Дебеттік спрэдке қарсы несиелік спрэд: айырмашылық неде?
Дебеттік спрэдке қарсы несиелік спрэд: шолу
Опциондарға сауда жасау немесе инвестициялау кезінде опциондарды таратудың бірнеше стратегиясы бар – спрэд – бұл пакеттің негізінде жатқан әртүрлі опциондарды сатып алу және сату.
Спрэдтерді әр түрлі тәсілдермен жіктеуге болатындығына қарамастан, бір жалпы өлшем – бұл стратегияның несиелік спрэд немесе дебеттік спрэд екендігін анықтау. Несиелік спрэдтер немесе таза несиелік спрэдтер – бұл сыйлықақылардың таза түсімдерін қамтитын спрэдтік стратегиялар, ал дебеттік спрэддер сыйлықақылардың таза төлемдерін қамтиды.
Негізгі өнімдер
- Опциондардың таралуы – бұл бір базалық актив бойынша опциондарды бір уақытта сатып алу мен сатуды қамтитын стратегия.
- Несиелік спрэд төмен премиумдық опцияны бір класта немесе сол бағалы қағазда сатып алу кезінде жоғары премиумдық опцияны сатуды, нәтижесінде трейдердің шотына несие әкеледі.
- Дебеттік спрэд төмен премиумды бір класта немесе сол бағалы қағазда сатқанда жоғары премиумды опционды сатып алудан тұрады, нәтижесінде трейдер шотынан дебет шығады.
Несиелік спрэдтер
А кредиттік спрэдтің сату, немесе жазу, жоғары-премиум опциясын және бір мезгілде төменгі премиум параметрді сатып қамтиды. Жазбаша опционнан алынған сыйлықақы ұзақ мерзімді опцион үшін төленген сыйлықақыдан үлкен, нәтижесінде позиция ашылған кезде трейдердің немесе инвестордың шотына сыйлықақы түседі. Трейдерлер немесе инвесторлар несие тарату стратегиясын қолданғанда, олар алатын максималды пайда – таза сыйлықақы. Несиелік спрэд опциондардың таралуы кезінде пайда әкеледі.
Мысалы, трейдер несие тарату стратегиясын іске асырады, бір наурыз қоңырау опционын 3 доллар үшін ереуіл бағасы 30 доллармен жазады және бір мезгілде бір қоңырау опциясын 40 доллардан 1 долларға сатып алады. Капитал бойынша опцион бойынша әдеттегі мультипликатор 100 болғандықтан, алынған таза сыйлықақы сауда-саттық үшін $ 200 құрайды. Сонымен қатар, егер тарату стратегиясы тарылса, трейдер пайда табады.
Аюлы трейдер акциялар бағасының төмендеуін күтеді, демек, қоңырау опциондарын (ұзақ қоңырау) белгілі бір ереуіл бағасымен сатып алады және қоңырау опциондарының сол санын сол сыныпта және төменгі ереуілдің аяқталу мерзімімен сатады (қысқа қоңырау). баға. Керісінше, бұқалық трейдерлер акциялар бағасының өсуін күтеді, сондықтан қоңырау опциондарын белгілі бір ереуіл бағасымен сатып алады және қоңырау опциондарының бірдей санын сол сынып ішінде және сол мерзім аяқталғаннан кейін ереуілдің жоғары бағасымен сатады.
Дебеттік спрэдтер
Керісінше, дебеттік спрэд көбінесе жаңадан бастаушылар опциондар стратегиясында қолданады – жоғары премиуммен опционды сатып алу және бір уақытта төмен премиуммен сату, бұл жерде спрэдтің ұзақ нұсқасы үшін төленген сыйлықақы алынған премиядан көп болады. жазылған опциядан.
Несиелік спрэдтен айырмашылығы, дебеттік спрэд позиция ашылған кезде трейдердің немесе инвестордың шотынан дебеттелген немесе төленген премиумға әкеледі. Дебеттік спрэдтер, ең алдымен, ұзақ мерзімді опциондық позицияларға иелік етуге байланысты шығындарды өтеу үшін қолданылады.
Мысалы, трейдер ереуіл бағасы 20 доллар тұратын бір мамырлық опционды 5 долларға сатып алады және бір мезгілде ереуіл бағасы 10 доллар тұратын бір долларға опционды 1 долларға сатады. Сондықтан ол сауда үшін $ 4 немесе $ 400 төледі. Егер сауда-саттық ақшадан тыс болса, оның максималды шығыны $ 400-ға дейін төмендейді, егер ол тек сатылым опциясын сатып алса, $ 500-мен салыстырғанда.