Тәуекелді анықтау үшін стандартты ауытқу қалай қолданылады?
Тәуекелді өлшеу қаржы индустриясының көптеген салаларының өте маңызды құрамдас бөлігі болып табылады. Бұл экономика мен есепте рөл атқарғанымен, тәуекелді дәл немесе дұрыс емес өлшеу әсері инвестициялық секторда айқын көрінеді.
Бағалы қағаздың – акцияларға, опциондарға немесе инвестициялық қорларға инвестициялауыңыз – күтпеген жолмен қозғалу ықтималдығын білу, жақсы орналастырылған сауда мен банкроттық арасындағы айырмашылық болуы мүмкін. Трейдерлер мен талдаушылар әлеуетті инвестициялардың құбылмалылығы мен салыстырмалы қаупін бағалау үшін бірқатар көрсеткіштерді пайдаланады, бірақ ең көп таралған көрсеткіш стандартты ауытқу болып табылады.
Стандартты ауытқу туралы және оның инвестициялық индустриядағы тәуекелді анықтауға қалай көмектесетіні туралы көбірек білу үшін оқыңыз.
Негізгі өнімдер
- Инвестицияға әкелетін тәуекелді анықтаудың кең таралған әдістерінің бірі стандартты ауытқу болып табылады.
- Стандартты ауытқу нарықтық құбылмалылықты немесе активтер бағаларының олардың орташа бағасынан таралуын анықтауға көмектеседі.
- Бағалар қатты қозғалған кезде стандартты ауытқу жоғары болады, яғни инвестициялау қауіпті болады.
- Төмен стандартты ауытқу бағалардың тыныш болуын білдіреді, сондықтан инвестициялар төмен тәуекелмен келеді.
Стандартты ауытқу дегеніміз не?
Стандартты ауытқу – бұл базалық математикалық тұжырымдама, бұл нарықтағы құбылмалылықты немесе жеке деректер нүктелері орташа мәннен ерекшеленетін орташа шаманы өлшейді. Қарапайым тілмен айтқанда, стандартты ауытқу активтер бағасының олардың орташа бағасынан таралуын анықтауға көмектеседі.
Баға айтарлықтай көтеріліп немесе төмендеген кезде стандартты ауытқу жоғары болады, яғни жоғары құбылмалылық бар. Екінші жағынан, сауда ауқымдары арасында тар спрэд болған кезде стандартты ауытқу төмен болады, яғни құбылмалылық төмен болады. Осы арқылы нені анықтауға болады? Құбылмалы бағалар стандартты ауытқудың жоғары екендігін білдіреді, ал баға салыстырмалы түрде жайбарақат болғанда және жабайы ауытқуларға бағынбайтын болса төмен болады.
Стандартты ауытқу инвестициялық тәуекелдің маңызды өлшемі болғанымен, бұл жалғыз емес. Инвесторлар активтің олар үшін өте қауіпті немесе жеткілікті қауіпті еместігін анықтайтын көптеген басқа шараларды қолданады.
Стандартты ауытқуды есептеу
Стандартты ауытқу болып есептеледі қосу және дисперсия өндіруге айырмашылықтарды орта есеппен, әрбір құнынан орта шегеру бірінші, содан кейін есе қайырып.
Әзірге Дисперсия өзі ауқымды және құбылмалылығы пайдалы көрсеткіші болып табылады, жеке айырмашылықтар құралдарын Квадратура олар енді бастапқы деректер жиынтығы ретінде өлшем сол бірлігіне келтірілген.
Акциялар бағалары үшін бастапқы мәліметтер доллармен, ал дисперсиялар квадрат бойынша доллармен көрсетілген, бұл пайдалы өлшем бірлігі емес. Стандартты ауытқу – бұл жай дисперсияның квадрат түбірі, оны бастапқы өлшем бірлігіне қайтарады және оны қолдану мен түсіндіруді едәуір жеңілдетеді.
Стандартты ауытқуды тәуекелмен байланыстыру
Инвестициялау кезінде стандартты ауытқу Баға әрекеті неғұрлым болжамсыз және ауқымы неғұрлым кең болса, соғұрлым тәуекел үлкен болады. Ауқымды бағалы қағаздар немесе олардың құралдарынан алшақтамайтын бағалы қағаздар үлкен тәуекел болып саналмайды. Себебі, олар дәл осылай жүреді деп салыстырмалы түрде сенімділікпен айтуға болады. Сауда-саттық ауқымы өте жоғары және кенет пайда болуы, кенеттен кері айналуы немесе алшақтыққа ие болуы әлдеқайда қауіпті, бұл үлкен шығынға әкелуі мүмкін. Есіңізде болсын, инвестициялық әлемде тәуекелдің болуы жаман нәрсе емес. Қауіпсіздік қаншалықты қауіпті болса, оның төлем жасау мүмкіндігі соғұрлым көп болады.
Маңызды
Стандартты ауытқу неғұрлым жоғары болса, инвестициялау қауіпті болады.
Бағалы қағаздар нарығындағы тәуекелді өлшеу үшін стандартты ауытқуды қолданған кезде, бағалық белсенділіктің көп бөлігі қалыпты үлестірім үлгісімен жүреді деген болжам жасалды. Бір жылы қалыпты бөлу, жеке құндылықтар, орташа бір стандартты ауытқу шегінде, жоғары немесе төмен уақыт 68% құлап. Мәндер уақыттың 95% екі стандартты ауытқу шегінде болады.
Мысалы, орташа бағасы 45 доллар және стандартты ауытқуы 5 доллар болатын акцияларда оны 95% сенімділікпен қабылдауға болады, келесі жабылу бағасы 35 пен 55 доллар аралығында болады. Алайда, баға осы диапазоннан тыс уақытта құлдырайды немесе секіреді, уақыттың 5% -ы. Волатильділігі жоғары қор әдетте жоғары стандартты ауытқуға ие, ал тұрақты көк чипті қордың ауытқуы әдетте өте төмен.
Сонымен, бұдан не анықтауға болады? Стандартты ауытқу неғұрлым аз болса, инвестиция долларға долларға аз қауіпті болады. Екінші жағынан, дисперсия мен стандартты ауытқу неғұрлым көп болса, құнды қағаз соғұрлым тұрақсыз болады. Инвесторлар баға 95% уақыттың екі стандартты ауытқуы шегінде қалады деп болжай алса да, бұл өте үлкен диапазон болуы мүмкін. Кез-келген нәрсе сияқты, мүмкін нәтижелердің саны неғұрлым көп болса, қате таңдау қаупі соғұрлым көп болады.