшарттарды қолдана отырып, тәуекелдерді басқару стратегиясы. Хеджирлеу стратегиясы инвесторға  ақы төлеу деп аталатын ақы төлеу опциясын сатып алуды қамтиды .

Орналастыру – бұл трейдер болашақта активтің бағасы төмендейді деп санайтын аюлы стратегия. Алайда, қорғаныс пут әдетте инвестор әлі кезде пайдаланылады  бычий  қорын бойынша, бірақ ықтимал шығындарды және белгісіздік қарсы хеджирлеу үшін тілейді.

Қорғайтын плиталар акцияларға, валюталарға, тауарларға және индекстерге орналастырылуы мүмкін және минусқа біраз қорғаныс береді. Қорғаныс құқығы активтің бағасы төмендеген жағдайда кері қорғанысты қамтамасыз ету арқылы сақтандыру полисі ретінде әрекет етеді.

Баға қозғалысының қаупі сияқты белгілі бір тәуекелдердің орнын толтыру үшін опционның күрделі спрэдтерін қолдануға болады. Бұлар бұрын талқыланған стратегияларға қарағанда біршама көбірек есептеуді қажет етеді.

Төменгі сызық

Сонымен, опциондармен сауда жасау қауіпті ме? Егер сіз сатып алу алдында өз зерттеуіңізді жасасаңыз, бұл акциялар мен облигациялардың жеке шығарылымдарымен айналысудан гөрі қауіпті емес. Шындығында, егер дұрыс жолмен жасалса, бұл жеке мәселелермен айналысудан гөрі көп пайда әкелуі мүмкін.

Бірақ бәрі сіздің зерттеуіңізді жасағаныңызға немесе жасамағаныңызға байланысты. Егер зерттеу жақын арада акциялардың қымбаттайтындығын көрсетсе (опционның мерзімі бітер алдында), онда сіз қоңырау сатып ала аласыз. Егер зерттеу акциялар бағасының төмендеуін көрсетсе, сіз пут сатып ала аласыз. Егер зерттеу нұсқасы өзгеріссіз қалатын нұсқаны көрсетсе, сіз қоңырау немесе пут сатуға болады.

Сізде көптеген нұсқалар бар!