Дилерлік брокер

Дилераралық брокер (IDB) дегеніміз не?

Дилераралық брокер (ИДБ) – бұл инвестициялық банктер, брокерлер-дилерлер және басқа ірі қаржы институттары арасындағы операцияларды жеңілдететін мамандандырылған қаржылық делдал. ИДБ сауда-саттық көлемі төмен немесе клиенттер тапсырыс бойынша жасырындық іздеген кезде құнды қағаздардың ірі блоктарымен жұмыс істейді.

Дилераралық брокер көбінесе ресми биржалар мен маркет-мейкерлер жүйесі жоқ сауда-саттыққа көңіл бөледі, бірақ олар әдетте биржаларда кесілген ірі сауда-саттықтың агенттері бола алады. Осылайша, ИДБ биржадан тыс ( OTC ) нарықтарда жұмыс істейді, коммуналдық, мемлекеттік, корпоративтік және басқа облигацияларға қызмет көрсетеді.

Дилераралық брокерлер туралы түсінік

ИДБ институционалды клиенттерге сауда-саттыққа көмектеседі, біріктіреді және жүзеге асырады, сондықтан олар «дилераралық» брокерлер болып табылады. ИДБ қызметінің көп бөлігі агенттік бизнес болып табылады, яғни сауда идеялары мен тапсырыстары инвестициялық банктердегі, хедж-қорлардағы немесе сақтандыру компанияларындағы сауда үстелдері болуы мүмкін клиенттерден бастау алады. Кейбір ИДБ клиенттің орнын толтыру үшін уақытша лауазымға тәуекел ете отырып, белгілі бір тапсырыстар бойынша капитал салады. Содан кейін олар бұл позицияны басқа клиенттерге немесе жалпы нарыққа жүктемені түсіруге тырысатын еді.

Биржадан тыс нарықтар, анықтама бойынша, орталықтандырылмағандықтан, өтімділік пен ашықтық шектеулі. Дилераралық брокерлер өздерінің сауда әрекеттері үшін баға туралы ақпаратты, өтімділікті және құпиялылықты қамтамасыз ете отырып, шешуші рөл алады. Былайша айтқанда, олар әрбір басқа қаржы институттары өз қызметтері үшін ұсыныстар мен ұсыныстар таба алатын шағын биржалар. Алайда, ИДБ бір дилерден екіншісіне сату үшін сатып алатындықтан, олар маркет-мейкерлерге ұқсас әрекет етеді.

ИДБ сатып алушылар мен сатушыларға аз танымал тұрақты кірісті өнімдерді қосуда шешуші рөл атқарады. Кейбір өнімдер нарыққа қатысушылардың көптігін тарту үшін тым мамандандырылған жағдайда, дайын сатып алушы мен дәлелді сатушыны байланыстыру мәміле жасауға мүмкіндік беру үшін маңызды, осылайша өтімділігі төмен бағалы қағаздарға баға ашады.

Ерекше мәселелер

ИДБ ұсынатын тағы бір функция – күйзеліс кезінде нарықты тегістеу. Кейде муниципалдық облигациялардан басқа  ИДБ көбінесе бағаланбаған болып көрінетін және нарықтың тұрақты деңгейіне оралу қаупін тудыратын бағалы қағаздарды сатып алуға дайын жалғыз ойыншы болып табылады. Егер олар дұрыс болса, олар дилерлік банктерге сатып алу-сату арқылы алынған комиссиялардың үстінен облигациялардан пайда табады. Бұл экстремалды уақытта өтімділікті сақтау үшін өте маңызды.

Дилер аралық делдалдың артықшылықтары

Дилераралық брокерлер қаржы институтының трейдерлеріне бірнеше тәсілдермен құндылық қосады. ӨДБ бір орналастыру арқылы баға ашу және ашықтығын арттыру ұсынысын, ұсыныс саудаға арналған, және қол жетімді бағалы қағаздар мөлшері. Бұл тізім ақпарат ағынына көмектеседі және ойыншылар көп емес кеңістікте нарықтық өтімділік пен тиімділікті қамтамасыз етеді.

Дилерге анонимділік пен құпиялылық рұқсат етіледі, өйткені олар дилераралық брокерлер жүйесі арқылы жұмыс істейді. Сондай-ақ трейдерлерде сауда шығындарының төмендеуі байқалуы мүмкін. Дилераралық брокерлер шағын спрэдтермен жұмыс істейді, бірақ олар айтарлықтай транзакциялармен айналысады.

Қаржылық операциялардың және есеп жүргізудің көптеген салаларында болғандай, дилераралық брокерлер де өзгеретін электронды ландшафтқа бейімделеді. Бұған дейін қызметкерлер телефон арқылы күндерін өткізіп, оларды «дауыстық делдалдар» деп атаған. Бірнеше сағаттан кейін олардың клиенттер базаларын саяхат және ойын-сауықтармен құру және қолдау үшін көп күш жұмсалды. Бизнес үшін бәсекелестік өте қатты болды.

Қазір сауданың өсіп келе жатқан көлемі электронды түрде жүреді, ал сатып алушылар мен сатушылар ИДБ жүйелеріне сәйкес келеді. Бұл платформалар трейдерлерге бір-бірімен тікелей сауда жасауға мүмкіндік береді, дегенмен екі жақтың жеке басы жасырын болып қалады. Алайда, клиенттерді бақытты ету үшін фирманың жұмысынан кейінгі маркетингі қажет.