REIT және жылжымайтын мүлік қоры: айырмашылық неде?
А REIT табыс әкелетiн жылжымайтын мүлікке тікелей инвестициялайды және ұқсас саудаланады корпорация, сенімгерлік немесе бірлестік болып табылады қорын. Жылжымайтын мүлік қоры – бұл бірінші кезекте мемлекеттік өзара қордың түрі. Инвестициялық портфельді әртараптандыру үшін қолдануға болатынымен, білу қажет негізгі айырмашылықтар бар.
Негізгі өнімдер
- Жылжымайтын мүлікке инвестициялық сенім (REIT) – бұл кіріс әкелетін жылжымайтын мүлікке инвестиция салатын және акциялар сияқты сатып алынатын және сатылатын корпорация.
- Жылжымайтын мүлік қоры – бұл мемлекеттік жылжымайтын мүлік компаниялары, оның ішінде РЭИТ ұсынған бағалы қағаздарға инвестиция салатын өзара қордың түрі.
- РЕИТ тұрақты дивидендтер төлейді, ал жылжымайтын мүлік қорлары бағалау арқылы құндылық береді.
REIT
REIT тің жұмыс режимі өзара қордың жұмысына ұқсас, бұл инвесторлар өздерінің капиталын коммерциялық жылжымайтын мүліктің үлесін сатып алу үшін біріктіріп, содан кейін өз акцияларынан табыс табады. РЕИТ әр жыл сайын акционерлердің дивидендтері түрінде салық салынатын кірістің кем дегенде 90% -ын төлеуге міндетті. Бұл жеке инвесторларға жылжымайтын мүліктен кіріс алуға мүмкіндік береді, яғни кез-келген жылжымайтын мүлікті өздері сатып алмай, басқармай немесе қаржыландырмай.
REIT үш негізгі түрі бар:
- Меншікті капиталы РЕИТ кірістер әкелетін жылжымайтын мүлікке иелік етеді және жұмыс істейді.
- Ипотекалық РЕИТ жылжымайтын мүлік иелері мен операторларына ақшаны тікелей ипотека мен несие арқылы немесе жанама түрде ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды сатып алу арқылы береді.
- Гибридті РЕИТ – бұл меншікті капитал мен ипотекалық РЕИТ жиынтығы.
Капиталдың РЕИТ-мен байланысты кірістердің көп бөлігі жылжымайтын мүлікті жалға беруден алынады, ал ипотекалық РЕИТ-тен алынған кірістер ипотекалық несиелер бойынша алынған пайыздардан алынады.
REIT портфолиосына тұрғын үй кешендері, дата-орталықтар, денсаулық сақтау мекемелері, қонақ үйлер, инфрақұрылым, кеңсе ғимараттары, бөлшек сауда орталықтары, дербес қоймалар, ағаш материалдары мен қоймалар кіруі мүмкін.Мұнда 2019 жылдың ең үздік медициналық орындау секторлары тесіп Жылжымайтын мүлік инвестициялық қорлар Ұлттық қауымдастығының сәйкес, берілген:
Жылжымайтын мүлік қоры
Кәдімгі пай қорлары сияқты,жылжымайтын мүлік қорлары да белсенді немесе пассивті басқарылуы мүмкін.Пассивті басқарылатындар әдетте эталондық индекс көрсеткіштерін қадағалайды.Мысалы, Vanguard жылжымайтын мүлік индексі қоры (VGSIX), офистік ғимараттарды, қонақ үйлерді және басқа да объектілерді сатып алатын ЖСҚ-ға инвестиция салады, MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 индексін қадағалайды.2018-04-21 Аттестатта сөйлегендеріңе
Жылжымайтын мүлік қорларының үш түрі бар:
- Биржада сатылатын жылжымайтын мүлік қорлары жылжымайтын мүлік корпорациялары мен РЭИТ акцияларына иелік етеді. Басқа ETF сияқты, бұл сауда-саттық ірі биржалардағы акциялар сияқты.
- Жылжымайтын мүлік өзара қорлар болады саңылаулардың немесе жабық және не белсенді немесе енжар білді.
- Жеке жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық қорлар – бұл жылжымайтын мүлікке тікелей инвестиция салатын кәсіби басқарылатын қорлар. Олар тек аккредиттелген, кірісі жоғары инвесторларға қол жетімді және әдетте үлкен минималды инвестицияларды қажет етеді.
Жылжымайтын мүлік қорлары бірінші кезекте РЕИТ пен жылжымайтын мүлікті басқарушы компанияларға инвестиция салады; дегенмен, кейбір жылжымайтын мүлік қорлары тікелей мүлікке инвестиция салады. Жылжымайтын мүлік қорлары көбінесе бағаны жоғарылату арқылы құнға ие болады және әдетте инвесторларға қысқа мерзімді кірістерді РЕИТ-пен қамтамасыз етпейді. Дегенмен, жылжымайтын мүлік қорлары жеке РЕИТ сатып алудан гөрі активтерді кеңінен таңдауды (және әртараптандыруды) ұсына алады.
РЕИТ жылжымайтын мүлік қорларына қарсы
РЕИТ пен жылжымайтын мүлік қорлары арасындағы негізгі айырмашылықтарды қарастырамыз:
- REITs тікелей жылжымайтын мүлікке инвестиция салады және кірістер әкелетін объектілерге иелік етеді, жұмыс істейді немесе қаржыландырады. Жылжымайтын мүлік қорлары әдетте РЕИТ-ке және жылжымайтын мүлікке қатысты акцияларға инвестиция салады.
- REITs биржалардағы сияқты биржаларда сауда жасайды және олардың бағасы бүкіл сауда сессиясында өзгеріп отырады. РЕИТ-тердің көпшілігі өте өтімді және айтарлықтай көлемде сауда жасайды. Жылжымайтын мүлік қорлары акциялар сияқты сауда жасамайды және акциялардың бағасы күніне бір рет қана жаңартылады. Сіз жылжымайтын мүлік қорын тікелей оны құрған компаниядан немесе интернет-брокерлік арқылы сатып ала аласыз.
- REIT-тің салық салынатын кірісінің 90% акционерлерге дивиденд ретінде төленеді, ал дивидендтер инвесторлар өз ақшаларын жасайтын жерде болады. Жылжымайтын мүлік қорлары құндылықты бағалау арқылы қамтамасыз етеді, сондықтан сіз пассивті табыс немесе қысқа мерзімді пайда алғыңыз келсе, олар жақсы таңдау болмауы мүмкін.
Төменгі сызық
РЕИТ және жылжымайтын мүліктің үлестік қорлары инвесторларға жылжымайтын мүлікке меншікті иелену, пайдалану немесе қаржыландыру қажеттілігінсіз қол жеткізу әдісін ұсынады. Жалпы, РЕИТ дивидендтер есебінен тұрақты табыс көзін қамтамасыз ете алады. Екінші жағынан, жылжымайтын мүлік қорлары олардың көп бөлігін бағалау арқылы жасайды, бұл оларды ұзақ мерзімді инвесторлар үшін тартымды етеді.