Үш аю нарығының өзара қорлары
аю нарығына түсіп қысқа сатылатын жекелеген акциялар өте қауіпті болуы мүмкін, өйткені олардың қозғалысын болжау қиын, және шығын мөлшерінде шек жоқ. Оның орнына инвесторлар аюлы ставкалар жасайтын және кеңірек нарық құлдырағанда пайда табатын өзара қорларды сатып ала алады.
Төменде біз 2018 жылдың күзінде алдыңғы нарықтық құлдырау кезінде ең жақсы көрсеткіштерге ие болған осындай үш өзара қорды қарастырамыз. Деректер Morningstar дан алынған және барлық мәліметтер 2010 жылдың 3-ші маусымына дейін.
Негізгі өнімдер
- Төмен нарықта инвесторлар бағалардың төмендеуінен пайда табатын активтерді әртараптандырылған, кәсіби басқаруды алу үшін пай қорларына жүгіне алады.
- Аю қоры қысқа мерзімді немесе тікелей сауда туынды құралдарын сатудан гөрі нарыққа бәс қоюдың анағұрлым қол жетімді және қауіпті емес әдісін ұсына алады, дегенмен олар ұзақ мерзімді пай қорларына немесе қысқа ETF-ге қарағанда шығын коэффициентін жоғарылатады.
- Мұнда біз күзгі нарықты түзету кезінде әсіресе жақсы жұмыс жасаған үш танымал аю қорын қарастырамыз.
Өзара қорлар беріңіз
Бұл тәуекелді басқарудың бір әдісі -қоржын қорын немесе қор индексін қысқартатын қорлар болып табылатын аю нарығы деп аталатын пай қорларына инвестиция салу.Бұл қаражат кеңейтілген нарыққа қарай өсіп келе жатқан табысты орналастыра алады.Аюлардың қолданыстағы нарығы аяқталмағандықтан және акциялар өте құбылмалы болғандықтан, біз нарықтың соңғы құлдырауы кезіндегі үлестік қорлардың жұмысын қарастырдық.Сол құлдырау кезінде S&P 500 2018 жылғы 20 қыркүйектегі ең жоғары 2930,75-тен 24 желтоқсандағы 2351,10 деңгейіне дейін төмендеді, жалпы құлдырау 19,8% -ды құрады, бұл аюлар нарығы деп саналатын 20% құлдыраудың аз ғана уақыты..
Аю қорлары, әдетте, нарық құлдырағанда пайда әкелу үшін бірнеше түрлі стратегияларды ұстанады. Қор сол нарықтағы индекстегі қысқа мерзімді фьючерстерді сату кезінде индекске опциондар сатып алу арқылы кеңірек нарыққа бәс тігуі мүмкін . Тағы бір стратегия – белгілі бір бағалы қағаздарды олардың құндылығы түсіп кетеді деген үмітпен сату. Сонымен қатар, қор нарық құлаған кезеңдерде құн өсу үрдісі бар активтерге, мысалы алтынға немесе басқа бағалы металдарға инвестициялай алады. Тұтастай алғанда, қор менеджерлері қолданатын бірнеше стратегияға тұрақсыздық элементі бар . Аюдың өзара қоры қиын кезеңдерде инвесторлар үшін альфаны табудың тәсілі болуы мүмкін , бірақ бұл қаражат түрі ешқашан инвестордың жалғыз холдингі болмауы керек.
Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)
- 2018 құлдырау кезіндегі жалпы табыс: 25,9%
- YTD қайтарымы 1 қаңтар – 3 маусым 2020: -18,5%
- Шығыстар коэффициенті: 1,59%
- Басқарудағы активтер: $ 29,3 млн
- Эталондық индекс: Nasdaq-100 индексі
- Құрылған күні: 3 қыркүйек, 1998
- Қор кеңесшісі / дистрибьюторы: қауіпсіздік инвесторлары / Guggenheim Funds дистрибьюторлары
Rydex Inverse Nasdaq 100 қоры Nasdaq 100 индексінің кері күнделікті жұмысын қайталауға тырысады. Демек, егер Nasdaq 100 күніне 5% көтерілсе, бұл қор 5% -ға төмендейді, ал Nasdaq 100 бір күнде 5% -ға төмендейді, қор 5% -ға өседі.Қор мұны әртүрлі инвестициялар, соның ішінде инвестициялық қорлар, федералдық агенттік ноталары және сатып алу келісімдері арқылы жүзеге асыруға тырысады. Nasdaq 100 индексі, Nasdaq Composite индексімен шатастырмау керек, бұл Nasdaq қор биржасында тіркелген 100 ірі қаржылық емес компаниялардың индексі.
Морнингстардың айтуынша «Қор өзінің инвестициялық стратегиясы ретінде базалық индекске енгізілген бағалы қағаздарды қысқа сатумен айналысады және туынды құралдарға едәуір мөлшерде инвестиция салады. Ол өзінің таза активтерінің кем дегенде 80% -ын салады инвестициялық мақсаттарға, негізгі индекске енгізілген компаниялардың бағалы қағаздарына қарама-қайшы болуы керек экономикалық сипаттамалары бар қаржы құралдарындағы қарыздар ».2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Grizzly Short (GRZZX)
- 2018 құлдырау кезіндегі жиынтық табыс: 24,0%
- YTD қайтарымы 1 қаңтар – 3 маусым 2020: -11.99%
- Шығыстар коэффициенті: 1,74%
- Басқарудағы активтер: $ 154,3 млн
- Эталондық индекс: жоқ
- Құрылған күні: 19 маусым, 2000
- Қор кеңесшісі / дистрибьюторы: Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets
Гризли қысқа қоры, осы тізімдегі басқа екі қордан айырмашылығы, белсенді басқарылатын қор болып табылады.Бұл дегеніміз, қордың екі портфолио менеджері қысқа сату үшін нақты акцияларды таңдайды. Қор кез-келген уақытта 60-100 акцияны қысқартуды көздейді, олардың барлығы АҚШ-та сатылатын ірі акциялар болуы керек
Морнингстардың айтуынша «Қор қорларды қысқа сатады. Қысқа сату қарызға алынған бағалы қағаздарды сатуды көздейді. Қор қысқа мерзімді акцияларды сатқан кезде, ол акцияны сатып алған кезде оның бағасы қандай болса да, алынған акцияны ауыстыру міндеттемесін алады». Жалпы алғанда, қор қысқа мерзімге сатылған 60-тан 100-ге дейін акцияларға ие болады. «
Rydex Inverse S&P 500 стратегиясы (RYURX)
- 2018 құлдырау кезіндегі жалпы табыс: 23,6%
- YTD қайтарымы 1 қаңтар – 3 маусым 2020: -6,61%
- Шығыстар коэффициенті: 1,54%
- Басқарудағы активтер: $ 113,3 млн
- Эталондық индекс: S&P 500
- Түсу күні: 7 қаңтар 1994 ж.
- Қордың кеңесшісі / дистрибьюторы: қауіпсіздік инвесторлары / Guggenheim Funds дистрибьюторлары