Неліктен инвесторлар тұрақты кірісті бағалы қағаздарды сатып алады?
Тұрақты кірісті бағалы қағаздар, әдетте, инвестордың портфелін әртараптандыру үшін қолданылады, өйткені олар активтерді орналастыру тәуекелін немесе қор нарығында айтарлықтай салмақталған инвестициялық стратегияны төмендетеді. Корпоративті облигациялар, мемлекеттік облигациялар, компанияның артықшылықты акциялары және депозиттік сертификаттар (CD) сияқты тұрақты кірістегі бағалы қағаздар таза капиталға қарағанда тұрақты. Инвесторлар экономикалық құлдырау кезеңінде немесе тұрақты табыс инвестициялық шоттың мақсаты болған кезде осы активтер класына көбірек сүйенеді.
Тіркелген бағалы қағаздарға инвестициялаудың артықшылығы
Тіркелген кірістегі бағалы қағаздар капиталды ұлғайту немесе инфляцияны басып озу мүмкіндігі арқылы жоғары қайтарымдылық үшін үлкен әлеуетті қамтамасыз етпесе де, тіркелген бағалы қағаздар арқылы инвестициялау кірістерді үлестік құралдарды пайдалану арқылы өсудің өсуіне қарағанда біршама артықшылықтар ұсынады.
Директордың тұрақтылығы
Табысы тұрақты құнды қағаздарға инвестиция салудың бір артықшылығы — бұл портфолионың тұрақты тепе-теңдігі мен капиталды сақтаудан туындайтын тыныштық. Анықтама бойынша тұрақты кірістегі бағалы қағаздар негізгі сальдо деп аталатын инвестицияның бастапқы сомасын болашақта белгілі бір күнде толық көлемде немесе инвестициялау кезеңіне бөлінген өсіммен өтеуге міндетті.
Тұрақты кірісті бағалы қағаздар, мысалы, АҚШ мемлекеттік облигацияларындағыдай, жоғары рейтингіге ие болған кезде, тұрақты кірісті қамтамасыз ететін компанияның салым мерзімі аяқталған кезде инвесторларды толық көлемде қайтара алмау қаупі аз болады. Сол сияқты, CD-дискілерді ұсынатын қаржы институттары банк немесе несиелік серіктестік банкрот болған жағдайда клиенттердің депозиттерін кепілдендіретін депозиттерге кепілдік беретін агенттіктермен қамтамасыз етіледі. Бұл инвесторлардың уақыт бойынша портфолионың өзгеруіне және нарықтық құбылмалылыққа байланысты инвестициялық шоттың мақсатына сәйкес келмеуіне байланысты алаңдаушылықты азайтады немесе жояды.
Табыстың тұрақты ағыны пайда болады
Капиталды жоғарылату пайдасынан басқа, тұрақты кірістегі бағалы қағаздар инвесторларға портфолио балансынан алынған кірістердің тұрақты ағымын ұсынады. Облигациялар, артықшылығы бар акциялар және CD дискілері инвесторларға тұрақты дивидендтер мен пайыздық төлемдер төлейді, бұл инвесторларға тұрақты ақша ағындарын тудырады. Тіркелген пайыздар мен дивидендтер мөлшерлемесі бағалы қағаз шығарылған кезде белгіленеді және егер эмитент ұйым төлемеген жағдайда бұл төлемдерге кепілдік беріледі.
Федералдық мемлекеттік облигациялар пайыздар мен дивидендтер бойынша төлемдерді төлеу бойынша ең төменгі ықтималдық болып табылады, ал несиелік агенттіктердің рейтингі төмен корпоративтік облигациялар инвесторлар үшін дефолт қаупін тудырады. Тіркелген бағалы қағаздардың бұл ерекшелігі зейнеткерлікке жақын немесе зейнеткерлікке шыққан кезде басқа көздерден аз табыс алатын немесе мүлдем таппайтын инвесторлар үшін ерекше тартымды.
Активтерге жоғары басымдықты талап ету
Тіркелген табысты инвесторлар меншікті капиталға да, қарызға да инвестицияларды шығаратын ұйымның капитал құрылымындағы өз позицияларынан пайда табады. Корпорацияның облигацияларына салынған инвесторлар сол корпорацияның қарапайым және артықшылықты акционерлеріне қарағанда компания банкроттық жариялаған немесе таратылған жағдайда басымдыққа ие.
Демек, облигация ұстаушылары тарату оқиғасы кезінде активтер бөлінген кезде олардың негізгі салымдарын өтеу ықтималдығы жоғары.