Тіркелмеген бағалы қағаздар немесе акциялар дегеніміз не?
Алдында бағалы қағаздар -like акцияларды, облигациялар және Notes-мүмкін жұртшылыққа сатуға ұсынылатын, олар бірінші болуы тиіс тіркелген отырып бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (SEC).ӘКК-де сақталған құжаттарда тиімді тіркеу туралы мәлімдемесі жоқ кез-келген қор «тіркелмеген» болып саналады.
Негізгі өнімдер
- Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) жіберілген тіркеу туралы өтінішсіз кез-келген бағалы қағаз «тіркелмеген» болып саналады.
- Тіркелмеген бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға тек білікті инвесторлар немесе жеке капиталы кем дегенде бір миллион доллар немесе жылдық кірісі 200 000 доллардан асатын жеке адамдар ғана ие болады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
- Бағалы қағаздардың тіркелмеген алаяқтық әрекеттері көбінесе «жеке ұсыныстар» ретінде жарнамаланады және білікті де, білікті емес инвесторлардың да артықшылықтарын пайдаланады, көбінесе шындыққа жетпейтін кірістер береді.
Тіркелмеген бағалы қағаздардың заңдылығына ерекшеліктер
Алайда, белгілі бір жеңілдіктер қолданылады.Мысалы, жеке меншік корпорация өзінің басшыларына және директорлар кеңесінің мүшелеріне акциялар шығаруы мүмкін.Алайда, жаңа акционерлер акцияларды басқа адамдарға сатпас бұрын ӘКК-ге хабарлауы керек.
Маңызды
Қаржы қауіпсіздігін тіркелгенге дейін сату немесе сатуға әрекет жасау ауыр қылмыс болып саналады.
Сонымен қатар, компаниялар«білікті инвесторлар» болып саналатын компаниядан тыс жеке тұлғалардан инвестиция сұрау арқылы капитал жинай алады.ӘКК білікті инвесторды кем дегенде бір миллион доллар немесе жылдық кірісі 200 000 доллардан асатын адам ретінде анықтайды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Маңызды
Аккредиттелген инвестор деп те аталатын білікті инвестор – бұл алдыңғы екі жылдың әрқайсысында табысы 200 000 доллардан (немесе жұбайымен бірге 300 000 доллардан) асқан және ағымдағы жыл үшін солай күтетін немесе таза құны 1 доллардан асатын жеке тұлға. жалғыз немесе жұбайымен бірге миллион.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Бағалы қағаздар бойынша тіркелмеген алаяқтық
«Білікті инвестор» мәртебесіне сәйкес келетін адамдар кейде «жеке ұсыныстар» ретінде жарнамаланатын бағалы қағаздармен тіркелмеген алаяқтықтың құрбаны бола алады.2019 жылдың сәуіріндеInvestment News «Тіркелмеген бағалы қағаздарды сату – бұл әрбір инвесторға және салаға зиян тигізетін өсіп келе жатқан проблема» атты мақала жариялады.
Брюс Келли Castleberry Financial Services Group мысалын қолданады.Компания 12,2% жылдық кіріске дейін уәде еткен «баламалы инвестициялық қорды» ұсына отырып, инвесторлардан 3,6 миллион доллар жинай алды.
Алайда, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) жүргізген тергеуі нәтижесінде олар жинаған ақшаның бір бөлігі фирма директорларының жеке шығындарын төлеуге жұмсалғандығы анықталды.Сондай-ақ, қаражат отбасы мүшелеріне және директорлар бақылайтын басқа бизнеске аударылды.ӘКК ақыры компанияны сотқа беріп, оларды жауып тастады.
Алайда, Келли бұл схема, мысалы, жеке, тіркелмеген бағалы қағаздар ауқатты инвесторлар мен мекемелерге сатылатын жерде болады – бұл әдеттен тыс емес және іс жүзінде бұл салада кең таралған:
Осы заңды, егер қауіпті болса, нарықта өсіп келе жатқан нәрсе қаржылық кеңес индустриясының маңызды жағы болып табылады. Брокерлердің, бұрынғы брокерлердің, сақтандыру агенттерінің немесе осы саланың шетінде тұрған басқа адамдардың желілерін қолданатын нарықтан жоғары кірістерді уәде ететін инвестициялар қорлары өз инвестицияларын сату үшін өз инвестицияларын сатуда.
Тіркелмеген бағалы қағаздар нарығы көбейді, өйткені жеке бағалы қағаздарды интернет арқылы сатуға болады, ал компаниялар клиенттерді әлеуметтік медиа арқылы сұрай алады.Бұл ӘКК-нің «білікті инвесторлар» критерийлеріне сәйкес келмейтін инвесторларға тіркелмеген, жеке бағалы қағаздарды сатуға әкеледі.Келлидің айтуынша, бұл қаржылық кеңес индустриясының беделіне нұқсан келтіреді.
ӘКК және Қаржы индустриясын реттеу органы, Inc (FINRA) жеке, тіркелмеген бағалы қағаздарды сататын қаржы мамандарына бақылауды күшейту бойынша жұмыс жүргізуде.
Тіркелмеген ұсыныстар туралы алаяқтықты қалай анықтауға болады
ИнвесторларӘКК шығарған бюллетеньге жүгіне алады, онда тіркелмеген ұсыныс алаяқтық болып табылатын он қызыл жалауға шолу жасалады.
Тәуекелділігі аз немесе жоқ жоғары қайтарымдылық туралы шағымдар
Тәуекел аз немесе мүлдем жоқ жоғары кірістер туралы уәде – бұл алаяқтықтың классикалық ескерту белгілері.Кез-келген инвестиция белгілі бір дәрежеде тәуекелге әкеледі, ал үлкен кірістерге келу мүмкіндігі үлкен тәуекелмен келеді.Тәуекел жоқ деп айтылатын кез-келген инвестицияға күмәнмен қарауыңыз керек.
Тіркелмеген инвестициялар бойынша кәсіпқойлар
Бағалы қағаздарды сататын тіркелмеген адамдар бөлшек инвесторларға бағытталған көптеген бағалы қағаздармен алаяқтық жасайды.Сізге инвестицияларды сатуды ұсынатын адамның тіркелгенін және тиісті лицензиясы бар-жоғын әрқашан тексеріп отырыңыз, тіпті сіз оны жеке білсеңіз де.Инвестиция саласындағы маманның тіркеуі, білімі және біліктілігі туралы ақпаратты Инвестициялар жөніндегі кеңесшінің ашық жариялаувеб-сайты және FINRA BrokerCheck арқылы алуға болады.
Агрессивті сату тактикасы
Алаяқтық шеберлер көбіне «өмірде бір рет» жалған жедел сезімді қалыптастыру үшін инвестиция салады.Ақшаны жібермес бұрын немесе қандай-да бір келісімдерге қол қоймас бұрын, тез инвестициялауға қысым жасаңыз және уақытты мұқият зерттеп алыңыз.Кез-келген беделді инвестициялық кәсіпқой немесе промоутер инвесторларға зерттеуге уақыт бөлуге мүмкіндік береді және жедел шешім қабылдау үшін қысым жасамайды.
Сату құжаттарына қатысты мәселелер
Егер сатушы сізге жазбаша түрде ештеңе бермесе, инвестиция салудан аулақ болыңыз.Заңды жеке ұсыныс әдетте жеке орналастыру туралы меморандумда немесе PPM-де сипатталады.Дәл сол сияқты, типографиялық, орфографиялық немесе басқа да қателіктерден тұратын құжаттарды ұсынудың салдары алаяқтық болуы мүмкін қызыл жалауша болуы мүмкін.
Табысқа немесе кіріске таза талаптар жоқ
Бағалы қағаздар туралы федералды заңдар аккредиттелген инвесторларға көптеген жеке бағалы қағаздарды ұсынуды шектейді.Сізге жеке инвестициялық мүмкіндіктерді ұсынатын кез-келген адамға сіздің жеке қаражатыңыз бен кірістеріңіз туралы сұрамай-ақ күдіктеніңіз.
Басқа ешкім бұл іске араласпайды
Егер сатушыдан басқа ешкім мәмілеге қатыспаса, сақ болыңыз.Әдетте, жеке ұсынысқа брокерлік фирмалар, бухгалтерлер, заңгерлік фирмалар немесе басқа үшінші тұлғалар қатысады.Дәл сол сияқты, егер сіз инвестициямен айналысатын адаммен байланыс жасамаңыз десе, сақ болыңыз.
Sham немесе виртуалды кеңселер
Компания тіркеуден босату құқығын алу үшін алаяқтық әрекеті кезінде заңды операциялары жоқ штатта пошта мекенжайын құра алады.Егер компанияның корпоративті мекен-жайы поштаның құлдырауы болса және сіз компанияның сол күйінде қандай-да бір нақты жұмыс барын (мысалы, штаб ғимаратының, зауыттың немесе басқа физикалық операциялардың) бар-жоғын тексере алмасаңыз, сақ болыңыз.
Жақсы жағдай емес
Сіздің инвестицияңызды іздейтін кез-келген компания, оның ішінде жауапкершілігі шектеулі серіктестіктер мен серіктестіктер, ол тіркелген немесе құрылған штаттабелсенді немесежақсы мәртебеге иеболуы керек .Әр компания өзінің мәртебесін көтеру үшін жыл сайынғы салықтарды төлеп отыруы керек.Әрбір мемлекет, әдетте, өзінің Мемлекеттік хатшысының кеңселеріне қарасты, өз компанияларының жалпыға қол жетімді желілік деректер базасын жүргізеді.
Сізден ақша салуды сұрап отырған компания ол құрылған деп мәлімдеген штаттағы жазбалардан табылмаса немесе ол белсенді немесе жақсы деп саналмаса, сіз абай болуыңыз керек.
Инвестиция туралы сұралмаған ұсыныстар
Инвестициялық ұсыныстарды алу кезінде сіз өте мұқият болуыңыз керек, яғни сіз оны сұрамағансыз.Бейтаныс адамнан болсын, досыңыздан болсын, сенімді әріптесіңізден, тіпті отбасы мүшесінен болсын, әрқашан инвестиция ұсынатын адамның уәжін ескеріңіз.
Алаяқтар жалпыға ортақ бірдеңе бар адамдар тобында пайда болатын сенім мен достықты жиі пайдаланады, кейде оларды туыстық алаяқтық деп атайды .Инвестициялық мүмкіндікті құпия немесе құпия ұстаңыз десе, сіз әсіресе күдіктенуіңіз керек.
Менеджерлердің немесе промоутерлердің күдікті немесе тексерілмейтін өмірбаяны
Заңды болып көріну үшін, алаяқтар тиісті салада табысты мансапта болғанын білдіруі мүмкін, ал егер шындықтан басқа ештеңе бола алмаса.Промоутердің сөзін тек оның фонында қабылдамаңыз.Кез-келген шағымдарды тәуелсіз тексеруге тырысыңыз, соның ішінде сілтемелер сұрау немесе қарапайым Интернетте іздеу.
Екінші жағынан, егер промоутер өзінің шығу тегі туралы шын болса да, егер промоутерде тиісті тәжірибе жетіспейтін болып көрінсе, мұны да қызыл жалауша ретінде қарастырыңыз.