Тіркелмеген акциялар

Тіркелмеген акциялар дегеніміз не?

Тіркелмеген акциялар, сонымен қатар шектеулі акциялар деп те аталады, бұл Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясында (ӘКК) тіркелмеген бағалы қағаздар. Олар әдетте жеке орналастырулар, D ережелері бойынша ұсыныстар немесе кәсіби қызметтер үшін өтемақы ретінде немесе стартап-компанияны қаржыландыруға айырбастау үшін қызметкерлерге берілетін сыйақы жоспарлары арқылы шығарылады.

Мысалы, жеке компания өзінің басшылары мен директорлар кеңесінің мүшелеріне олардың өтемақы пакетінің бөлігі ретінде тіркелмеген акцияларды шығаруы мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Тіркелмеген акциялар — бұл ӘКК-ге жіберілген тиімді тіркеу туралы мәлімдемесі жоқ қоғам акцияларының кез келген нысаны.
  • Тіркелмеген акциялардың инвесторлардың қорғауы азырақ болады және олар үлкен тәуекелге ұшыратады, сондықтан белгілі бір критерийлер, мысалы, кірісі жоғары инвестор болу — компанияға осы акцияларды сату үшін қажет.
  • Инвесторлар бағалы қағаздардың тіркелмеген алаяқтық әрекеттерінің артықшылығының алдын алуға болады, егер қандай-да бір бағалы қағаз ӘКК-нің EDGAR мәліметтер базасында онлайн тіркелген болса, іздеу.

Тіркелмеген акциялар туралы түсінік

Тіркелмеген акциялар тіркелген бағалы қағаздарға қарағанда инвесторлардың қорғауы азырақ және әр түрлі тәуекелге әкеледі. Нәтижесінде, компаниялар тіркелмеген акцияларды «білікті инвесторларға» ғана сата алады.

«Білікті инвестор» ретінде қарастыру үшін сіз табысы жоғары жеке тұлға (HNWI) немесе табысы жоғары инвестор болуыңыз керек. HNWI-ге сай келетіндер қаржы институтымен ерекшеленеді, бірақ әдетте сізде алтыдан жетіге дейінгі цифрлар аралығында өтімді активтер болуы керек. Әдетте табысы жоғары инвестордың табысы жылына кем дегенде $ 200,000 немесе ерлі-зайыптылар үшін жылына $ 300,000 құрайды.

Бұрын тіркелмеген акцияларды сұрауға немесе жарнамалауға тыйым салынды.Алайда, 2013 жылы ӘКК тіркелмеген бағалы қағаздарды сұрауға және жарнамалауға мүмкіндік беретін 506 (с) ережесін біздің бизнесті бастау (JOBS) Jumpstart Заңы шеңберінде қабылдады.

Тіркелмеген акцияларды сату әдетте ауыр қылмыс деп саналады, бірақ бұл ережеде ерекшеліктер бар. ӘКК-нің 144-ережесінде тіркелмеген акцияларды сатудың шарттары көрсетілген:

  • Олар белгіленген мерзімде ұсталуы керек.
  • Қауіпсіздіктің тарихи нәтижелері туралы жеткілікті қоғамдық ақпарат болуы керек.
  • Сатылым орналастырылған акциялардың 1% -нан аз және алдыңғы төрт аптаның орташа сауда көлемінің 1% -нан аз болуы керек.
  • Кез-келген сауда-саттыққа қолданылатын барлық қалыпты сауда шарттары орындалуы керек.
  • 5000 акциялардан асатын немесе 50 000 доллардан асатын акцияларды сату ӘКК-де алдын-ала тіркелуі керек. Егер сатушы тіркелмеген акцияларды шығарған компаниямен байланыссыз болса (және онымен кем дегенде үш ай байланыспаса) және акцияларға бір жылдан астам уақыт ие болса, бұл жағдайдан ерекше жағдай болады.

Тіркелмеген акциялар

Кейде инвесторларды тіркелмеген алаяқтық арқылы пайдалануға болады. Бұл алаяқтықтар, әдетте, сатылымды тәуекелсіз және жоғары қайтарымсыз жеке ұсыныстар ретінде жарнамалайды.

ӘКК тіркелмеген ұсынысқа ақша салуды қарастырғанда инвесторларға ықтимал алаяқтық белгілердің кейбіреулерін іздестіруді ұсынады:

  • Тәуекел аз немесе мүлдем жоқ жоғары кірісті талап ету
  • Инвестициялар бойынша тіркелмеген мамандар
  • Агрессивті сату тактикасы
  • Сату құжаттарымен проблемалар
  • Таза құнға немесе кіріске ешқандай талаптар жоқ
  • Тек сатушы ғана қатысатын көрінеді
  • Шам немесе виртуалды кеңселер
  • Компанияның жағдайы жақсы емес немесе тізімге енгізілмеген
  • Шақырылмаған инвестициялық ұсыныстар
  • Менеджменттің немесе промоутерлердің күдікті немесе тексерілмейтін өмірбаяны

Инвесторлар белгілі бір бағалы қағаздың тіркелген-тіркелмегенін оны ӘКК-нің EDGAR деректер базасынаніздеу арқылы біле алады.Орташа инвестор сататын акциялардың барлығы базада тіркелетін болады.