Энергия туындылары
Энергия туындылары дегеніміз не?
Энергия туындылары – бұл базалық актив мұнай, табиғи газ және электр энергиясын қоса алғанда, энергетикалық өнімдерге негізделген қаржы құралдары. Олар сияқты ресми алмасу, айналымда болады Чикаго тауар биржасында (CME), немесе жөніндегі ұйымдастырылмаған (биржадан тыс) негізінде.
Энергия туындылары заманауи қаржы жүйесінің маңызды бөлігі болып табылады және алыпсатарлық, өнеркәсіптік өндірісті жоспарлау және тәуекелдерді хеджирлеу сияқты мақсаттарда кеңінен қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Энергия туындылары – бұл негізгі актив шикі мұнай сияқты энергетикалық өнім болып табылатын қаржылық келісімшарттың бір түрі.
- Олар негізінен ұйымдастырылған биржаларда саудаласады, бірақ сонымен қатар биржадан тыс транзакциялар арқылы сауда жасауға болады.
- Энергия туындыларының нарығы кең болды, әр түрлі өнімдер ұсынылды.
Энергия туындылары қалай қолданылады
Энергия туындылары – бұл өнеркәсіптік компаниялар мен қаржылық трейдерлер пайдаланатын құнды құрал. Компаниялар үшін энергия туындылары өндірістік процестерді түзетуге көмектеседі, бұл олардың өндірістік желілерінде қажет тауарларға бағаны алдын-ала қамтамасыз етуге мүмкіндік береді.
Мысалы, өз жұмысын жүргізу үшін белгілі бір мөлшерде мұнай талап ететін компания мұнай фьючерстік келісімшарттарын мерзімінен бұрын сатып алу арқылы сол майды алдын-ала белгіленген бағамен қамтамасыз ете алады. Осылайша, егер мұнай жыл ішінде кенеттен қымбаттаса, онда компания олардың өндірістік шығындарының күтпеген өсуінен зардап шекпейді.
Қаржы трейдерлері үшін энергия туындылары да өте пайдалы болуы мүмкін. Энергия туындылары алыпсатарларға күтілетін бағалық өзгеріске бәс қоюға мүмкіндік беруден басқа, трейдерлерге тәуекелдікке жол бермейді. Мысалы, мұнай компанияларындағы акциялардың көп мөлшеріне иелік ететін инвестициялық фирма олардың бағасы төмендеу жағдайында құнын өсетін туынды құралдарды сатып алу арқылы олардың мұнай бағасына әсерін хеджирлеуі мүмкін.
Энергия туынды құралдарын инвестициялау әдістері
Энергия туындылары нарығына қатысқысы келетін саудагерлерде таңдаудың екі негізгі әдісі бар.
Біріншісі – CME немесе Нью-Йорк тауар биржасы (NYMEX) сияқты ресми тауар биржасына қатысу. Осы нарықтар арқылы трейдерлер өз есептерін орталық клирингтік орталыққа енгізеді, содан кейін сатып алушылар мен сатушылар автоматты түрде сәйкес келеді. Жүйе өте автоматтандырылған және өте үлкен көлемдегі транзакцияларды жоғары жылдамдықпен тазарта алады.
Сонымен қатар, OTC энергетикалық туынды құралдарымен сауда жасау арқылы транзакцияларды уақытша жасауға болады. Бұл процесс қаржылық делдалға, мысалы, брокерлік компанияға сүйенуді немесе контрагентпен тікелей сауда жасауды қамтиды.
Маңызды
Биржадан тыс транзакциялардың тиімділігі жоғары теңшелімге ие болғанымен, олар айырбасқа негізделген транзакцияларға қарағанда тиімділігі төмен болуы мүмкін және әдетте контрагенттік тәуекелге де әкелуі мүмкін.
Энергия туындыларының нақты әлемдік мысалы
Энергия туындыларының нарығы үлкен және өтімді, тек CME күніне 18 миллионнан астам келісім-шарт жасайды. Энергия туындыларының ең танымал түрлерінің бірі – шикі мұнайға қатысты. Мысалы, NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil фьючерстері күніне шамамен 1,2 миллион келісімшарт жасайды, CME мәліметтері бойынша әрбір келісімшарт 1000 баррель мұнай құрайды.
Техникалық тұрғыдан алғанда, мұндай келісімшартты сатып алатын әрбір трейдерден, егер олар келісімшарт мерзімі аяқталғанға дейін иелік етсе, онда негізгі мұнайдың физикалық жеткізілімі қажет болады. Алайда іс жүзінде бұл келісімшарттардың басым көпшілігі мерзімі өткенге дейін басқа тарапқа сатылады, осылайша бастапқы сатып алушы физикалық жеткізілім қабылдамауы керек.