Опцион ретінде сауда жасау үшін акцияға не қажет?

21 Сәуір 2021 15:53

Spread the love

Опциондарға байланысты қосымша тәуекелдер бар, сондықтан опциондық биржалар компания акцияларын опциондық келісімшарттарға шығарғанға дейін нақты талаптарды қойды. Жеке компаниялар акцияларының опциондарының опцион биржасында саудалануы немесе жүрмеуі туралы ешқандай пікір айта алмайды. Нақты тізімі үлестік нұсқалары шешім капиталда биржаларының өздері қалауы бойынша толық болып табылады.

Негізгі өнімдер

  • Опциондар жазылмас бұрын акциялар тиісті түрде тіркелуі, акциялардың жеткілікті саны болуы, жеткілікті акционерлерде болуы, көлемі жеткілікті және бағасы жоғары болуы керек.
  • Осы ережелердің ерекшеліктері өзгеруі мүмкін, бірақ жалпы идея – инвесторларды қорғау.
  • Опциондар салыстырмалы түрде жаңа, және кез-келген акцияларда опцион болмаған уақыт болды.
  • Опциялар қол жетімді болса да, олар сіздің жеке тәуекел талаптарыңызға сәйкес келмеуі мүмкін.

Бес талап

Чикаго кеңесі Options Exchange (астында CBOE ) ережелер, ол желтоқсан 2020 сияқты параметрлерді болуы мүмкін бұрын қор сай болуы тиіс деп бес өлшемдері бар

  1. Негізінде жатқан үлестік қауіпсіздік дұрыс тіркелген болуы керек NMS қор.
  2. Компанияның кем дегенде 7,000,000 ашық акциясы болуы керек.
  3. Негізгі қорда кем дегенде 2000 акционер болуы керек.
  4. Сауда-саттық көлемі соңғы 12 айда 2 400 000 акцияға тең немесе одан асуы керек.
  5. Бағалы қағаздың бағасы белгілі бір уақыт аралығында жеткілікті жоғары болуы керек.

CBOE сияқты опциондық биржалар, егер компания осы критерийлердің біреуіне де сәйкес келмесе, кез келген опционды негізгі қауіпсіздік бойынша сатуға жол бермейді.

Kurzübersicht

Компания өзінің акциялары бойынша алғашқы сатылым күнінен ( IPO ) шыққаннан кейін кемінде үш жұмыс күнінен бұрын опциондармен айналыса алмайды.

Бағаға қойылатын талаптар

Баға ережелері көптеген жағынан ең маңызды болып табылады. Пенни акциясы және басқа төмен бағалы қағаздар көбінесе жаман атаққа ие болады, бұл опциондар нарығындағы алыпсатарлыққа одан әрі зиян тигізуі мүмкін. Сонымен қатар, акциялардың бөлінуі бағалық ережелерсіз көбірек акциялар құрып, басқа ережелерді айналып өтуі мүмкін.

Баға талаптары басқаларға қарағанда біршама күрделі.Инвесторларды қорғай отырып, баға ережелері нарық қатысушыларының өзгеріп отыратын сұраныстарын қанағаттандыру үшін дамып отырады.Пенни қорлары онсыз да құбылмалы және бағамен манипуляцияға ұшырайды, сондықтан опциондарды арзан бағалы қағаздарға дейін кеңейту қажет.2020 жылғы желтоқсандағы жағдай бойынша бағалы қағаздардың екі түрі және сәйкесінше баға талаптары болды.

Жабық бағалы қағаздарға қойылатын талаптар

АҚШ-тың негізгі акцияларының көпшілігі жабық бағалы қағаздар болып табылады және опциондар бойынша сауда-саттыққа қойылатын аз қатаң талаптарға тап болады. Опциондар жазылғанға дейін бұл акциялар соңғы үш күнде бір акцияға $ 3.00 немесе одан көп жабылуы керек. Мұндағы уақытты шектеу – бұл IPO-дан кейінгі алғашқы үш күнде опциялардың акциялармен айналысуына жол бермейді.

Басқа бағалы қағаздарға қойылатын талаптар

Ережелер басқа бағалы қағаздар үшін біршама қатаң. Егер бағалы қағаз қамтылмаған болса, онда ол опциондар жазылғанға дейін соңғы үш айда жұмыс күндерінің 50% -дан астамы үшін 7,50 доллардан жоғары немесе жоғары болуы керек. Қамтылмаған бағалы қағаздар құбылмалы болып келеді, сондықтан бұл ережелер олардың барлық талаптарға шынайы сәйкес келуін қамтамасыз етеді.

Опциялардың қысқаша тарихы және көлемі

Бүгін сену қиын, бірақ бірде-бір акцияларда опциондар болмаған уақыт болды.1970 жылдардан бері болғанына қарамастан, опциондық келісімшарттар тек ХХІ ғасырда кең танымал болды. Chicago Board Options Exchange (CBOE) 1973 жылы өз есігін ашып, әлемдегі ең ірі опциондар нарығына айналды.Бірінші күні 900-ден сәл астам келісімшарттар тек 16 акцияға қол жеткізді.1999 жылы АҚШ-тағы биржалардағы опциондық келісімшарттардың жалпы көлемі 500 миллионды құрады;бұл көлемі 2005 жылы 1,5 миллиардтан астам келісім-шарттар дейін өсті

2017 жылдың соңына қарай Options Clearing Corporation әлемдегі ең ірі туынды құралдар бойынша клиринг болды және бір жыл ішінде 4,5 миллиард келісім-шарт жасалды деп хабарлады.Инвесторлар өздерінің ықтимал кірістерін арттыру және тәуекелдерді алдын-алу үшін опциондардың қуаттылық күшін пайдалану кезінде үлкен экономикалық тиімділікті анықтады.2020 жылы OCC рекордтық 7,52 миллиард келісімшартты тазартты.

Жеке тәуекелге қойылатын талаптар

Биржаларда жарияланған көптеген опциялар сіздің тәуекелдеріңізге сәйкес келмеуі мүмкін. Туынды құралдар ретінде олардың базалық бағалы қағаздардан гөрі қауіпті екендігі үшін ішінара лайықты беделге ие. Алайда, шындық опциондар орынды қолданған кезде тәуекелді төмендетуі мүмкін екендігінде. Қаржы міндеттемесі төмен болғандықтан, олар белгілі бір жағдайларда акцияларға қарағанда аз тәуекел етуі мүмкін. Сонымен қатар, опциялар тоқтату туралы бұйрыққа қарағанда сенімдірек. Ақырында, опциондар стратегиялық инвесторларға синтетикалық опцияларды қолдану арқылы инвестициялық мақсаттарына жету үшін әр түрлі баламаларды ашады.