Шелек
Шелек дегеніміз не?
«Шелек» термині кәсіпкерлік пен қаржы саласында байланысты активтер мен санаттардың топтасуын сипаттау үшін қолданылады. Шелектерде тәуекел дәрежесін көрсететін инвестициялық активтер болуы мүмкін, мысалы, меншікті капитал, немесе оларда тәуекелі төмен ақша қаражаттары, қысқа мерзімді бағалы қағаздар, өтеу мерзімі ұқсас тіркелген кірістегі бағалы қағаздар немесе өтеу мерзімі жуық своптар және / немесе туынды құралдар болуы мүмкін.
Басқарушылық есепте «шығын шелектері» бірлік деңгейіндегі шығындарды бақылау үшін құрылады.
Негізгі өнімдер
- Инвестициялық халық тілінде «шелек» термині портфолио менеджерлері, қаржылық кеңесшілер және олардың инвестициялық клиенттері байланысты инвестициялық активтердің топтасуын сипаттау үшін жиі қолданылады.
- Шелектер активтерді бөлу құралдары ретінде үнемі пайдаланылады, мұнда портфолио менеджерлері жеке тәуекел темпераменті мен ұзақ мерзімді негізге ала отырып, әр инвесторға сәйкес келетін активтерді бөлудің жалпы жиынтығын құру үшін әрқайсысы әр түрлі тәуекел сипаттамалары бар инвестициялар кластерін (шелек) жинайды. мақсаттар.
- Нобель сыйлығының лауреаты Джеймс Тобин кең көлемді инвестициялық стратегияны құрды, ол әдетте «шелек тәсілі» деп аталады, ол жоғары кірістер әкелуді көздейтін «тәуекелді шелек» пен «қауіпсіз шелек» арасында акциялар бөлуді көздейді. өтімділікті немесе қауіпсіздік қажеттіліктерін қанағаттандыру мақсаттары.
Шелекті түсіну
«Шелек» – бұл портфолио менеджерлері мен инвесторлар активтер кластерін анықтау үшін жиі қолданатын кездейсоқ термин. Мысалы, 60/40 портфолио жалпы активтердің 60% -ы бар шелекті және қатаң облигациялар болып табылатын активтердің 40% қамтитын басқа шелекті білдіреді.
Екінші жағынан, тек құнды акциялардан тұратын басқа шелек болуы мүмкін.
Маңызды
Шелек жүйесі инвесторларға өз капиталын әр түрлі инвестицияларға ақылды түрде бөлуге мүмкіндік беретініне қарамастан, өз портфелінің едәуір бөлігін қолма-қол ұстап тұру, олар пайда болған кезде өміршең инвестициялық мүмкіндіктер бойынша позицияларға ие болу үшін бірдей маңызды.
Своптар портфолиосының пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне сезімталдығын бағалау үшін шелектерді пайдалануға болады. Тәуекелді немесе «шелектегі тәуекелділікті» «шелектің талдауы» деп аталатын процесс арқылы анықтағаннан кейін, инвестор бұл тәуекелді хеджирлеуді таңдай алады, егер бұл тиімді болса. Иммундау деп аталатын стратегияны құру үшін пайдаланылуы мүмкін тамаша хеджирлеу барлық шелек ұшырау қарсы.
Шелек инвестициялау
Нобель сыйлығының лауреаты Джеймс Тобин инвестициялауға «шелек тәсілі» деп аталатын стратегияны әзірледі, ол айтарлықтай табыс әкелуді көздейтін «тәуекелді шелек» пен өтімділікті немесе қауіпсіздік қажеттіліктерін қанағаттандыру мақсатында «қауіпсіз шелек» арасында акциялар бөлуді көздейді.. Тобин үшін қауіпті шелектің құрамы инвестордың екі шелегін ұстап тұрғанда, инвестор қабылдаған жалпы тәуекелге әсер етпейді немесе мүлдем әсер етпейді.
Оның орнына тәуекел деңгейін өзгертуге қауіпсіз шелектегі қаражаттың қатынасына қатысты қауіпті шелектегі қаражат үлесін өзгерту арқылы қол жеткізуге болады. Тобиннің шелектегі тәсілі қарапайым және талғампаз инвестициялық шешім ретінде қарастырылады. Алайда, шелек стратегиясының кейбір жақтаушылары тек екеуінен гөрі бес шелек қолдануды ұсынады.
Басқарушылық есепте тікелей материалды, тікелей жұмыс күші және үстеме шығындар компания шығаратын әр түрлі өнімдердің өзіндік құнына орналастырылады. X өніміне арналған шығындар шегі Y өніміндегідей үш санаттың әрқайсысын қамтуы мүмкін. Менеджерлер өнімнің бірлік деңгейіндегі шығындарын жақсырақ бағалай алады.
Жеке қаржы шелегі
«Шелек» сонымен қатар жеке қаржы саласында жеке тұлғалардың өз активтерін қалай бөлуіне қатысты қолданылады. Бұл көбінесе зейнетке шыққан кезде қолданылады. Мысалы, шелектер қысқа мерзімді, орта мерзімді және ұзақ мерзімді шелектерге бөлінеді.
Қысқа мерзімді шелекте күнделікті шығындар мен алдағы екі-үш жылға қажет активтер болады. Бұл шелек көбінесе қолма-қол ақша немесе өте өтімді активтер болып табылады. Орта мерзімді шелекте дивидендтік салымдар және жылжымайтын мүлікке инвестициялар (РЕИТ) сияқты кем дегенде бес жылдан 10 жылға дейін қажет етілмейтін активтер болады. Ұзақ мерзімді шелекте 10 жылдан астам уақыт бойы қажет болмайтын активтер болады және бірінші кезекте оларды ұстау уақытында едәуір өсетін инвестициялар болады.