Салмағы бар Альфа

Салмағы бар Альфа дегеніміз не?

Салмағы бар альфа қауіпсіздік қызметінің белгілі бір кезеңдегі, әдетте бір жыл ішіндегі жұмысын өлшейді, оған соңғы әрекетке үлкен мән беріледі.

Салмақтық Альфаны түсіну

Атауы меңзегендей, өлшенген альфа болып табылады сараланған қанша қауіпсіздік шарасы, қоры айтады, әдетте жылына белгіленген кезең ішінде көтерілді немесе төмендеді. Әдетте, алдыңғы өлшемдерге тағайындалғаннан гөрі кейінгі өнімділік өлшемдеріне жоғары салмақ беру арқылы соңғы белсенділікке көп көңіл бөлінеді. Бұл қазіргі кезеңге көбірек назар аударатын қайтару көрсеткішін беруге көмектеседі, бұл қауіпсіздікті талдағанда неғұрлым маңызды болуы керек. Бұл көрсеткіш техникалық талдаушыларға және сауда шешімдерін күшейту үшін аналитикаға сүйенетіндерге өте танымал.

Салмағы бар альфа альфа көрсеткішіне жету үшін салмақты математикалық есептеулерді қолданады. Альфа – бұл эталонға қатысты тәуекелге байланысты өнімділіктің өлшемі. Активтерді басқару саласында альфа көбінесе қор менеджерінің шеберлігі үшін сенімді тұлға ретінде қарастырылады. Бұл пайымдаулар қорды талдау кезінде де жарамды болуы мүмкін, бұл ішінара фирманың басқару тобының тиімділігінің көрінісі болып табылады.

Мысалы, қабылданған тәуекел деңгейіне сәйкестендірілген, эталонмен бірдей кірістілікке ие болған қордың альфа нөлге тең. Оң альфа қордың эталонға қарағанда көп пайда әкелетінін көрсетеді, ал теріс альфа керісінше.

Салмақталған Альфа есептеу

Салмақталған есептеулер әртүрлі факторларға негізделген тағайындалған салмақты береді. Индекстер бағалы қағаздарға жоғары салмақ беру үшін салмақ өлшеуді пайдаланады. Салмақты альфа есептеулерінде, әдетте, уақыт сериясындағы соңғы уақыт кезеңдеріне үлкен салмақ беріледі.

Салмақты альфа есептеулері, әдетте, құнды қағаздың бір жылдық қайтарымына бағытталған. Жалпы алғанда, егер бағалы қағазда оң өлшенген альфа болса, инвестор оның бағасын соңғы бір жыл ішінде өсіп келеді деп болжай алады. Керісінше, егер бағалы қағаздың бағасында теріс альфа болса, инвесторлар бір жылдық баға кірісі төмен деп ойлауы мүмкін.

Салмақты альфа есебінде салмақ қалауына немесе техникалық талдаудың бағдарламалық жасақтамасына байланысты өзгеруі мүмкін. Кейбір салмақты альфа есептеулері квартилалар бойынша салмақ тағайындай алады, ал басқалары салмақты төмендетудің стандартты әдісін қолданады.

Салмақтық Альфа тұжырымдары

Салмақты альфаны әртүрлі инвесторлар қолданады. Көбінесе техникалық талдаушылар салмақталған альфаны сатып алу-сату сигналдарын қолдау индикаторы ретінде қолданады. Техникалық талдаушылар бұл шараны өткен жылы күшті тенденция көрсеткен компанияларды анықтау үшін және нақтырақ айтқанда, олардың назарын импульсі дамып келе жатқан компанияларға аудару үшін пайдаланады. Салмақталған альфа оң болған кезде, ол сатып алу сигналын қолдай алады. Салмақталған альфа теріс болған кезде, ол аю сату сигналын қолдай алады.

Мысал ретінде, өткен жылы бағалық және аюлы трендтер арқылы бірнеше жоғары және төмен деңгейлерді басынан өткерген акцияны қарастырыңыз. Bollinger Band арнасын қолданатын техникалық талдаушы бағаның оның қолдау трендіне жақындағанын көруі мүмкін. Егер акциялардың орташа салмақты альфасы болса, онда бұл акциялардың бағасы өткен жылы көбейіп келе жатқанын растап, тағы бір бычий итермелеуді қолдайды.

Басқа сценарийде трейдер акциялар бағасының Bollinger Band арнасында оның қарсыласу шегінен асып түсе бастағанын көруі мүмкін. Көбінесе бұл кері сигнал болып табылады және сату сигналын көрсетеді. Алайда, егер бұл қауіпсіздіктің оң өлшенген альфасы болса, оның қарсыласу деңгейінен шығып, жоғарыға жылжу ықтималдығы жоғары. Сондықтан өлшенген альфа осы сценарий бойынша сатып алу саудасын қолдай алады.