Неліктен банктер қарыздарды секьюритилендіреді

Банктер бірнеше себептерге байланысты тәуекелдерді басқару, бухгалтерлік баланс шығару, капиталды көтеру тетігі және пайда үшін төлемдерден пайда табу мақсатында қарызды секьюритизациялауы мүмкін. Секьюритилендіру – бұл қарыздың әртүрлі нысандарын біріктіру процесі – тұрғын үй ипотекасы, коммерциялық ипотека, автокредит немесе несиелік карта бойынша қарыз міндеттемелері – жинақталған қарыздан жаңа қаржы құралын құру. Содан кейін банк қайта оралған активтердің осы тобын инвесторларға сатады.

Секьюритилендіру пайдалы, өйткені ол инвесторларға мүмкіндіктер ұсынады және оригинаторлар үшін капиталды босатады, олардың екеуі де  нарықта өтімділікке ықпал етеді .

Секьюритилендірудің артықшылықтары

Қарызды секьюритизациялаудың маңызды артықшылықтарының бірі – банктердің секьюритилендірілген қарызға байланысты дефолт тәуекелін баланстарынан шығарып, өз капиталдарына көбірек ықпал ету мүмкіндігін алу үшін алатын пайдасы. Қарыз жүктемесі мен тәуекелді төмендету арқылы банктер өз капиталын тиімді пайдалана алады.

Қарызды біріктіру арқылы жасалған секьюритилендірілген құралдар кепілдік берешек міндеттемелері (CDO) ретінде белгілі. Секьюритилендіру процесі қарыз құралдары үшін қосымша өтімділікті тудырады. Жеке инвесторларға CDO-ны иелену әдеттен тыс болғанымен, сақтандыру компаниялары, банктер, инвестициялық қорлар және хедж-қорлар қарапайым қазынашылық кірістен жоғары кірістер алу үшін CDO-мен сауда жасауы мүмкін.

Инвесторларға секьюритилендірілген қарызды қалай сатады

Транштар деп аталатын қарыздың әртүрлі деңгейлері инвесторларға сатылады. Транштар әр түрлі факторлар бойынша топтастырылған, соның ішінде транш үшін тәуекел деңгейі немесе төлемдердің өтелуі. Транштарға көбінесе олардың қаупін білдіретін рейтингтер беріледі. Транш рейтингі инвесторлардың қарыздың осы деңгейін сатып алу үшін алатын негізгі қарыздары мен пайыздарының мөлшерін анықтайды. Тәуекелді транштар жоғары пайыздық ставкаларды талап етеді, ал рейтингі жоғары транштар аз пайыз төлейді.