Amazon және eBay-дің іргелі талдауы

1990 жылдары пайда болған Amazon.com ( электронды сауданың кеңеюіне ықпал етті   . Amazon мен eBay трансұлттық коммерциялық корпорациялар болғанымен, eBay тек бизнес жүргізу үшін базар, ал Amazon – бұл әрі  базар, әрі сатушы.

Бұрын тек онлайн кітап дүкені болған Amazon  сандық медианы және физикалық өнімдерді сататын PayPal сатып алу арқылы eBay сандық төлемдер профилінде түбегейлі өзгеріс жасады, 2015 жылы бизнесті дамытып, электрондық коммерцияның төлем платформаларының өсуіне қолдау көрсетті.  Бұл мақалада Amazon мен eBay-ді әртүрлі сатылымдар, кірістілік және бағалау көрсеткіштерін пайдаланып салыстырамыз.


Негізгі өнімдер

  • Инвесторлар Amazon, eBay сияқты компанияларды сату, кіріс, кірістілік және бағалау сияқты негізгі көрсеткіштерді пайдалана отырып бағалай алады.
  • 2020 жылдың маусымындағы жағдай бойынша Amazon eBay-дің сатылымында айтарлықтай озып, 12 айлық кірісті (TTM) 321,78 миллиард долларға сатты, eBay-дің кірісі 10,71 миллиард доллармен салыстырғанда.
  • Amazon-дің таза табысы соңғы 12 айда 13,18 миллиард долларды құрады, ал eBay үшін 5,024 миллиард доллар.
  • Amazon-дің алға қарай шығу коэффициенті eBay-ге қарағанда 128.21-ге қарағанда әлдеқайда жоғары, ал eBay үшін 16.98.
  • Amazon басқа FAANG акцияларымен (Facebook, Apple, Netflix және Google) салыстырғанда ең жақсы инвестиция болып табылады.




Өнімділіктің негізгі индикаторлары

Amazon немесе eBay-дің жетістігі екі компанияның негізгі көрсеткіштеріне (KPI) қарап бағаланады,  оларды төрт санатқа бөлуге болады:

  • Сату және кіріс: қай компанияның өсу қарқыны жоғары?
  • Рентабельділік: қай компанияның маржасы жоғары ?
  • Бағалау  көрсеткіштері : қай компанияның құны артық?
  • Белсенді пайдаланушылар базасы: қай компанияның жаңа клиенттері бар және қазіргі клиенттері бар?

Сату және кіріс

2020 жылдың 30 маусымындағы жағдай бойынша Амазонның 12 айлық кірісі 321,78 миллиард долларды құрап, 2019 жылдан 27,7 пайызға өсті.  Керісінше, eBay кірісі 10,71 миллиард долларды құрап, 2019 жылдан 3,4 пайызға артты.  Соңғы үш жылда Amazon табыстың өсуінен eBay-ден едәуір озып кетті, оның орташа жылдық өсімі 29,1% болды, ал eBay үшін 3,6%.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Рентабельділік

2020 жылдың 30 маусымындағы жағдай бойынша, Amazon 12 айдағы таза кірісіне $ 13,18 млрд құрады, ал eBay үшін $ 2,1 млрд болды.4  Екі компания да 2020 жылы COVID-19 пандемиясы кезінде болатын сауда түрлерінің өзгеруіне байланысты таза кірістің өсуін байқады.2020 жылдың маусым айына дейін Amazon бес жылдық жалпы маржаны 38%, eBay-мен салыстырғанда 70% құрады.6

Сонымен қатар, бес жылдық орташа операциялық маржаның деңгейі сәйкесінше Amazon және eBay үшін 4,05% және 23,55% құрайды.8  eBay Amazon-дан таза кірістің өсуінен де озып кетті.2020 жылдың 30 маусымындағы жағдай бойынша eBay 12 айлық таза кірісінің өсу қарқыны 109,25%, ал Amazon үшін 8,93% болды.10

Бағалау көрсеткіштері

Бағалау  сияқты метрикалар  бағасы үшін сату (P / S) қатынасы  және  баға-үшін-пайданың (P / E) қатынасы  шын мәнінде компанияның қор инвесторлар үшін үлкен мәні ие болды, ол көрсетеді.2020 жылдың 30 маусымындағы жағдай бойынша Amazon-дың P / S коэффициенті 4,70 құрады, ал eBay – 3,99. Amazon-дің алға қарай шығу коэффициенті eBay-ге қарағанда 128.21-ге қарағанда әлдеқайда жоғары, ал eBay үшін 16.98.4

FAANG акцияларының арасында (Facebook, Amazon, Apple, Netflix және Google) тізімді Amazon-дың алға басқышы иеленеді, ал Netflix 71.94-тен екінші орында тұр.  Amazon сонымен қатар осы топтың жоғарғы квартиліне кіреді, ал eBay орташа квартилде 57,97 орташа топпен. Тек алға қарай бағалауды негізге ала отырып, Amazon қолайлы инвестиция болып табылады.

Белсенді пайдаланушы базасы

Amazon ай сайынғы 200 миллионнан астам бірегей келушілерімен 2018 жылдың желтоқсан айындағы ең танымал электрондық коммерция нарығы болды.eBay, шамамен 109,4 миллион бірегей ай сайынғы келушілерімен Amazon-дің екінші жақын қарсыласы болды.  Трафиктің жоғары бәсекелестерінің басқа сайттарына Craigslist, Etsy, Walmart және Overstock кіреді.

Төменгі сызық

Amazon – сатылымы мен кірісі бойынша eBay-ді ересек ететін ірі корпорация.Амазонканың алға қарай өсуі едәуір жоғары, бұл өсуге кең мүмкіндік береді.2020 жылдың 19 тамызындағы жағдай бойынша Amazon eBay үшін 57,71 доллармен салыстырғанда 3260,48 доллардан саудаланды.14

Amazon әлемдегі ең ірі электрондық коммерция нарығы және сатушысы болу үшін инвестиция құйып келеді. Оның әлеуеті Etsy және Overstock сияқты электронды сауданың басқа мамандандырылған нарықтарынан айтарлықтай асып түседі. Amazon сонымен қатар FAANG акцияларымен салыстырғанда ең жақсы инвестиция болып табылады, бұл FAANG тобының бағалау көрсеткіштерін ескере отырып, Amazon-дың инвестициялық мүмкіндігіне үлкен сенім қосады.