Қаржылық тәуекелге қарсы іскери тәуекел: айырмашылық неде?

Қаржылық тәуекелге қарсы іскери тәуекелге шолу

Қаржылық тәуекел және іскери тәуекел – бұл инвесторлар инвестиция жасау туралы ойлануы керек екі түрлі ескерту белгілері. Қаржы тәуекелі дегеніміз – компанияның қарызын және қаржылық левереджін басқару қабілеті, ал іскери тәуекел – бұл компанияның операциялық шығындарын жабу үшін жеткілікті табыс табу мүмкіндігі.

Айырмашылықты қараудың баламалы тәсілі – қаржылық тәуекелдікті компания өзінің қарыз төлемдерін төлей алмау қаупі және іскери тәуекелді компанияның пайда әкелетін кәсіпорын ретінде жұмыс істей алмау қаупі ретінде қарастыру.

Негізгі өнімдер

  • Қаржылық тәуекел серіктестік өзінің қаржылық тұтқасын қалай қолданып, қарыз жүктемесін басқарумен байланысты.
  • Бизнес тәуекелі компания сатылымдар мен кірістерде шығындарын жабу және пайда табу үшін жеткілікті мөлшерде ақша табуға болатындығына байланысты.
  • Қаржы тәуекелі бар, бұл компания мүмкін деген қауіп бар әдепкі берешек төлемдер туралы.
  • Іскерлік тәуекелге байланысты, компанияның тиімді кәсіпорын ретінде жұмыс істей алмауына алаңдаушылық туындайды.

Қаржылық тәуекел

Компанияның қаржылық тәуекелі компанияны табысты кәсіпорынға айналдыру операциялық тәуекелінен гөрі компанияның қаржылық тұтқасын пайдалану және қарызды қаржыландырумен байланысты.

Қаржылық тәуекел – бұл компанияның қаржыландыру бойынша пайыздық төлемдерді төлеу немесе қарызға байланысты басқа міндеттемелерді орындау мүмкіндігі үшін жеткілікті ақша ағындарын құра алуына байланысты. Қарызды қаржыландырудың салыстырмалы түрде жоғары деңгейі бар компания қаржылық тәуекелдің жоғары деңгейіне ие, өйткені компания өзінің қаржылық міндеттемелерін орындай алмау және төлем қабілетсіздігі ықтималдығы жоғары.

Компанияның қаржылық тәуекеліне әсер етуі мүмкін кейбір факторлар – пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі және қарыздық қаржыландырудың жалпы пайызы. Үлестік қаржыландырудың көп мөлшері бар компаниялар өздерінің қарыздық ауыртпалығын жеңе алады. Сарапшылар мен инвесторлар компанияның қаржылық тұрақтылығын анықтау үшін қарастыратын негізгі қаржылық тәуекел коэффициенттерінің бірі – қарыздың және меншікті капиталды қаржыландырудың салыстырмалы пайызын өлшейтін қарыз / меншікті капитал коэффициенті.

Қарыз / меншік коэффициенті = Жалпы міндеттемелер / Акционерлік капитал

Шетел валютасында айырбастау бағамының тәуекелі – бұл шет елдерде айтарлықтай көлемде бизнес жүргізетін компаниялар үшін жалпы қаржылық тәуекелдің бөлігі.

Іскери тәуекел

Кәсіптік тәуекел – бұл бизнестің негізгі өміршеңдігін білдіреді – компания өзінің операциялық шығындарын жабу және пайда табу үшін жеткілікті сатылымдар жасай алады және жеткілікті кірістер ала алады ма деген сұрақ. Қаржылық тәуекел қаржыландыру шығындарымен байланысты болса, іскери тәуекел бизнестің жұмыс істеуі және жұмыс істеуі үшін жабуы қажет барлық басқа шығындармен байланысты. Бұл шығыстарға жалақы, өндірістік шығындар, объектіні жалға алу, кеңсе және әкімшілік шығындары кіреді.

Маңызды

Компанияның іскери тәуекел деңгейіне тауарлардың өзіндік құны, пайда маржасы, бәсекелестік және ол сататын өнімдерге немесе қызметтерге жалпы сұраныс деңгейі сияқты факторлар әсер етеді.

Ерекше мәселелер

Кәсіптік тәуекел көбінесе жүйелік тәуекел және жүйелік емес тәуекел деп бөлінеді. Жүйелік тәуекел дегеніміз – кез-келген кәсіпкерлік кәсіпорнымен байланысты тәуекелдің жалпы деңгейі, құбылмалы экономикалық, саяси және нарықтық жағдайлардың нәтижесінде пайда болатын негізгі тәуекел. Жүйелік тәуекел – бұл өзгермелі жағдайларды болжау және оларға реакция жасау қабілеттілігінен басқа, әдетте компаниялар аз бақылауға алатын тән бизнес тәуекелі.

Жүйелік емес тәуекел дегеніміз компания айналысатын нақты бизнеске байланысты тәуекелдерді білдіреді. Компания шығындар, шығындар, инвестициялар және маркетингке қатысты дұрыс басқару шешімдері арқылы жүйелік емес тәуекел деңгейін төмендете алады. Операциялық левередж және еркін ақша ағыны – бұл инвесторлар компанияның операциялық тиімділігі мен қаржылық ресурстарды басқаруды бағалау үшін қолданатын көрсеткіштер.