Хедж сатып алу

Сатып алу хеджі дегеніміз не?

Сатып алу хеджирлеу дегеніміз – бұл фьючерстік келісімшарт негізінде нақты материалдар бағасының мүмкін болатын көтерілуінен хеджирлеуді өндіруге немесе өндірумен айналысатын компания қабылдауға тиісті мәміле. Бұл стратегия сонымен қатар ұзақ хеджирлеу, кіріс хеджирлеу, сатып алушының хеджирлеуі және сатып алу хеджирлеу сияқты көптеген атаулармен танымал.

Өндірістік компанияның менеджерлері сатып алу хеджирлеуін қолдануы мүмкін, олар тауар өндіруге немесе активке болашақ өндіріске қажет екенін біледі. Сатып алу хеджирлеуі менеджерлерге компанияны сатып алу хеджирлеуді бастағаннан бастап, өндіріс үшін тауарға шынымен қажет болғанға дейін базалық активте болуы мүмкін бағаның құбылмалылығынан қорғауға мүмкіндік береді. Сатып алу хеджирлеуі – компанияларға өндірістік кіріс бағасының ауытқуын басқаруға көмектесетін тәуекелдерді басқару стратегиясының бөлігі.

Негізгі өнімдер

  • Сатып алу хеджирлеу дегеніміз – бұл фьючерстік келісімшарт негізінде тауарлар мен активтердегі бағаның өсуінен инвесторды немесе компанияны қорғауға көмектесетін мәміле.
  • Өндірушілер хеджирлеуді кейінірек өндіріске қажет тауар бағасын құлыптау үшін пайдаланады.
  • Хеджирлеуді сатып алу – бұл компанияларға өндірістік кіріс шығындарын басқаруға көмектесетін жалпы стратегияның бөлігі.
  • Инвесторлар фьючерстік келісімшартты болашақта тауардың белгілі бір мөлшерін белгіленген бағамен сатып алуға мүмкіндік беретін сатып алу хеджі ретінде қолданады.

Хеджирлеуді сатып алу туралы түсінік

Сатып алу хеджирлеу  базалық активтің немесе тауардың бағасының өсуінен қорғану үшін фьючерстік келісім-шартты сатып алатын өндіруші түрінде болуы мүмкін. Фьючерстік келісімшарт – бұл активті немесе тауарды алдын-ала белгіленген болашақ күні белгілі бір бағамен сатып алу немесе сату туралы заңды келісім.

Хеджирлеудің мақсаты – қорғау; осылайша тәуекелді азайту үшін хеджирлеу позициясы қабылданады. Кейбір жағдайларда хеджирлеуді жүзеге асырушы тауарға немесе активке иелік етеді, ал басқа жағдайларда хеджирлеуші ​​ие болмайды. Хеджирлеу фьючерстік келісімшартты сатып алу-сатуды түпкілікті ақшалай операцияның орнына жасайды. Инвесторлар болашақта тауарға деген қажеттілікті болжайтын болса немесе болашақта белгілі бір тауарға нарыққа шығуды жоспарласа, сатып алу хеджирлеуін де қолдана алады.

Сатып алу хеджінің артықшылықтары

Көптеген компаниялар өндіріске қажет тауардың болашақ бағаларына байланысты белгісіздікті азайту үшін сатып алу хеджирлеу стратегиясын қолданады. Бизнес бидай, шошқа немесе май сияқты тауарлардың бағасын ұстап қалуға тырысады.

Инвесторлар болашақта тауардың белгілі бір бөлігін сатып аламын деп үміттенетін болса, бірақ бағаның ауытқуынан қорқатын болса, сатып алу хеджін қолдануы мүмкін. Олар тауарды кейіннен белгіленген бағамен сатып алу мүмкіндігі үшін фьючерстік келісімшартты сатып алады. Егер базалық активтің спот бағасы иеленушіге тиімді бағытта қозғалса, онда олар фьючерстік келісімшартты сата алады және активті бағамен сатып ала алады.

Сатып алу хеджі инвестор қабылдаған қысқа позициядан хеджирлеу үшін де қолданылуы мүмкін. Мақсаты – инвестордың қолма-қол ақша нарығындағы шығынын фьючерстер нарығындағы кірісті өтеу. Сатып алу хеджирлеу стратегиясын қолдану қаупі мынада: егер тауар бағасы төмендесе, инвестор хеджирлеуді сатып алмай-ақ жақсы болуы мүмкін.

Маңызды

Хеджирлеуді сатып алу алыпсатарлық сауда-саттық болып табылады және нарықтың дұрыс емес жағында болу қаупін тудырады, бұл жағдайда инвестор өз инвестициясының бір бөлігін немесе барлығын жоғалтуы мүмкін.

Сатып алу хеджінің мысалы

Жаңа ғана ірі ұн тартқыш әр түрлі оралған нан, торт және тоқаш өнімдерін шығаратын наубайханаға келісімшарт жасады делік. Келісім-шарт бойынша ұн тартатын зауыт жыл бойына алдын-ала белгіленген кесте бойынша жеткізілетін наубайханаға үздіксіз ұн жеткізіп тұруы керек.

Диірменге арналған өндіріс менеджерлері ұн өндіруге кеткен шығындарды есептеп шығарады және теңгерімсіздік үшін бидайды бушельді 6,50 доллардан сатып алу керек деп санайды. Наубайхананың ұнға деген тапсырыстарын орындау және пайда табу үшін диірменші бір бушл үшін 6,50 доллардан аз төлеуі керек. Қазіргі уақытта наурыз айы және бидайдың бағасы бір бушл үшін 6,00 долларды құрайды, яғни диірмен пайда табады.

Алайда диірменші бидай өндірісінің төмендеуіне алып келетін жазда ыстық және құрғақ ауа-райын болжауға байланысты бидай бағасының көтерілуін болжайды. Сатып алудың осы ықтимал өсуіне қарсы хеджирлеуді бастау үшін диірменші қыркүйек айындағы бидай фьючерстерінде ұзақ позицияларды сатып алады және бір бушель үшін 6,15 доллар бағасын ұстай алады. Егер бидайдың бағасы қыркүйек айында күтілсе, аспандап кетсе, диірмен мұны сатып алу хеджирлеуіндегі табыстың есебінен өтей алады.