Опцион ретінде сатылатын акцияны қалай анықтауға болады?
Опциондар саудасы бөлшек сауда инвесторлары арасында танымал бола бастады, өйткені олар опциондар арқылы пайда табудың әртүрлі тәсілдерін білді. Опцион стратегияларының қызықты жері — инвесторлар оларды нарықтық жағдайлардың барлық түрлерінде қолдана алады; белгілі бір стратегияны жүзеге асырған кезде қандай бағалы қағаздарды пайдалану керек деген негізгі сұрақ туындайды.
Негізгі өнімдер
- Акциялардағы сауда-саттық опциондары хеджирлеу мен таралудан алыпсатарлыққа дейін жан-жақты қолданылуы мүмкін.
- Алайда барлық акцияларда сауда-саттық үшін қол жетімді опциялар жоқ.
- Акцияның опциондардың бар-жоғын брокеріңізбен, опцион биржасымен немесе опциондар индустриясы кеңесінің көмегімен тексеру арқылы анықтай аласыз.
Опциялары бар акциялар
Көптеген басталатын опциондық трейдерлер барлық бағалы қағаздарда олармен байланысты опциондар тізбегі жоқ екенін тез анықтайды. Бұл дегеніміз, белгілі бір бағалы қағаз бойынша сатып алу немесе сату нұсқалары болмауы мүмкін, бұл инвесторға әсер ету үшін негізгі құралды сатып алу немесе сатудан басқа таңдау қалмайды. Биржалар опциялар қосылмас бұрын листингтің минималды өлшемдерін орындау қажет. Мысалы, Чикагодағы биржалық опциондар биржасында (CBOE) белгіленген ережелерге сәйкес, ашық акционерлік қоғам өзінің акцияларына опциондарды биржада сату үшін төрт критерийге сәйкес келеді:
- Негізгі меншікті қауіпсіздік NYSE, AMEX немесе Nasdaq тізімінде болуы керек.
- Соңғы күнтізбелік үш айдың ішінде сауда күндерінің көпшілігінде жабылу бағасы акцияға ең төменгі бағаға ие болуы керек.
- Компанияның кем дегенде 7,000,000 ашық акциясы болуы керек.
- Компанияның кем дегенде 2000 акционері болуы керек.
Егер компания осы критерийлердің біреуіне сәйкес келмесе, Чикагодағы биржалық опциондар биржасы сияқты опциондық биржалар кез-келген опционды базалық бағалы қағаздармен сатуға жол бермейді. Сонымен қатар, жоғарыда келтірілген екінші шартқа байланысты, компания алғашқы сатылым күнінен бастап кем дегенде үш айға дейін онымен сауда-саттық жасай алмайды. (Осы тақырып туралы көбірек білу үшін біздің мақаланы қараңыз: биржалар алдында компания қандай талаптарды орындауы керек, бұл компаниядағы опциондарды сатуға мүмкіндік береді? )
Бағалы қағаздардың қандай нұсқалары бар екенін анықтаудың ең оңай әдісі — сіздің брокеріңізді тікелей тексеру, бұл әсіресе онлайн-брокерді қолдансаңыз оңай. Осы платформалардың көпшілігінде опциялар тізбегі немесе опциялар сериясы бар, егер олар бар болса, акцияларды іздеуге мүмкіндік береді.
Сондай-ақ, меншікті капиталы бойынша опциондардың көп бөлігі сатылатын биржалардың веб-сайттарына кіруге болады. Биржалық листинг соңғы жылдары айтарлықтай өсті, қазіргі кездегі негізгі операциялар Boston Options Exchange ( осы жерді басуға болады.
Параметрлер өнеркәсіп кеңесінің (ИКҰ) нұсқалары сериясы табу үшін тағы бір ресурс болып табылады.ИКҰ — бұл 1992 жылы АҚШ-тың опцион биржалары мен Options Clearing Corporation (OCC)құрған,инвесторлар мен қаржылық кеңесшілерге биржалық сауда-саттықтағы опциондардың артықшылықтары мен тәуекелдері туралы білім беру үшінқұрылған кооператив .2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Меншікті капитал параметрлерін пайдалану
Меншікті капиталдың опциондары бірыңғай меншікті бағалы қағаздардан алынады. Инвесторлар мен трейдерлер акцияның ұзақ мерзімді немесе қысқа позициясын алу үшін акциялардың опциондарын пайдалана алады, олар акцияны шынымен сатып алмай немесе қысқартпайды. Бұл тиімді, өйткені опциондармен позицияны таңдау инвесторға / трейдерге көбірек левередж ұсынады, өйткені қажетті капитал мөлшері маржадағы ұқсас тікелей немесе қысқа позициядан әлдеқайда аз болады. Инвесторлар / трейдерлер, демек, негізгі қордағы баға қозғалысынан көбірек пайда таба алады.
Мысалы, 10 долларлық акциялардың 100 акциясын сатып алу 1000 доллар тұрады. Сатып алу опционын 10 долларлық ереуіл бағасымен сатып алу 0,50 доллар немесе 50 долларды құрауы мүмкін, өйткені бір опцион 100 акцияны (0,50 x 100 акция) басқарады. Егер акциялар $ 11-ге дейін көтерілсе, опцион кем дегенде $ 1 құрайды, ал опциондар саудагері ақшаларын екі есеге көбейтеді. Акция трейдері 100 долларды құрайды (позиция қазір 1100 долларды құрайды), бұл олар төлеген 1000 доллардан 10% өсім. Салыстырмалы түрде, опциондар трейдері пайыздық кірісті жақсырақ етеді.
Егер базалық қор дұрыс емес бағытта қозғалса және опциондар олардың мерзімі аяқталған кезде ақшадан тыс болса, олар пайдасыз болып қалады және трейдер опцион үшін төлеген сыйлықақысын жоғалтады.
Акцияларға арналған опциондардың тағы бір танымал әдісі — бұл спрайдерлік сауда-саттық опциондары. Трейдерлер опцион сыйлықақыларынан минималды тәуекелмен пайда табу мақсатында әр түрлі ереуіл бағалары мен жарамдылық мерзімі бар опциондық позициялардың ұзақ және қысқа позицияларын қолданады.