Барлық ауа-райы қоры
Барлық ауа-райы қоры дегеніміз не?
Барлық ауа-райы қоры – бұл қолайлы және қолайсыз экономикалық және нарықтық жағдайларда тиімді жұмыс істеуге ұмтылатын қор. Ауа-райының барлық қорлары әдетте икемді инвестициялық стратегияларға ие, олар активтердің сыныптары бойынша әртараптандыруға және нарықтың әртүрлі өзгерістерін басқару үшін секторды ротациялау немесе макрохеджирлеу сияқты балама әдістерді қолдануға мүмкіндік береді.
Негізгі өнімдер
- Ауа-райының барлық қорлары нарық қаншалықты жақсы болса да, жақсы болмаса да жақсы жұмыс істеуге арналған.
- Теңгерімді қорлар ауа райының төмендеуі «ауа-райы» жағдайында теңдестірілген болса, барлық ауа-райы қорлары ретінде қолданыла алады.
- All Weather қорының ең кең тараған түрі нарықтың бейтарап формасы болады, онда қор қандай да бір секторға немесе мәселеге қатысты позицияны ұстамайды.
Барлық ауа-райы қоры түсіндірілді
Барлық ауа-райы қорлары инвестициялық орталардың барлық түрлерінде капитал өсіміне қол жеткізу үшін әр түрлі инвестициялық стратегияларды қолданады. Bridgewater – бұл барлық хреджингтік инвестициялар стратегиясымен танымал хедж-қор менеджері. Ғаламға енетін стратегиялардың кең сипатына байланысты көптеген басқа қорлар да біліктілікке ие.
Теңдестірілген қорлар
А теңгерімді қоры барлық ауа райы қоры опция болуы мүмкін. Мысалы, 60% меншікті капиталы және 40% тұрақты кірісі бар портфолиосы бар қарапайым теңгерімді қорды алайық. Әр түрлі нарықтық жағдайларды пайдалану үшін қордың меншікті капиталын белсенді басқару, сонымен бірге инвесторлар үшін тұрақты кірістегі инвестициялардан тұрақты кірістерді сақтай отырып, барлық нарық жағдайларында оң нәтиже беретін теңдестірілген бөлуді қамтамасыз етеді.
Белгіленген бөліністері жоқ қорлар көбінесе нарық жағдайларының барлық түрлерінде активтерді орналастыруды түзетуге икемді болғандықтан жақсы нәтижелерге жетуге бейім. Бұл қорлар көбінесе ішкі немесе жаһандық тәуекелге деген көзқарастарына сәйкес активтерді бөлуге ставкалар жасайды. Жаһандық тәуекелді бөлу қорлары бірегей категория болып табылады, өйткені олар жоғары кірісті тұрақты кірістерді инвестициялауға көбірек бөлумен жоғары тәуекелді акциялар нарығында шығындарды азайту және өтеу үшін активтер сыныбы бойынша портфельді орналастыруды реттейді.
Керісінше, кері бөлу үлестік нарықтар үрдісі жоғарылаған кезде қолданылады. Активтер класына түзетулер енгізу икемділігі – бұл қордың нарықтардың барлық түрлерінде жақсы жұмыс істеуге мүмкіндік беретін маңызды артықшылығы.
ALLIANCEBERNSTEIN Global Risk бөлу қоры икемді жаһандық тәуекелдерді бөлу өнімнің бір мысалын береді. 2017 жылы Қор 12,06% пайда тапты. Құрылған сәттен бастап Қор жылдық кірісі 6,92% құрайды.
Барлық ауа-райы стратегиялары
Барлық ауа-райы стратегиялары баламалы әдістерді қолдануға икемділікке ие.
Ұзын / қысқа
Нарықтық ортада пайда табу үшін әдетте қолданылатын бір стратегия – ұзақ / қысқа стратегия. Бұл қорлар ендікке ие, олар ұзақ және қысқа позицияларды алады. Бұл оларға әлеуеті жоғары деп санайтын инвестицияларды сатып алуға және құнсыздануды күткен қысқа бағалы қағаздарды сатуға мүмкіндік береді. Бұл қорлар нарықтық өсім кезінде ұзақ позициялардың артық салмағына және нарықтық шығындар кезінде артық салмақтың қысқа позицияларына икемділікке ие.
Нарық бейтарап
А нарықтық бейтарап стратегиясы пайдалану ұзақ / қысқа позициялар деп тағы бір баламалы әдісі болып табылады. Бұл әдеттегі ұзақ / қысқа стратегиядан ерекшеленеді, өйткені ол сәйкес бағалы қағаздар арасындағы ықтимал арбитражды пайдаланатын жұптасқан саудадан пайда табуды көздейді. Ол ауа-райы нарығындағы барлық бейтарап жетістіктерге қол жеткізеді, өйткені оның стратегиясы жұптасқан бағалы қағаздардың қозғалысы арқылы табыстарды жабатын мақсатты жұп сауда позицияларын алуды көздейді.
Басқа баламалар
Сондай-ақ, нарықтың барлық түрлері арқылы капиталды жоғарылатуда тиімділігі дәлелденген көптеген басқа стратегиялар бар. Секторды ротациялау және макро-хеджирлеу – бұл инвесторлар ауа-райының барлық қайтарымдарын жиі іздейтін екі стратегия. Екеуі де икемді инвестициялық стратегияларды ұсынып, нарықтың әр түрлі аймақтарынан шектеліп қалмай, бір ғана суб-активтер класына ауысады.
Сектордың айналу стратегиялары жоғары өсу әлеуетін ұсынатын немесе нарықтың жекелеген түрлерінде жұмыс істеу үшін тарихи беделге ие секторларда және одан тыс жерлерде ауысады. Инфляциялық саудалар, технологиялар және басқа да инновациялық секторлар, әдетте, кеңейіп келе жатқан экономикаларда ең жоғары әлеуетті табыс әкеледі. Керісінше, келісімшарттық нарықтарда тұтынушылардың негізгі тауарлары және басқа да жоғары сенімді секторлар қауіпсіздікті ұсынады.
Макро-хеджирлеу – бұл ауыспалы және ұзақ мерзімді инвестициялау теорияларын біріктіретін тағы бір икемді стратегия. Макросты хеджирлеу стратегиялары нарыққа негізделген секторларға инвестиция салуға ұмтылатын болады, сонымен бірге нақты нарық катализаторларының артықшылықтарын пайдалану үшін ұзақ және қысқа сауда-саттықты қолданады.
Bridgewater барлық ауа-райы стратегиясы
Рэй Далио Бриджуэтердің барлық ауа-райы стратегиясын 1970 жылдары Ричард Никсонның президенттігіндегі саяси аласапыранға байланысты нарықтық өзгерістер мен ықтимал сценарийлерді бақылағаннан кейін жасаған.
1970-ші жылдардан бастап Bridgewater нарықтағы қауіпсіздік бағаларының өзгеруінің барлық аспектілерінен пайда табуға мүмкіндік беретін ең танымал сілтемелердің бірі болды.