Сіз ауа-райымен қалай сауда жасайсыз?
Ауа райы әсер біздің күнделікті өмірі мен бірдей үлкен бизнес, т.б. температура, жел, жаңбыр, қар, сияқты ауа райы факторларын ауыспалы негізінде маңызды артықшылықтар мен тәуекелдер төндіретін Germanwatch 1997 және 2016 арасындағы сілтеме, АҚШ шамамен 30% таңғаларлық орташа ЖІӨ-ге ауа райы кері әсерін тигізді. Зиянды ауа-райының факторларынан туындайтын тәуекелдерді азайту үшін ауа- райының туындылары өте танымал болды.
Бұл мақалада ауа-райы туындыларын қолдану, олардың тауарлық туындылардан айырмашылығы, ауа-райының әр түрлі туындылары қалай жұмыс істейтіні және ауа-райының туынды сферасында кімнің басты ойыншылары екендігі туралы айтылады.
Ауа-райы туындыларын қолдану
Келесі сценарийлер ауа-райының туындыларын қолдануды көрсетеді:
- Энергетикалық компаниялар әр түрлі температура қаупін жою үшін ауа-райының туындыларына кіре алады, бұл олардың қуатына, коммуналдық қызметіне және энергетикалық бизнеске сұраныс пен ұсыныстың белгісіздігіне әкеледі.
- Ауа-райының қолайсыздығынан нашар өнім алу қаупін жою үшін ауылшаруашылық кәсіпкерлері деривативті келісімшарттар жасасуы мүмкін, оған қатты жаңбыр немесе аз жаңбыр, температураның қолайсыздығы немесе қатты желдің немесе қардың әсер ету жағдайлары кіреді.
- Жауын-шашынның іс-шаралар бизнесіне кері әсерін азайту үшін іс-шараларды басқару ұйымдары – мысалы, спортты ұйымдастырушы компаниялар, туристік және туристік компаниялар немесе ашық аспан астындағы саябақтар.
- Сақтандыру компаниялары, хедж-қорлар және тіпті үкіметтер хеджирлеу мақсатында ауа-райының туынды құралдарымен сауда жасайды
- Алыпсатарлар, арбитраждар және маркет-мейкерлер спекулятивті ставкалар немесе арбитраждық мүмкіндіктерге барады
Коммуналдық қызметтер, энергетика және энергетикалық компаниялар ауа-райы туындылары нарығында үлкен ойыншылар болып табылады.
Ауа-райы туындыларының мысалдары және олар қалай жұмыс істейді
- Ауа-райының туындылары шамамен 90-шы жылдардың ортасында екі жеке тараптың арасындағы OTC өнімдері ретінде, ең алдымен шартты баптар ретінде енгізілді (мысалы, температура «Z» градустан асып кетсе, бір тарап екінші тарапқа олардың келісіміне «Y» долларынан жеңілдік береді). Көп ұзамай олар танымал болды, олар биржаларға оңай сатылатын фьючерстер, опциондар, своптар және фьючерстік келісімшарттар бойынша опциондар ретінде енгізілді.
- CME бүгінде ауа-райының туындыларын, мысалы, АҚШ-тың Де Мойн немесе Лас-Вегас сияқты қалалары мен Еуропа мен Азияның жаһандық қалаларын температураға байланысты өнімдерге ұсынады.
- Ауа-райы туындылары температураның белгіленген қалада / аймақта айлық немесе маусымдық орташадан қаншалықты өзгеретіндігін анықтайды. Ауытқулар доллармен өлшенген индекстерге дейін масштабталған, бұл температураның өзгеруіне арналған доллардың сандық мәніне мүмкіндік береді.
- КелісімшарттарАҚШ-тағы 65 ° F (Еуропада 18 ° C) температура шегі негізіндежылыту күндері ( HDD ) және салқындату күндері ( CDD )индексімен байланысты. Бұл мәндер қыздыру немесе салқындату үшін қажетті ресурстардың квантын көрсетеді. Егер температура осы шектен төмен түссе, қыздыру қажеттілігін көрсететін 35 ° F, онда HDD мәні 30 (65-35), ал CDD мәні нөлге тең, себебі салқындату қажет емес. Осы 65 ° F шегінен жоғары температура үшін, мысалы, 85 ° F кезінде, HDD нөлге тең болады, өйткені қыздыру қажет емес, CDD мәні 20 (85-65) болады.
- Әрбір келісім HDD немесе CDD мәнін 20 долларға көбейту арқылы әр күнге (немесе айға) бағаланады. Бірінші жағдайда (HDD = 30 және CDD = 0) HDD келісімшартының мәні 600 долларды құрайды, ал CDD нөлге тең болады. Екінші жағдай үшін (HDD = 0 және CDD = 20) HDD келісімшартының мәні нөлге тең болады, ал CDD келісімшарты 400 долларды құрайды.
- Жоғарыда аталған механизмді қолдана отырып, температураны төмендету үшін тиісті бизнес позицияларын ұстануға болады, бұл оларды өздерінің бизнестері қабылдайды.
Ауа-райы және тауар туындылары
Коммуналдық қызметтерді / тауарлық туындыларды (электр қуаты, электр энергиясы, ауылшаруашылық) және ауа-райының туындыларын ажырататын маңызды сәттердің бірі – бұрынғы жиынтық белгілі бір көлемге негізделген бағаны хеджирлеуге мүмкіндік береді, ал екіншісі нақты кәдеге жаратуды немесе кірісті хеджирлеуді ұсынады. көлем. Мысалы, мұнай фьючерстерін немесе жүгері фьючерстерін сатып алу арқылы X баррель шикі мұнайдың немесе X пұт жүгерінің бағасын құлыптауға болады. Бірақ ауа-райының туындыларына ену кірістілік пен кәдеге жарату тәуекелін болдырмауға мүмкіндік береді. Температураның 10 градустан төмен түсуі бидай дақылына толық зиян келтіреді; демалыс күндері Лас-Вегаста жаңбыр қала турларына әсер етеді. Демек, тәуекелді азайту үшін ауа-райы мен тауар туындыларының үйлесімі жақсы болады.
Төменгі сызық
Ауа-райы туындылары нарығы жаһандық деңгейде өсті, оған әр түрлі қатысушылардың үлкен инвестициялары келеді. Ауа-райы құралдары ауа райының ерекше жағдайлары үшін қауіпті азайту үшін пайдалы орта болып табылады. Қажеттілікке байланысты белгілі бір ауа-райы туындыларын немесе ауа райының теңдестірілген үйлесімі мен дәстүрлі тауар туындыларын хеджирлеу үшін пайдалануға болады.