Кластерлік талдау
Кластерлік талдау дегеніміз не?
Кластерлік талдау – ұқсас сипаттамалары бар объектілер жиынтығын топтастыру үшін қолданылатын әдіс. Бұл статистикада жиі кездеседі. Инвесторлар әртараптандырылған портфолио құруға көмектесетін кластерлік сауда тәсілін жасау үшін кластерлік талдауды қолданады. Табысы жоғары корреляция көрсететін акциялар бір қоржынға, екіншісінде онша аз корреляцияланатын қоржынға түседі және т.с.с. әр қор санатқа енгізілгенге дейін.
Егер дұрыс орындалса, әр түрлі кластерлер бір-бірінен ең аз корреляцияны көрсетеді. Осылайша, инвесторлар әртараптандырудың барлық жақсы қасиеттеріне ие болады : төмендеу шығындарының төмендеуі, капиталды сақтау және тәуекелді қоспай-ақ тәуекелді сауда-саттық жасау мүмкіндігі. Диверсификация инвестициялардың орталық жалдаушыларының бірі болып қалады және кластерлік талдау оған қол жеткізудің бір арнасы болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Кластерлік талдау инвесторларға инвестициялардың әртараптандырылған портфелін құрайтын кластерлік сауда тәсілін жасауға көмектеседі.
- Кластерлік талдау инвесторларға әр түрлі нарық сегменттеріне сәйкес келетін кірістілігі бар активтерді сатып алуға және кластерге бөлуге мүмкіндік береді.
- Кластерлік талдаудың артықшылықтарының бірі – портфельді шығындарға осал ете алатын жүйелік тәуекелдерден инвестор портфелін қорғауға көмектесу.
- Кластерлік талдаудың бір сыны – кірістілігі жоғары кластерлер кейде ұқсас тәуекел факторларын бөліседі, яғни бір кластердегі әлсіз өнімділік екіншісіндегі әлсіз өнімділікке ауысуы мүмкін.
Кластерлік талдауды түсіну
Кластерлік талдау бар бағалы қағаздарды анықтау арқылы олардың қоржынында жабылатын жоюға инвесторларды береді байланысты қайтару. Мысалы, тек қорлардың портфолиосы қауіпсіз және әр түрлі болып көрінуі мүмкін, бірақ Dotcom Bubble сияқты оқиға болған кезде, барлық портфолио айтарлықтай шығындарға ұшырайды. Нарықты әр түрлі сегменттерге сәйкес активтерді сатып алу және кластерлеу әртараптандыруды арттыру және осындай жүйелік тәуекелдерден қорғау үшін өте маңызды.
Кластерді талдау негізінде акцияларды таңдау және сауда-саттық
Техника сонымен қатар циклдік және өсу қорлары сияқты акциялардың жекелеген санаттарын анықтай алады. Бұл нақты стратегиялар ақылды бета немесе инвестициялау қолшатырына енеді. Олар минималды құбылмалылық, өсу және импульс сияқты нақты тәуекел сыйлықақыларынан тәуекелге байланысты жақсартылған кірістер алуға тырысады.
Қандай да бір жолмен, ақылды бета немесе факторлық инвестициялар кластерлік талдау арқылы айтылатын топтау және санаттау ұғымдарын қамтиды. Бірыңғай мінез-құлық бойынша кластерлеу логикасы факторлық инвестициялаудың негізгі әдістемесін бейнелейді, ол ұқсас жүйелік тәуекелдерге бейім қорларды анықтайды және ұқсас сипаттамаларға ие.
Кластердегі активтердің бір салада өмір сүруі әрдайым бола бермейді. Көбіне кластерлер технология мен қаржы сияқты көптеген салалардың акцияларына ие.
Кластерлік талдаудың сыны
Кластерлік талдаудың айқын кемшілігі – кластерлердің қабаттасу деңгейі. Кластерлер қашықтықта жақын, бұл кірістіліктің жоғары корреляциясын білдіреді, көбінесе кейбір ұқсас тәуекел факторларын бөліседі. Осылайша, бір кластердегі төмен күн екінші кластердің әлсіз жұмысына айналуы мүмкін. Осы себепті инвесторлар аралықтары үлкен акциялар тауып, кластерлеуі керек. Осылайша кластерлерге әр түрлі нарықтық факторлар әсер етеді.
Сонымен, 2008 жылғы рецессия сияқты нарықтық кең кері кетулер оның құрылысына қарамастан бүкіл портфельді қысқартады. Тіпті әртараптандырылған кластерлер де құлдыраған желге қарсы тұра алмай қиналады. Мұнда кластерлеудің ең жақсы мүмкіндігі – минус минималды шығындарды азайту.