Қаржы энциклопедиясы

Халықаралық валюта нарықтары

Халықаралық валюта нарықтары дегеніміз не?

Халықаралық валюта нарығы – бұл бүкіл әлемнің қатысушылары әртүрлі валюталарды сатып алатын және сататын нарық. Қатысушыларға банктер, корпорациялар, орталық банктер, инвестицияларды басқарушы фирмалар, хедж-қорлар, форекс брокерлері және инвесторлар кіреді. Халықаралық валюта нарығы маңызды, өйткені ол әлемдік транзакцияларды, соның ішінде несиелерді, инвестицияларды, корпоративтік сатып алуларды және әлемдік сауданы жеңілдетуге көмектеседі.

Негізгі өнімдер

  • Халықаралық валюта нарығы – бұл бүкіл әлемнің қатысушылары әртүрлі валюталарды сатып алатын және сататын нарық.
  • Қатысушыларға банктер, корпорациялар, орталық банктер, инвестицияларды басқарушы фирмалар, хедж-қорлар, форекс брокерлері және инвесторлар кіреді.
  • Халықаралық валюта нарығы несиелерді, инвестицияларды және әлемдік сауданы қоса алғанда, әлемдік транзакцияларды жеңілдетуге көмектеседі.

Халықаралық валюта нарықтары қалай жұмыс істейді

Халықаралық валюта нарығы – әлемдегі ең ірі қаржы нарығы, оның орташа тәуліктік сауда көлемі 5 трлн. Бұл нарықта мәмілелер бір биржада емес, бүкіл әлемнің ірі банктері мен брокерлерінің ғаламдық компьютерлік желісінде жасалады.

Валюта нарығы немесе валюта нарығы («форекс») сыртқы сауда нәтижесінде қажет валюта айырбастауды жеңілдету үшін құрылды. Мысалы, егер канадалық компания өнімді американдық фирмаға сатса, оған канадалық доллармен төлегіңіз келеді. АҚШ фирмасы канадалық компанияға төлем жасау үшін өз банкі арқылы валюта айырбастауды жеңілдетуі керек. АҚШ фирмасының банктік шоты АҚШ долларымен есептен шығарылатын еді. АҚШ банкі қаражатты канадалық компанияның банкіне аударады. Қаражат алдын-ала белгіленген бағам бойынша канадалық долларға ауыстырылып, канадалық компанияның шотына түседі.

Дүниежүзілік валюта нарығы сыртқы сауданы жеңілдетуге көмектеседі, өйткені бұл компанияларға өз тауарларын дүниежүзілік сатуға және жергілікті валютамен жалақы алуға мүмкіндік береді. Компанияларға төлеуді ұлттық валютамен жүргізу керек, өйткені жалақы сияқты шығындар жергілікті валютада.

Форекс нарығының қор нарығынан айырмашылығы – клирингтік орталықты қамтымайды. Мәмілелер екі жақтың өз міндеттемелерін орындауын қамтамасыз ету үшін делдалсыз тікелей тараптар арасында болады. Валюталар бір бағамен жүрмейді, бірақ басқа валюталарға қатысты бағаланады.

Негізгі валюта жұбы

Төменде бір-біріне кеңінен айырбасталатын негізгі валюта жұптары келтірілген.  

АҚШ доллары әлемдік резервтік валюта болып саналады, өйткені АҚШ-та тұрақты экономика мен қаржы жүйесі қалыптасқан. Көптеген өнімдер, тауарлар мен инвестициялар АҚШ долларымен жасалады, сондықтан оған ірі мәмілелер мен валюта айырбастаудың көп бөлігі қатысады. Тұрақты нарығы немесе валюта бағамы жоқ елдер инвестиция тарту және сауданы жеңілдету үшін доллармен сауданы таңдауы мүмкін.

Алайда, әлемдік валютада сатылатын көптеген басқа валюталық жұптар бар. Қытайда валюта ретінде юань мен ренминби болғанымен, АҚШ-тың Қытаймен сауда-саттығымен байланысты операциялардың көп бөлігі АҚШ долларымен жеңілдетілген. 

Қауіпсіз валюта

Белгілі бір валюталар белгілі бір сәйкестікке ие болды немесе әлемдік нарықтарда рөл атқарды. Мысалы, Швейцария ежелден саяси және экономикалық толқулар кезінде ақша сақтайтын қауіпсіз орын болып саналды. Мазасыз уақыттарда валютаның басқа әлемдік валюталардан швейцар франкіне конверсиялары айтарлықтай өсуге бейім.

Жапония сонымен бірге инвестициялар ағыны үшін қауіпсіз аймақ саналады, өйткені Жапония тұрақты экономика болып саналады. Экономикалық құлдырау кезеңінде көптеген инвесторлар доллар, еуро және фунт түрінде көрсетілген инвестицияларын Жапония үкіметі кепілдік берген жапондық мемлекеттік облигацияларға (JGB) айырбастайды. Нәтижесінде, иена рецессия кезінде басқа негізгі валюталарға қарағанда қымбаттайды. Мысалы, АҚШ инвесторлары доллармен есептелген өзара қорларын немесе инвестицияларын иенамен белгіленген жапондық мемлекеттік облигацияларға сатуы мүмкін және осылайша валюта конверсиясына байланысты иенаның долларға шаққанда өсуіне әкелуі мүмкін.

Халықаралық валюта нарығының ойыншылары

Әлемдік валюта нарықтарына қатысатын көптеген қатысушылар болғанымен, төменде валюта нарықтарына қатысатын негізгі ойыншылар келтірілген.

Корпорациялар

Кейде корпорациялар өздерінің халықаралық ақша аударымдары мен шетелдік табыстарын хеджирлеу мақсатында форекс нарығына шығады. Мысалы, Мексикада ауқымды операциялары бар АҚШ компаниясы форвардтық келісімшарт жасасуы мүмкін, ол тек доллар мен мексикалық песо арасындағы айырбас бағамын бекітеді. Сонымен, Мексикадан алынған табысты үйге әкелетін уақыт келгенде, песо арқылы алынған пайда валюта бағамының күтпеген ауытқуына ұшырамас еді. Оның орнына песо форвардтық бағам бойынша долларға ауыстырылады. Компаниялар форвардтарды тәуекелдерді басқарудың жалпы стратегиясының бөлігі ретінде пайдаланады, бұл валюта айырбастау бағамдарының пайдаға немесе пайдаға әсер етуіне жол бермейді.

Үкіметтер және орталық банктер

Үкіметтер өздерінің девальвациясы деп аталатын валюталарының құнына әсер етіп, олардың экспортын немесе шетелдік сатылымын ұлғайтуға көмектеседі. Елдің ақша массасын басқаратын елдің орталық банкі нарыққа елдің валютасын сату үшін кіріп, құнын төмендетуге көмектеседі. Айырбас бағамы басқа негізгі валюталарға қарағанда төмендегенде, экспорт тек валюта бағамының арқасында арзан экспортқа ие болады.

Мысалы, егер АҚШ пен Ұлыбритания фунтының айырбас бағамы 2 доллар болса және инвестор Ұлыбританиядан құны 200 000 фунт тұратын үй сатып алғысы келсе, бұл инвесторға 400 000 долларға (2 * 200 000 фунт) шығын болар еді. Егер Ұлыбритания олардың айырбас бағамын 1,50 долларға түсірсе, АҚШ инвесторы енді сол мүлікті 300 000 долларға (1,50 * 200 000 фунт) сатып ала алады.

Нәтижесінде британдық валютаның құнсыздануы шетелдік инвесторлардың британдық тауарларға, жылжымайтын мүлікке деген сұранысты күшейтетін және британ экономикасын нығайтуға деген үлкен қызығушылықтарын тудыруы мүмкін. Кейде валюта бағамының девальвациясымен айналысатын елдерді «валюта манипуляторы » деп атауға болады.

Ұқсас посттар: