Тауар саудасының кеңесшісі (CTA)
Тауар саудасының кеңесшісі (CTA) дегеніміз не?
Тауар саудасының кеңесшісі — фьючерстік келісімшарттар, фьючерстер бойынша опциондар немесе белгілі бір валюталық келісімшарттар бойынша сатып алу-сату бойынша жеке кеңес беретін жеке немесе фирма. Сауда-саттық кеңесшілері осы саланың өзін-өзі реттейтін ұйымы Ұлттық фьючерстер қауымдастығының тапсырмасы бойынша тауар саудасы бойынша кеңесшіні (CTA) тіркеуді талап етеді.
Негізгі өнімдер
- Тауар саудасының кеңесшісі (CTA) — бұл тауарлар саудасына қатысты кеңес беретін тіркелген тұлға немесе тұлға.
- Консультанттар CTA ретінде тіркелу үшін нақты білікті талаптардан өтуі керек.
- CTA-ны тіркеу үшін CTA-ден тауарлық инвестициялардың барлық түрлері бойынша кеңес беру қажет.
- Жалпы, Ұлттық фьючерстер қауымдастығы тауарлар саудасы бойынша кеңес беретін жеке тұлғалар немесе фирмалар үшін CTA тіркелуін талап етеді.
Тауар саудасы жөніндегі кеңесшіні (CTA) түсіну
1922 жылы фьючерстік сауданы реттейтін астық фьючерстері туралы заң қабылданды. Кейін оны 1936 жылғы тауар биржасы туралы заң ауыстырды, ол тауарлар мен фьючерстерді одан әрі реттейтін және биржаларда белгілі бір сауда-саттықты жүргізуді талап ететін. Тауар биржасы туралы заңға сәйкес 1974 жылы тауар фьючерстерінің сауда-саттық заңы дүниеге келді, бұл алғаш рет «тауар саудасының кеңесшісі (CTA)» термині қолданылды.
Тауарларға салынатын инвестициялар көбінесе маңызды левереджді пайдалануды көздейді және сондықтан үлкен шығындар ықтималдығын болдырмай, дұрыс сауда жасау үшін жоғары деңгейдегі біліктілікті талап етеді. Тауар саудасы жөніндегі кеңесшілерге арналған ережелер 1970 жылдардың аяғынан басталады, өйткені тауар нарығына инвестициялау бөлшек инвесторларға қол жетімді бола бастады. Тауар Futures сауда комиссиясы (CFTC) бірте-бірте ұзақ уақыт бойы ТКТ тіркеу үшін талаптар кеңейтті.
CTA қаржылық кеңесші сияқты әрекет етеді, тек CTA белгісі тауарлар саудасына қатысты кеңестер беруге арналған. CTA тіркеуін алу үміткерден белгілі бір біліктілік талаптарын, көбінесе 3-сериялы ұлттық тауарлық фьючерстер емтиханын тапсыруды талап етеді, дегенмен, баламалы жолдар біліктіліктің дәлелі ретінде қолданыла алады.
Баламалы жолдар
Ұлттық фьючерстер қауымдастығы CTA ретінде тіркелуді,егер босату үшін келесі критерийлердің біріне сәйкес келмесе, тауарлар саудасы бойынша кеңес беретін жеке тұлғалар немесе фирмалар талап етеді:
- Соңғы 12 айда ең көп дегенде 15 адамға кеңес беріледі, ал жеке тұлға немесе фирма өзін көпшілікке CTA ретінде көрсете алмайды.
- Жеке тұлға немесе фирма тауар биржасы туралы заңда көрсетілген бірнеше кәсіптің немесе кәсіптің бірімен айналысады немесе басқа жағдайда тіркелген, ал инвестициялау тауарларына қатысты кеңестер адамның кәсібіне немесе фирманың негізгі бизнесіне сәйкес келеді.
- Берілген кеңестер клиенттің тауарлық пайыздық шотын білуге немесе тікелей бағытталғанына негізделген емес.
Талаптар
Әдетте, CTA-ны тіркеу фирманың екі директорына да, сондай-ақ көпшіліктен тапсырыс қабылдау немесе кеңес беру мәселелерімен айналысатын барлық қызметкерлерге қажет. CTA-дан тауарлық инвестициялардың барлық түрлеріне, оның ішінде фьючерстік келісім-шарттарға, форвардтарға, опциондарға және своптарға қатысты кеңес беру қажет.
CTA қоры
Әдетте, CTA қоры инвестициялық мақсатына жету үшін фьючерстік келісімшарттарды қолданатын хедж-қор болып табылады. CTA қорлары инвестициялық мақсаттарға жету үшін әр түрлі сауда стратегияларын қолданады, соның ішінде жүйелі сауда және келесі үрдістер. Алайда, қордың жақсы менеджерлері жүйелі сауда-саттықпен және келесі үрдістермен бірге іргелі талдау сияқты дискрециялық стратегияларды қолдана отырып, инвестицияларды белсенді басқарады.