Тәуекелге төзімділік және сіздің жеке портфолио

Біздің көпшілігіміз өз инвестицияларымызды басқаруды қалаймыз, бірақ неден бастау керектігін білу өте маңызды. Біз акцияны, облигацияны, фьючерсті, тауарды немесе жылжымайтын мүлікті пайдаланамыз ба? Ұзақ жүру керек пе, маржамен сатып алу керек пе, әлде акцияны қысқарту керек пе, әлде бәрін компакт-дисктерге салу керек пе?

Сіз, әрине, осы тақырыптарға жеке-жеке сүңгуге болар едіңіз, бірақ егер сіз өз тәуекеліңізді басқарғыңыз келсе, алдымен тәуекелге төзімділікті анықтауыңыз керек. Сол жерден сіз өзіңіздің есептік жазбаңызды қанша тәуекелге барғыңыз келетініне және қаншалықты белсенді басқарғыңыз келетініне қарай басқара аласыз.


Тәуекелге төзімділікті анықтау

Тәуекелге төзімділік – инвестициялауға кірісудің керемет маңызды аспектісі. Сіздің жасыңызға, табысыңызға, инвестицияңызға және мақсатыңызға байланысты сіз бес тәуекел санатына кіресіз:

  • Өте агрессивті
  • Агрессивті
  • Теңдестірілген
  • Консервативті
  • Өте консервативті

Спектрдің қай шыңына түсетіндігіңізді сезінудің ең оңай жолы – жас бойынша өту. Егер сіз жас болсаңыз және мансабыңызды жаңадан бастаған болсаңыз, онда сіз спектрдің өте агрессивті жағына қарай түсесіз, ал егер сіз егде болсаңыз және зейнетке шығуға жақындасаңыз, онда сіз өте консервативті жаққа жақын болуыңыз мүмкін. Сіз қай жерде түсетініңізді анықтау үшін қауіп-қатерге төзімділік туралы сауалнама алыңыз.


Кейбір аздаған ауытқулар бар, бірақ тәуекелді басқару барлық бес санатқа ұқсас.

Өте агрессивті инвестор ретінде тәуекелді басқару

Егер сіз өте агрессивті инвесторға сай болсаңыз, сізде оңай нәрсе бар. Қарапайым тілмен айтқанда, сіз өзіңіздің барлық инвестицияларыңыз акцияларда (акцияларда), ал облигацияларда ( тұрақты табыс ) болмауын қалайсыз. Кейбіреулер облигациялардың аз бөлігін алу өте маңызды деп дау айтуы мүмкін, бірақ шындық, жас кезіңізде сіздің шотыңызға үлкен серпін беру үшін сізге ең көп өсу қажет.

Акциялардың 100 пайыздық портфолиосы сіздің көп тәуекелге барғаныңызды білдіреді. Осы тәуекелді басқару үшін көптеген адамдар барлық қаражаттарын пайлық қорларға салады. Бұл қаражат жүздеген түрлі акциялар арқылы таралады және кез келген компанияның банкротқа ұшырап, қорды бұзу қаупін азайтады.

Мысалы, Энронды алайық – сіз осы компанияға бәрін салып, бір тонна ақша табуға болар еді, бірақ олар банкрот болған кезде бәрін жоғалтқан болар едіңіз. Пайлық қорлар бірыңғай қауіпсіздік тәуекелін азайтуға көмектеседі.

Есіңізде болсын, сіз ақшалай қаражатқа баламалы төтенше жағдай қорын, үйіңіздегі меншікті капиталды және басқа да инвестициялық емес шоттарды алғыңыз келеді, сондықтан сізде бәрі де акцияларға салынған болмайды.

(Толығырақ: Қауіпті портфолионы қалай құруға болатынын қараңыз .)

Агрессивті инвестор ретінде тәуекелді басқару

Өте агрессивті инвесторға ұқсас, агрессивті инвестор ретінде сіз өзіңіздің аккаунтыңыздың көп бөлігін акцияларға салғыңыз келеді. Дегенмен, сіздің шотыңызға ірі акциялар да кіреді  – жақсы қалыптасқан және сәтсіздік қаупі аз компаниялар – және кейбір облигациялар. Ірі қақпақтар мен облигациялар басқа акциялар сияқты тез өспейді, бірақ экономика құлдырап жатса, олар да құнын төмендетпейді.

Сіздің ең үлкен тәуекеліңіз өте агрессивті инвесторға ұқсас. Нарықтың бір құлдырауында бәрін (немесе көп бөлігін) жоғалтпау үшін сіз тәуекелді инвестициялық қорлармен таратқыңыз келеді. Бұл дегеніміз, егер сізде бірнеше жыл бойына жинақталған компания акциясы болса, тәуекелді қайта бөлу үшін оның бір бөлігін қолма-қол ақшаға айналдыру уақыты келген болуы мүмкін.

Агрессивті инвестордың акциясы 70-тен 90 пайызға дейінгі үлеске ие болады, ал қалған 10-дан 30 пайызға дейін тұрақты кіріске бөлінеді.

Теңгерімді инвестор ретінде тәуекелді басқару

Өздерінің мансабына жақсы кіретіндер, бірақ зейнеткерлікке шыққаннан кейін он-екі жыл ішінде теңдестірілген инвесторлар болуы мүмкін. Сіз айтарлықтай тәуекелге бардыңыз, енді тұрақты өсуді қалайсыз. Сіздің ең үлкен тәуекеліңіз – нарықтың үлкен құлдырауы (біз 2008 және 2009 жылдары көргендей) сіздің инвестицияларыңызды бұзып, зейнетақы жоспарларыңызды толығымен тастауға әкелуі мүмкін.

Бұл тәуекелге қарсы тұру үшін сіз көп акцияларға көшіп, балама инвестицияларды қарастыруыңыз керек. Өзіңіздің үлесіңізді 40-тан 70 пайызға дейінгі үлеске өзгерту нарықтағы көптеген ауытқуларды азайтады. Сіздің инвестицияларыңыздың графигін қарау кезінде өсім тұрақты, бірақ агрессивті әріптестеріңізге қарағанда баяу болады.

Жылжымайтын мүлік пен қымбат металдарды қарау кезінде қолма-қол ақшаны көбірек сақтау сіздің дәстүрлі түрде инвестицияланғаннан гөрі, сіздің шотыңызды сақтауға көмектеседі.

(Тәуекел және қайтарым туралы көбірек білу үшін Тәуекел-қайтарым қатынастарының перспективаларын қараңыз  ).

Консервативті инвестор ретінде тәуекелді басқару

Сізде зейнетке шығу күні белгіленген кезде сіз консервативті инвесторлар санатына кіресіз. Сіз өзіңіздің есептік жазбаңыздың үлкен бөліктерін жоғалту қаупін енді қаламайсыз, бірақ инфляцияға қарағанда тезірек өсу үшін сізге біраз қауіп қажет.

Сіздің бөлу үлесіңіз 20-дан 40 пайызға дейін өзгереді. Бұл акциялар құбылмалылықты ұстап тұру үшін барлық дерлік ірі дивидендтер болады (және, мүмкін, дивидендтер төлейтіндер ). Сіздің тәуекел профиліңіз ақша жоғалту қаупінен сіздің шотыңыздың тез өспеу қаупіне дейін өзгереді. Агрессивті акцияларсыз сіздің шотыңыз баяу өседі, бірақ ол рецессия кезінде онша төмендемейді.

Бақытымызға орай, осы уақытқа дейін сіздің басқа өмірлік шығындарыңызды азайту керек (үй төленді, мектеп несиелері алынды, балалар колледжде оқыды) және сіз өз кірістеріңіздің көп бөлігін инвестицияңызға арнай аласыз. 

Тәуекелді өте консервативті инвестор ретінде басқару

Зейнеткерлікке шыққаннан кейін бірнеше жыл өткенде, сіздің шотыңыз өте консервативті болуы керек. Сізге өте аз тәуекел қажет болады, ал сіздің мақсатыңыз ақшаңызды өсіруден гөрі оны сақтау ғана болуы мүмкін. Есептік жазбаңызды өсірудің орнына инфляцияны ұстап тұру үшін сізде тәртіп бар.

Тәуекелді елеулі түрде жоққа шығару үшін сіздің шотыңыз акциялардың 20 пайызына дейін жетеді. Ақшалай баламаларға бірнеше жыл бойғы кірісті алғыңыз келеді (бұл үшін CD баспалдағы өте жақсы). Себеп – нарықтың үш-бес жылдық құлдырау қаупін жою керек. Нарық төмен болған кезде сіз өз инвестицияңызды пайдаланғыңыз келмейді, сондықтан бірнеше жыл ішінде ол төмендейді, ал кейіннен өрмелеп, сіз өмір сүру шығындарын қолма-қол ақшадан төлейсіз. Нарық қалпына келтірілген кезде, сіз өзіңіздің сарқылған ақша көздерін толтыру үшін қаражат ала аласыз.

Сіздің ең консервативті жылдарыңыз зейнеткерлікке шыққанға дейінгі бес жыл болады. Осы жылдар ішінде сіз зейнеткерлік өмір салтын және кірістерге қажеттіліктеріңізді анықтай отырып, ақшаңызды жоғалтуға болмайды. Бірнеше жыл зейнеткерлікке шыққаннан кейін, сіз көп тәуекелге бара аласыз. 80 жасқа дейін сіз көп ақша жұмсамайтындығыңызды ескеріңіз.

Төменгі сызық 

Қаншалықты тәуекелге баруға дайын болсаңыз, сіздің қажеттіліктеріңізге сәйкес келетін портфолио құрудың кілті болып табылады, бірақ сіз мұны бір рет қана бағалай алмайсыз. Бір-екі жыл сайын сіз өзіңіздің қауіп-қатерге төзімділігіңізді қайта бағалауыңыз керек. Сонан соң портфолиоға қауіп-қатерге төзімділікке сәйкес келетін етіп түзетуді жалғастыру керек.

Әркімнің мақсаты әр түрлі болады, сондықтан тәуекелді басқаруға арналған кеңестер көпшілік үшін жұмыс істесе де, бәрі бірдей жұмыс істей бермейді. Кейбіреулер қолында болғысы келеді; қалғандары қолдарынан келгенін қалайды. Сізге сәйкес келетін инвестициялық стратегияны табыңыз, содан кейін эмоцияларға емес, логикаға негізделген инвестицияларды негізге алыңыз.

(Қосымша ақпаратты Investopedia-дің Тәуекелдерді басқаруға кіріспе бөлімінен қараңыз  ).