Smart Beta өзара қорлары мен Smart Beta ETF-теріне қарсы

Ақылды бета-қорлар және ETF-лер диверсификациялау арқылы төмен тәуекелмен жақсартылған кірістерді алуға тырысады. Бұл әртараптандырудың дәстүрлі формасы емес. Ақылды бета-қорлардың мөлшері немесе басқа дәстүрлі пассивті индекс факторлары бойынша өлшенудің орнына құн, өсім, дивидендтердің өсуі, импульс, төмен құбылмалылық немесе жоғары сапа сияқты ерекше сипаттамалар бойынша өлшенеді. Ақылды бета-индекс қорының менеджерлері акцияларды сүзу үшін теңшелген скринингтік әдістемелерді қолданатын осы бағытталған индекстерді қайталауға тырысады. Тауар айналымы әдетте төмен, өйткені индекстер жарты жыл сайынғы немесе жыл сайынғы шығындар коэффициенттерін қайта теңестіреді. Өнеркәсіп бойынша бұл қаражат белсенді және пассивті пікірталастардың факторы болып табылады, өйткені олар арзан шығындармен тапсырыс сатып алудың көптеген артықшылықтарын ұсынады.

ETF-ке қатысты ақылды бета қорларындағы үлкен айырмашылықтардың бірі – бөлшек инвестициялар үшін өте аз үлестік қорлардың болуы. Нарықтағы интеллектуалды бета-қорлардың көп бөлігі институционалды инвесторлар инвестициялау үшін құрылымдалған және белсенді, белсенді бета санатына көбірек енеді. Осылайша, ақылды бета нұсқасындағы инновациялардың көпшілігі ETF құрылымдарына бағытталды. Төменде біз бірнеше мысалға назар аударамыз.

Өзара қорлар

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) және DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) – бұл екі танымал ақылды бета-қор қаражаттары.

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) абсолютті байланыстың альфа  стратегиясымен толықтырылған S&P 500 жалпы кірісін іздейді . Оның жылдық кірісі 7,15% құрайды. Дивидендтің кірістілігі 4,44% құрайды. Оның шығыстар коэффициенті 85 базистік тармақты құрайды.

DoubleLine Shiller Жақсартылған CAPE (DSEEX)

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX)  Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return Index- тен асқан жалпы кірісті іздейді . Мұндағы қауіп – қордың таза активтердің 5% -на дейін дефолтқа ұшыраған  корпоративті бағалы қағаздарға салуы .

Қордың жылдық кірісі 8,25% құрайды. Дивидендтің кірістілігі 2,19% құрайды. Шығыстар коэффициенті 54 базистік тармақты құрайды. Минималды инвестиция $ 100,000 құрайды, бірақ IRA үшін $ 5,000 дейін төмендейді .

АЙЫРМАЛЫҚ ҚАРЖЫЛАР

ETFdb.com 2018 жылдың қазан айындағы жағдай бойынша 506-ға арналған ақылды бета ETF тізімін ұсынады.

Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH)

Invesco DWA Денсаулық сақтау Momentum ETF (PTH) ETF холдингтер мен қайтаруды қадағалау ұмтылады 24 қазан, 2018 арқылы бір жылдық негізде үздік орындау ақылды бета ETFs бірі болып табылады Dorsey Wright® Денсаулық сақтау Техникалық көшбасшылары индексі болып табылады Nasdaq OMX демеушісі. Индекс ақылды бета әдістемесін қолдана отырып, скринингтің жекелеген әдістемесін қолдана отырып, беріктігі сипаттамалары бар 30 бағалы қағаздарды таңдайды. ETF – бұл АҚШ-тың барлық секторларында күш пен импульс сипаттамаларын анықтауға бағытталған серияның бөлігі.

PTH шамамен 81 доллардан сатылады. Оның S&P 500-дің қайтарымы 8,78% -дан асып түсіп, бір жылдық кірісі 24% құрайды. Қордың басқаруындағы активтер 289 миллион долларды құрайды. ETF шығындарының коэффициенті 60 базистік тармақты құрайды.

Төменгі сызық

Ақылды бета әлемі дамып келеді, өйткені көптеген компаниялар жаңашылдық жасайды және жаңа қорларды ETF-пен де, қор қорларымен де ашады. 2018 жылдың қазан айына дейін инвесторлардан негізгі холдингтерге арналған ақылды бета-стратегияларға қызығушылық стратегиядағы басқарудағы активтер қорларының бестігінен көрінеді:

• QUAL iShares Edge MSCI АҚШ сапа факторы ETF                         
• SCHG Schwab АҚШ-тың ірі қалталы өсімі                                       
• IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF                                 
• HDV iShares Core High Dividend ETF Equity        
• IJS iShares S&P SmallCap 600 мәні ETF