Ауа-райы туындысы
Ауа-райы туындысы дегеніміз не?
А ауа райы туынды компаниялардың немесе жеке пайдаланатын қаржылық құрал болып табылатын хеджирлеу ауа райы-байланысты зияндарға тәуекел қарсы. Ауа-райы туындысын сатушы сыйлықақы үшін апаттар қаупін көтеруге келіседі. Егер келісімшарт мерзімі біткенге дейін ешқандай зиян болмаса, сатушы пайда табады – күтпеген немесе қолайсыз ауа-райы жағдайында туынды сатып алушы келісілген соманы талап етеді.
Негізгі өнімдер
- Ауа-райы туындысы – бұл компаниялар немесе жеке адамдар ауа райына байланысты шығындар қаупінен қорғану үшін қолданылатын қаржы құралы.
- Олар биржадан тыс, биржадан тыс, биржалар арқылы сауда жасайды.
- Ауа-райы туындылары сақтандыру сияқты жұмыс істейді, егер ауа-райы жағдайлары орын алса немесе белгілі бір ауа-райына байланысты шығындар туындаса, келісім-шарт иелеріне төлейді.
- Ауылшаруашылығы, туризм және саяхат, энергетика – бұл ауа-райының қаупін азайту үшін ауа-райының туындыларын қолданатын салалардың бірі.
Ауа-райының туындылары туралы түсінік
Табыстылық және іс жүзінде әрбір салалық ауыл шаруашылығы, энергетика, ойын-сауық, құрылыс, жол жүру, және температура, жауын-шашын, мен дауыл қыңырлығы үлкен дәрежеде басқалары-тәуелді кірісі. Күтпеген ауа-райы сирек шығындарды толығымен өтейтін бағаны түзетуге әкеледі, сондықтан ауа-райының туынды құралдары, компанияларға олардың бизнесіне кері әсер етуі мүмкін ауа-райы ықтималдығынан қорғануға мүмкіндік беретін құнды қағаздар жасалады, бұл көптеген адамдар үшін маңызды инвестиция.
Кәсіптері ауа-райына байланысты компаниялар, мысалы гидроэлектрлік кәсіп немесе спорттық іс-шараларды басқаратындар, тәуекелдерді басқару стратегиясының бөлігі ретінде ауа-райының туындыларын қолдануы мүмкін. Сонымен қатар, фермерлер ауа-райының туындыларын жаңбырдың көптігі немесе тым аздығы, температураның күрт өзгеруі немесе жойқын желден туындаған нашар өнімнен қорғану үшін қолдана алады.
Маңызды
АҚШ экономикасының шамамен 20% -ына ауа-райы тікелей әсер етеді деп есептеледі.
1997 жылы, ауа райы туынды сауда бастады ұйымдастырылмаған бірнеше жыл ішінде, олар алмасу туралы $ 8 млрд өнеркәсіп tradeable болды және инвестициялық класс ретінде кейбір хедж-қорларды өңделген, (ПТК) және. Чикаго тауар биржасында (CME) тізімдер бірнеше ондаған қалаларында, АҚШ-та, олардың көпшілігі фьючерстік келісім ауа
CME ауа-райы фьючерстері, биржадан тыс келісімшарттардан айырмашылығы, ашық нарықта электронды аукцион түрінде қоршаған ортаға сатылатын стандартталған келісімшарттар болып табылады, олар бағаларды үздіксіз келісіп, бағалардың толық ашықтығын қамтамасыз етеді. Ауа-райы туындыларын ұнататын инвесторлар олардың дәстүрлі нарықтармен төмен корреляциясын бағалайды.
Ауа райы туындыларының түрлері
Ауа-райының туындылары, әдетте, ауа-райының белгілі бір жағын өлшейтін индекске негізделеді. Мысалы, индекс белгілі бір жерде белгілі бір уақыт ішінде жауған жалпы жауын-шашын болуы мүмкін. Тағы біреуі температураның бірнеше рет аяздан төмендеуіне байланысты болуы мүмкін.
Ауа-райының туындылары үшін бір климат индексі қыздыру дәрежесі немесе HDD деп аталады. HDD келісімшарттарына сәйкес, күн сайын орташа температура белгіленген мерзім ішінде алдын-ала анықталған сілтеме нүктесінен төмен түседі, ұшу сомасы жазылады және жинақталған санға қосылады. Соңғы көрсеткіш сатушының төлемді төлейтінін немесе алатынын анықтайды.
Сақтандыруға қарсы ауа-райы туындылары
Ауа-райы туындылары сақтандыруға ұқсас, бірақ басқаша. Сақтандыру ықтималдығы аз, дауыл, жер сілкінісі, торнадо сияқты апатты ауа-райын қамтиды. Керісінше, туынды құралдар болжамды жаздағы кептіргіш сияқты ықтималдығы жоғары оқиғаларды қамтиды.
Сақтандыру, мысалы, жаздың орташа ылғалдылығынан болатын сұраныстың төмендеуінен қорғамайды, мысалы, ауа райы туындылары мұны істей алады. Ауа-райы туындылары мен сақтандыру екі түрлі мүмкіндікті қамтитындықтан, компания екеуін де сатып алуға қызығушылық танытуы мүмкін.
Сондай-ақ, келісім-шарт индекске негізделген болғандықтан, ауа-райының туындыларын сатып алушыларға шығындарды көрсетудің қажеті жоқ. Сақтандыруды жинау үшін, екінші жағынан, зиян келтірілуі керек.
Тауар туындыларына қарсы ауа-райы туындылары
Коммуналдық қызметтерді / тауарлық туындыларды (энергетика, электр энергиясы, ауылшаруашылық) және ауа-райының туындыларын ажырататын маңызды сәттердің бірі – бұрынғы жиынтық белгілі бір көлемге негізделген бағаны хеджирлеуге мүмкіндік береді, ал екіншісі нақты пайдалануды немесе кірісті хеджирлеуді ұсынады. көлем.
Мысалы, мұнай фьючерстерін немесе жүгері фьючерстерін сатып алу арқылы X баррель шикі мұнайдың немесе X пұт жүгерінің бағасын құлыптауға болады. Бірақ ауа-райының туындыларына ену кірістілік пен кәдеге жарату тәуекелін болдырмауға мүмкіндік береді.
10 градустан төмен температура бидай дақылына толық зиян келтіреді, ал Лас-Вегаста демалыс күндері жауған жаңбыр қала турларына әсер етеді. Демек, тәуекелді азайту үшін ауа-райы мен тауар туындыларының үйлесімі жақсы болады.