Табыс үлесі
Табыс үлесі дегеніміз не?
Табыс үлесі – бұл екі мақсатты қор ұсынатын акциялар класы. Бұл акциялар класы өз инвесторларына бөлу мен дивидендтер төлейді. Табыс акциялары артықшылықты акциялар деп те аталуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Табыс үлесі – бұл екі мақсатты қор ұсынатын акциялар класы; бұл акциялар класы өз инвесторларына бөлу мен дивидендтер төлейді.
- Табыс акциялары – екі мақсатты қордағы акциялардың бір класы; оларды капиталды акциялармен салыстыруға болады, олар екі мақсатты қорлар жиынтығында олардың аналогы болып табылады.
- Табыс үлестері тұрақты кіріс төлемдерін іздейтін инвесторларға бағытталған.
- Екі мақсатты қорлар 1990 жылдары ішкі кірістер қызметі (IRS) ережелерімен қорларға салық салуды өзгерткеннен кейін тоқтатылды.
Табыс үлесін түсіну
Табыс акциялары – бұл екі мақсатты қордағы акциялардың бір класы. Оларды капиталды акциялармен салыстыруға болады, олар екі мақсатты қорлар жиынтығында олардың аналогы болып табылады.
Екі мақсатты қорлар алғаш рет 1960 жылдары пайда болды. Ішкі кірістер қызметі (IRS) ережелері қорларға салық салуды өзгерткеннен кейін олар 1990-шы жылдары тоқтатылды. Бұл қорлардың танымал нұсқаларына Хейвуд Менеджмент басқаратын Американдық қос жилет қоры, Веллингтон менеджменті басқаратын егіздер қоры, Джон П. Чейз Inc басқаратын Income & Capital Shares Inc, Вэнс, Сандерс және Бостонның левередж қоры кірді. Co., және Scudder Duo Vest қорын Скаддер, Стивенс және Кларк басқарады.
Екі мақсатты қорлар жабық типтегі қорлар ретінде құрылымдалған, олар акциялардың екі сыныбы бар: кірістер мен акциялар бойынша акциялар. Қорлар алғашқы жария орналастыруда (IPO) қоғамға шектеулі акциялар санын ұсынды. IPO-дан кейінгі күн сайын есептелетін нарықтық бағасы және есептік таза актив құны (NAV) бар биржаларда сатылатын қаражат. Екі мақсатты қорлар да белгілі бір мерзіммен құрылымдалды. Сондықтан бұл қаражат белгілі бір өтеу күніне ие болды, содан кейін олар негізгі қарызды инвесторларға қайтарып берді.
Табыс үлестерінің артықшылықтары
Табыс үлестері тұрақты кіріс төлемдерін іздейтін инвесторларға бағытталған. Бухгалтерлік есеп тетіктері инвесторларға кірістерді төлеу кезінде қосымша төлемдер құнын және өсуін жеңілдеткен. Екі мақсатты қорлардың менеджерлері акциялар мен қарыздарды қоса алғанда, құнды қағаздардың кең спектріне инвестициялады, олар инвесторлар үшін пайыздар мен дивидендтер төледі. Өтеу кезінде бұл акцияларға қордың таралуы мен төленуіне басымдық берілді. Табыс акцияларын артықшылықты акциялар деп те атауға болады.
Кірістегі акцияларға қарсы капитал акциялары
Капиталды акциялар кіріс акцияларының аналогы болды. Олар сонымен қатар қарапайым акциялар деп аталды. Бұл акциялар қордың IPO-дегі кірістер акцияларымен қатар ұсынылды және нарықтық биржаларда белсенді сатылды. Капитал акцияларының кіріс акцияларынан айырмашылығы, олар қордағы салымдардан дивидендтер немесе бөлістер алмады. Капитал акциялары, ең алдымен, капиталды жоғарылату үшін қор менеджерлерінің белсенді басқаруына сүйенді. Әдетте бұл қаражат капиталды көбейту үшін бағалы қағаздардың кең әлеміне инвестициялауға кең икемділікке ие болды. Қордың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін, капитал акциялары кіріс үлестерінен кейінгі төлемдер үшін екінші кезекке ие болды. Өтеу күніндегі төлемдер негізгі қарызды және кез-келген капитал өсімін қамтыды.