Көрсетілген дивиденд
Көрсетілген дивиденд дегеніміз не?
Көрсетілген дивиденд дегеніміз – бұл өткен 12 жылдың ішінде төленген дивидендтер негізінде келесі 12 ай ішінде акцияның үлесіне төленетін ақшалай дивидендтердің болжамды мөлшері. Бұл компанияның дивидендтер төлеудің алдын-ала жүргізген тәжірибесіне негізделген болашақ табыс әлеуетін болжау немесе бағалау.
Негізгі өнімдер
- Көрсетілген дивиденд – бұл компанияның алдын-ала төлеген дивидендтері негізінде алдағы 12 айда төленетін дивидендтер мөлшерін бағалау.
- Көрсетілген дивиденд жыл сайынғы дивидендтерге, келесі жылға болжанған алдыңғы жылдың дивидендтеріне немесе өсу немесе қысқару коэффициентіне сәйкес түзетілген алдыңғы дивидендтерге негізделуі мүмкін.
- Көрсетілген дивидендті білу инвесторларға өздерінің инвестициялық портфелін құруға немесе теңгерімдеуге мүмкіндік беретін кірістер ағымын бағалауға көмектеседі.
Көрсетілген дивиденд туралы түсінік
Көрсетілген дивиденд, сондай-ақ көрсетілген жылдық дивиденд (IAD) деп аталады, бұл келесі жылға арналған акциялар үлесі бойынша дивидендтердің жалпы сомасы. Көрсетілген дивиденд компания төлемдерді ең соңғы төлемге теңестіреді деген болжамға негізделген.
Басқаша айтқанда, көрсетілген дивидендтер ең соңғы тоқсандық дивидендтер табылады жылдық.
Егер компания тоқсан сайын дивидендтер төлейтін болса, онда келесі 12 айдағы көрсетілген дивидендтер төртеуіне көбейтілген ең соңғы тоқсандық дивиденд болып табылады. Егер дивиденд ай сайын болса, дивидендті 12-ге көбейтіңіз, жарты жылдық және жылдық дивидендтер үшін, жақында алынған дивидендтерді сәйкесінше екіге немесе біреуіне көбейтіңіз.
Инвестор сонымен қатар соңғы 12 айдағы дивидендтердің сомасын алып, содан кейін осы соманы алға қарай жобалай алады. Мысалы, егер компания соңғы 12 айда төрт дивиденд төлеген болса, бұл дивидендтерді қосу келесі жылға қандай дивидендтер болуы мүмкін екенін көрсетеді.
Егер компания дивидендтерді үнемі көбейту немесе азайту саясатын ұстанатын болса, мұны есептеу кезінде де ескеруге болады. Предполагая дивидендтер өсуіне өсу орын емес, егер болашаққа қанағаттандырылмаған үміттерін әкелуі мүмкін.
Қолданылған әдіске қарамастан, көрсетілген дивиденд болашақты болжай алмайды. Бұл 12 айлық дивидендтің төлемі қандай болуы мүмкін, бірақ іс жүзінде болып жатқаннан айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін бағалау.
Неліктен көрсетілген дивидендтің мәні бар
Көрсетілген дивиденд инвесторларға келесі жылы дивидендтерден қандай жылдық кірісті күтуге болатындығын айтады. Инвестор акциялардың IAD-ын білгеннен кейін, олар инвестициялық шешімдер қабылдау үшін оны басқа акциялармен салыстыра алады. Немесе олар IAD-ді басқа бағалы қағаздардың кірістерімен, мысалы, облигациялармен салыстыруы мүмкін. Көрсетілген дивидендті білу инвестицияларды стратегиялау кезінде немесе портфолионы қайта теңгеру кезінде пайдалы.
Көрсетілген дивиденд сонымен қатар дивидендтер кірістілігі мен төлем коэффициентін есептеу кезінде қолданылады. Мысалы, төлем коэффициентін акциялардың IAD-ын алу және оны акцияға шаққандағы 12 айлық пайдаға бөлу арқылы есептеуге болады.
Көрсетілген дивидендті есептеу
Көрсетілген дивидендті жоғарыда айтылғандай бірқатар әдістерді қолдану арқылы есептеуге болады.
- Ақшалай дивидендтің соңғы кезегін жыл сайынғы жоспарлайтын әдістеме.
- Соңғы 12 айлық дивидендтің мөлшерін болжайтын тарихи әдістеме алдағы 12 айда да төленеді.
- Алдағы 12 айда дивидендтердің өсуі немесе қысқаруы күтілетін әдістеме.
Жобаланған әдістеме
Көрсетілген дивиденд = дивиденд төлеу жиілігі x Ақшаны бөлудің ең соңғы мөлшері
Apple ( AAPL ) 2019 жылы төрт дивиденд төледі:
- Ақпан: $ 0,73
- Мамыр: $ 0,77
- Тамыз: $ 0,77
- Қараша: $ 0,77
- Төлем жиілігі = Тоқсан сайын (4)
Көрсетілген дивиденд = 0,77 x 4 = 3,08 доллар
Тарихи әдістеме
Көрсетілген дивиденд = Соңғы 12 айдағы қолма-қол ақшаны бөлудің жиынтығы
Жоғарыда талқыланған Apple жағдайында келесі 12 айға көрсетілген дивидендті алу үшін 12 айлық дивиденд төлемдерін қосыңыз.
Көрсетілген дивиденд = 0,73 доллар + 0,77 доллар + 0,77 доллар + 0,77 доллар = 3,04 доллар
Өсу / қысқартумен болжанған әдістеме
Көрсетілген дивиденд = Ең соңғы дивиденд х өсу немесе қысқарудың орташа мәні
Apple-ге қатысты ең соңғы дивиденд 0,77 долларды құрады.Өткен 12 айдың ішінде Apple дивидендін шамамен 10% арттырды.2018 жылдан 2019 жылға дейін дивиденд тоқсанына 0,73 доллардан 5 пайызға өсіп 0,77 долларға дейін өсті.
Консервативті болжам бойынша дивиденд тоқсанына 0,77 доллар немесе келесі 12 айда 3,08 доллар болады деп болжануда.
Агрессивті бағалау – 5% өсімді болжау, бұл $ 0.8085 дивидендті ($ 0.77 x 1.05) немесе жылына $ 3.234 құрайды.
Бұдан да агрессивті баға – бұл 10% өсімді болжап, 0,847 долларлық тоқсандық дивидендті немесе жылдық дивидендтерде 3,388 доллар.