Капитал акциясы
Капитал пайы дегеніміз не?
Капитал акциясы – бұл екі мақсатты қор ұсынатын акциялар класы. Бір жылы қосарлы мақсаттағы қорының, инвесторлар дивидендтер бойынша пайдалар немесе табыс акциялар бойынша кез келген капитал акцияларды инвестициялауға болады.
Негізгі өнімдер
- Капитал акциясы – бұл екі мақсатты қор ұсынатын акциялар класы.
- Екі мақсатты қорда инвесторлар пайда алу үшін немесе акциялар дивидендтері үшін акцияларға инвестициялай алады.
- Екі мақсатты қорлар 1960 жылдары енгізіліп, 1970 жылдары танымал болды, дегенмен көптеген қос мақсатты қорлар 1980 жылдары жаңа салық ережелері қорларға салық міндеттемелерін өзгерткеннен кейін жабылды.
- 1990 жылдарға қарай екі мақсатты қорлардың көпшілігі толығымен жойылды.
Капиталға қатысу үлесін түсіну
Капитал акциясы әдетте капиталды өсіруге ұмтылатын инвесторларды тартады. Олар екі мақсатты қорларда ұсынылатын акциялар класының бір түрі. Екі мақсатты қорлар 1960-шы жылдары енгізіліп, 1970-ші жылдары ақша саласының кейбір топ-менеджерлерінің қор ұсыныстарымен танымал болды.
Бұл қорлардың әйгілі нұсқаларына Хейвуд Менеджмент басқаратын Американдық қос вентальды қор кірді; Веллингтон менеджменті басқаратын егіздер қоры; Income & Capital Shares Inc., басқарушы Джон П. Чейз Инк.; Вэнс, Сандерс және Ко. басқаратын Бостонның левередж қоры; және Scudder, Stevens & Clark басқаратын Scudder Duo Vest қоры.
Көптеген екі мақсатты қорлар 1980 жылдары Ішкі кірістер басқармасының жаңа салық ережелері қорларға салық міндеттемелерін өзгерткеннен кейін жабылды. 1990 жылдарға қарай екі мақсатты қорлардың көпшілігі толығымен жойылды.
Екі мақсатты қорлар екі типті акциялар ұсынылған жабық қорлар ретінде құрылымдалды. Пайлық қорларға ұқсас, олар жинақталған бағалы қағаздар портфолиосын ұсынды. Биржаларда саудаланатын қорлардың акциялары. Пайлық қорлары бар акционерлік қоғамдар акциялардың әр класын өз қалауы бойынша құра алады, акциялар бойынша жеке төлемдер мен шығыстар туралы шешім қабылдай алады.
Екі мақсатты қорлардың тағы бір ерекшелігі оларды ұстау кезеңі болды. Бұл қаражат мақсатты тарату күнімен нарықта белгіленген мерзімге ие болды. Мақсатты күні екі мақсатты қорлар негізгі қаражатты инвесторларға қайтарады.
Кірістегі акцияларға қарсы капитал акциялары
Табыс акциялары екі мақсатты қорлардағы акциялар класының екінші түрін білдіреді. Бұл акцияларды артықшылықты акциялар деп атауға болады. Қордың кірістегі үлестері бөлу мен дивидендтер іздейтін кіріс инвесторларына бағытталған. Олар инвесторларға қордан төленетін бөлу мен дивидендтерге құқық берді.
Екі мақсатты қорлардың көпшілігі, ең алдымен, акциялар мен кірістер қорларына бағытталса, сонымен қатар олар пайыздық үлестер бөлінген кейбір тұрақты кірістер мен қолма-қол ақшаға ие болды.
Табыс үлестері қордың барлық кезеңінде бөлу мен дивидендтер алды. Мерзімі біткен кезде қор негізгі қарызды қайтарып берді. Бұл акцияларға артықшылық берілді, бұл оларды өтеу мерзімінде бірінші кезекке қойды.
Капитал акцияларына инвестициялау
Аты айтып тұрғандай, капитал акциялары капиталды көбейтуге бағытталған. Бұл акцияларға бағаның өсуі мен белсенді менеджмент ең көп пайда әкелді. Екі мақсатты қорлардың көпшілігінде басқарудың икемді стильдері болды, бұл қор менеджерлеріне кең әлемнен құнды қағаздарды таңдауға мүмкіндік берді. Капиталды акцияларды жай акциялар деп те атауға болады.
Капитал акциялары ұзақ мерзімді инвестициялау арқылы жеңілдіктер ұсынды. Олар дивидендтер төлемегенімен, олар инвесторларға капитал мен кірістерді өтеу күніне қайтарып берді.