Тауар нарығы


Тауар нарығы дегеніміз не?

Тауар нарығы – бұл шикізатты немесе бастапқы өнімді сатып алу, сату және сату нарығы. Қазіргі кезде әлемде 100-ге жуық бастапқы тауарлармен сауданы жеңілдететін 50-ге жуық негізгі тауар нарықтары бар.


Тауарлар көбінесе екі үлкен категорияға бөлінеді: қатты және жұмсақ тауарлар. Қатты тауарларға алтын, каучук, май сияқты өндірілуі немесе өндірілуі керек табиғи ресурстар жатады, ал жұмсақ тауарлар ауылшаруашылық өнімдері немесе мал – жүгері, бидай, кофе, қант, соя және шошқа еті сияқты.

Негізгі өнімдер

  • Тауар нарығы мұнай, алтын немесе кофе сияқты шикі өнімді сатып алуды, сатуды немесе сауданы қамтиды.
  • Табиғи ресурстар болып табылатын қатты тауарлар және мал немесе ауылшаруашылық тауарлары болып табылатын жұмсақ тауарлар бар. 
  • Спот-тауар нарықтары жедел жеткізуді көздейді, ал туынды нарықтар болашақта жеткізуді талап етеді.
  • Инвесторлар тауарлармен байланысқа түсетін компанияларға ақша салу немесе фьючерстік келісімшарттар арқылы тікелей тауарларға инвестициялау арқылы тауарларға әсер ете алады. 
  • АҚШ-тың негізгі тауар биржалары – Чикаго сауда кеңесі, Чикаго тауар биржасы, Нью-Йорк сауда кеңесі және Нью-Йорк тауар биржасы.

Тауар нарықтары қалай жұмыс істейді

Тауар нарықтары тауар өндірушілер мен тұтынушыларға орталықтандырылған және өтімді нарықта оларға қол жеткізуге мүмкіндік береді. Бұл нарық субъектілері болашақтағы тұтынуды немесе өндірісті хеджирлеу үшін тауарлардың туынды құралдарын қолдана алады. Бұл нарықтарда алыпсатарлар, инвесторлар мен арбитраждар да белсенді рөл атқарады.

Бағалы металдар сияқты кейбір тауарлар инфляциядан жақсы қорғаныс құралы деп саналды және активтердің балама сыныбы ретінде тауарлардың кең жиынтығы портфельді әртараптандыруға көмектеседі. Тауарлардың бағасы акцияларға қарама-қарсы қозғалуға бейім болғандықтан, кейбір инвесторлар нарықтық құбылмалылық кезеңінде тауарларға да сенеді.

Бұрын тауарлар саудасы едәуір уақытты, ақшаны және тәжірибені талап ететін және бірінші кезекте кәсіби саудагерлермен ғана шектелетін. Бүгінгі күні тауар нарықтарына қатысудың көптеген нұсқалары бар.

Тауар нарықтарының тарихы

Сауда-саттық тауарлары адамзат өркениетінің басталуынан басталады, өйткені тайпалық рулар мен жаңа құрылған патшалықтар бір-бірімен азық-түлік, керек-жарақ және басқа заттармен айырбас жасап, сауда жасайтын.Сауда-саттық тауарлары көптеген ғасырлар бойы акциялар мен облигациялардан бұрын болған.Ежелгі Греция мен Рим сияқты империялардың күшеюі олардың күрделі сауда жүйелерін құра алуымен және Еуропаны Қиыр Шығысты байланыстырған әйгілі Жібек жолы сияқты маршруттар арқылы тауарлармен алмасуды жеңілдету қабілетімен тікелей байланысты болуы мүмкін.

Бүгінгі күні тауарлар бүкіл әлем бойынша және жаппай масштабта алмасады. Биржалар мен туынды нарықтардың пайда болуымен заттар да күрделене түсті, биржалар тауарлық сауданы реттейді және стандарттайды, бұл өтімді және тиімді нарықтарға мүмкіндік береді.

Мүмкін қазіргі заманғы тауар нарығының ең ықпалды нарығы1848 жылы құрылған Чикаго сауда кеңесі (CBOT) болуы мүмкін, онда ол бастапқыда тек бидай, жүгері, соя сияқты ауылшаруашылық тауарларымен айналысатын, фермерлер мен тауар тұтынушыларына баға белгісіздігін жою арқылы тәуекелдерді басқаруға көмектесу үшін. бидай мен жүгері сияқты ауылшаруашылық өнімдерінен. Бүгінде ол алтын, күміс, АҚШ қазынашылық міндеттемелері және энергетикалық өнімдердіқоса алғанда, көптеген өнімдер бойынша опциондар мен фьючерстік келісімшарттардың тізімін келтіреді .Чикаго тауар биржасы (CME) тобы 2007 жылы Чикаго сауда кеңесімен (CBOT) біріктіріліп, топтың қолданыстағы ауылшаруашылық ұсыныстарына пайыздық мөлшерлемені және меншікті капитал индексі өнімдерін қосты.

Соңғы жылдары кейбір тауар биржалары бірігіп немесе жұмыстан шығып кетті. Биржалардың көпшілігінде бірнеше түрлі тауарлар болады, бірақ кейбіреулері бір топқа маманданған. АҚШ-та  Чикаго тауар биржасы  (CME),  Нью-Йорк тауар биржасы  (NYMEX), континенттер аралық биржасы (ICE) кеңістікті басқарады. Әрбір биржа негізгі актив кластары бойынша кең ауқымды эталондарды ұсынады

Тауар нарықтарының түрлері

Жалпы, тауарлар споттық нарықтарда немесе туынды нарықтарда саудаланады. Спот-нарықтар сонымен қатар сатып алушылар мен сатушылар физикалық тауарларды жедел жеткізілім үшін алмастыратын «нақты нарықтар» немесе « қолма-қол нарықтар » деп аталады.

Туынды қаржы нарықтары форвардтарды, фьючерстерді және опциондарды қамтиды. Форвардтар мен фьючерстер – бұл спот-нарықты базалық актив ретінде пайдаланатын туынды шарттар. Бұл болашақта белгілі бір уақытта меншік иесіне астыртын бақылау жасау мүмкіндігін беретін келісімшарттар, бүгін келісілген баға бойынша. Тек келісімшарттардың мерзімі біткен кезде ғана тауарды немесе басқа активті физикалық жеткізу жүзеге асырылатын болады, және көбінесе трейдерлер   жеткізілім жасамау немесе қабылдауды болдырмау үшін келісімшарттарын саттықтан басқа, фьючерстер стандартталған және биржаларда саудаланады.

Тауар нарықтарының мысалдары

Тауарлармен айналысатын АҚШ-тағы ірі биржалар Чикагода және Нью-Йоркте орналасқан, елдің басқа аймақтарында бірнеше биржалар бар. Сауда Чикаго кеңесі (CBOT) CBOT саудаланатын 1848. Тауармен Чикаго жылы құрылған жүгері, алтын, күміс, соя, бидай, сұлы, күріш, және этанол қамтиды. Чикаго тауар биржасында (CME) осындай сүт, май, фидер ірі қара мал, ірі қара мал, шошқа қарына, ағаш, және майсыз қошқарларды ретінде тауарларды сауда-саттық.

Сауда Нью-Йорк кеңесі (NYBOT) тауарлар кофе, какао, апельсин шырынын, қант, және оның биржасында этанол сауда-саттық қамтиды. New York Mercantile Exchange (NYMEX) мұнай, пропан және электр жылыту мұнай, алтын, күміс, мыс, алюминий, палладий, платина, сондай-ақ оның биржасында тауарларды сауда-саттық.

Аймақтық орталықтардың негізгі тауар нарықтарына Канзас Сити Сауда Кеңесі (KCBT) мен Миннеаполис астық биржасы (MGE) кіреді. Бұл биржалар бірінші кезекте ауылшаруашылық тауарларына бағытталған. Лондон металл биржасы мен Токио тауар биржасы көрнекті халықаралық тауар биржалары болып табылады.

Kurzübersicht

Тауарлар негізінен электронды түрде сатылады; дегенмен, АҚШ-тағы бірнеше биржалар ашық дауыстар әдісін қолданады. Биржалар жұмысынан тыс уақытта өткізілетін тауар саудасы биржадан тыс (биржадан тыс) нарық деп аталады.

Тауар нарығын реттеу

АҚШ-та тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) тауар фьючерстері мен опциондар нарығын реттейді. CFTC мақсаты тұтынушыларды алаяқтық пен жосықсыз әрекеттерден қорғауға көмектесетін бәсекеге қабілетті, тиімді және мөлдір нарықтарды ілгерілету болып табылады. CFTC және онымен байланысты ережелер  тауар биржаларындағы мәмілелерді реттеу арқылы тауарлардағы мемлекетаралық саудадағы кедергілерді болдырмауға және жоюға арналған . Мысалы, ережелер қысқа сатуды шектеуге немесе жоюға, нарықтық және бағаның манипуляциялау мүмкіндігін болдырмауға , мысалы, нарықтарды бұруға бағытталған.

CFTC-ті құрған заң ол құрылғаннан бері бірнеше рет жаңартылды, ең бастысы  Dodd-Фрэнк Wall Street реформасы және тұтынушыларды қорғау туралы заң  астам CFTC билік берді  своптар нарығында бұрын реттелмейтін болды.

Kurzübersicht

Төрт жетекші инвестициялық банктер 2014 жылы қымбат металдарды манипуляциялау зондына түскеннен кейін тауар нарықтарын реттеу үнемі назарда болды.

Тауар нарығындағы сауда-саттық қор биржасына қарсы

Жеке инвесторлардың көпшілігі үшін тауар нарықтарына, мейлі спот немесе туынды болсын, қол жетімді емес. Бұл нарықтарға тікелей қол жеткізу үшін арнайы брокерлік есептік жазба және / немесе белгілі бір рұқсаттар қажет. Тауарлар баламалы активтер класы болып саналатындықтан, CTA сияқты тауар фьючерстерімен айналысатын жинақталған қаражат, әдетте тек аккредиттелген инвесторларға мүмкіндік береді. Қарапайым инвесторлар қор биржасының өзі арқылы тауарларға жанама қол жеткізе алады. Тау-кен өндірісі немесе материалдар шығаратын компаниялардағы акциялар шикізат бағасымен өзара байланысты болады және қазіргі кезде әр түрлі тауарлар немесе тауар индекстерін қадағалайтын әр түрлі ETF бар.

Өз портфелін әртараптандыруды көздейтін инвесторлар осы ETF-ке жүгіне алады, бірақ ұзақ мерзімді инвесторлар үшін акциялар мен облигациялар олардың акцияларының негізін құрайды. Сонымен қатар, тауар бағасы акцияларға және облигацияларға қарағанда құбылмалы болғандықтан, тауарлар саудасы көбінесе тәуекелге төзімділігі жоғары және / немесе ұзақ мерзімдері бар адамдар үшін қолайлы болады.

Тауар нарығына қатысты жиі қойылатын сұрақтар

Тауар нарықтарының бүгінгі жағдайын қалай білуге ​​болады?

Көптеген онлайн-қаржылық порталдар алтын мен шикі мұнай сияқты кейбір тауарлардың бағаларын көрсетеді. Сіз сондай-ақ тауар биржаларының веб-сайттарынан бағаларды таба аласыз.

Тауарлық саудагерлер не істейді?

Тауарлар саудагерлері физикалық (спот) тауарларды немесе физикалық тауарды оның негізі ретінде пайдаланатын туынды шарттарды сатып алады және сатады. Сіз қандай трейдер екендігіңізге байланысты сіз бұл нарықты әртүрлі мақсаттарда пайдаланасыз, мысалы, жеке өнімді сатып алу немесе сату, хеджирлеу, алыпсатарлық немесе арбитраж.

Тауарлар жақсы инвестиция ма?

Кез-келген инвестиция сияқты, тауарлар да жақсы инвестиция бола алады, сонымен бірге тәуекелге әкеледі. Инвесторға сауда жасағысы келетін тауар нарықтары, мысалы, Таяу Шығыстағы саяси климат негізінде мұнай бағасының өзгеруі мүмкін екендігі туралы түсіну қажет. Инвестиция түрі де маңызды; ETF фьючерстер спекулятивті және маржалық талаптарға байланысты тәуекелдер жоғары болған кезде әртараптандыруды және тәуекелдерді төмендетуді қамтамасыз етті. Айтуынша, тауарлар инфляциядан қорғану ретінде қарастырылады, әсіресе алтын нарықтық құлдырауға қарсы қорғаныс бола алады.

Тауарлар нарығы қалай жұмыс істейді?

Спот-нарықтар үшін сатып алушылар мен сатушылар нақты өнімді дереу жеткізу үшін қолма-қол ақша айырбастайды. Туынды құралдар нарығында сатып алушылар мен сатушылар қолма-қол ақшаны осы өнімді болашақта жеткізу құқығына ауыстырады. Көбінесе, туындыларды ұстаушылар жеткізу орын алғанға дейін өз позицияларын аударады немесе жауып тастайды. Форвардтар биржасыз сатылады және контрагенттер арасында теңшеледі. Фьючерстер мен опциондар биржаларда орналастырылған және неғұрлым жоғары реттелген стандартталған келісімшарттар бар.

Тауарлардың кейбір мысалдары қандай?

Бірнеше тауар бар. Энергетикалық өнімдерге шикі мұнай, табиғи газ және бензин жатады. Бағалы металдарға алтын, күміс және платина жатады. Ауыл шаруашылығы өнімдеріне бидай, жүгері, соя, мал кіреді. Сіз сауда жасай алатын басқа тауарлар – кофе, қант, мақта және мұздатылған апельсин шырыны.