Шариғат
Шариат деген не?
Шариғат термині діни жоралғылардан басқа мұсылмандар үшін күнделікті өмірдің аспектілерін реттейтін исламдық діни заңдардың жиынтығын білдіреді.Шариғат заңы сонымен қатар діни ізбасарларға олардың өмірінде қаржы және инвестиция сияқты маңызды шешімдер қабылдауға көмектесетін бірқатар қағидалар мен нұсқауларды ұсынады. Ислам банкингі және қаржыландыру құрылымы, онда көптеген адамдар инвестициялануы мүмкін және пайыздар туралы ережелер. Шариғаттың түсіндірілуі мен іске асырылуында, әсіресе қаржы индустриясында әртүрлі өзгерістер бар.
Негізгі өнімдер
- Шариғат – мұсылман ізбасарларының күнделікті өмірін реттейтін исламдық діни заң.
- Шариғат инвестициялау және банктік қызмет бойынша нұсқаулықтар белгілейді. Оған алкоголь және темекіге байланысты бизнеске ақша салмау немесе пайыздар жинау кіреді.
- Шариғат талаптарына сай қаржыландыру – бұл банктер мен инвестициялық үйлер арасындағы қарқынды дамып келе жатқан бизнес бағыты, себебі инвесторлар Таяу Шығыста дамып келе жатқан мұнай экономикаларымен жұмыс істеуге ынталы.
- Шариғат бағалы қағаздарының мысалы – қаржылық сертификаттардың арабша атауы және шариғат талаптарына сәйкес облигацияларға сілтеме жасайтын Sukuk.
Шариғат туралы түсінік
Шариат сөзі сөзбе-сөз аударғанда «жол» деп аударылады және көбінесе шариғат немесе шариғат деп те жазылады, жоғарыда айтылғандай, заңда мұсылмандар өз өмірлерінің әртүрлі аспектілерінде, соның ішінде жеке өмірінде, олардың міндеттерінде қалай жүруі керек екендігі көрсетілген. қоғамға, олардың діни сенімдеріне, сондай-ақ қаржыларына.
Сыйақы – күнделікті қаржының негізгі бөлігі.Бірақ бұл шариғат заңы бойынша харам, яғни қарыз алушылар мен несие берушілер арасында пайыз төлеуге тыйым салынған дегенді білдіреді.Бұған несие мен ипотека, сондай-ақ пайда табу үшін қызығушылық тудыратын қаржы құралдары жатады. Шарт бойынша кәдімгі банктік және сақтандыру фирмаларына инвестиция салуға тыйым салынуы мүмкін.
Іскери іс-шаралар да өте өзекті болып табылады. Шариғат заңдарын ұстанатын инвесторларға келесі жұмыстармен айналысатын компаниялармен ақша салуға немесе олармен жұмыс істеуге тыйым салынады:
- қайнату және алкоголь өндірісі
- порнографияны өндірушілер мен таратушылар
- ветчина мен бекон сияқты шошқа өнімдерін жасаушылар
- қару-жарақ және онымен байланысты қару-жарақ өндірушілері
- темекі және темекіге қатысты өнімдер өндірушілер
- 6. казино және басқа да құмар ойындармен байланысты компаниялар
Шариғат заңдарының әр түрлі жалдаушылары осы шектеулерді ескере отырып инвестициялық стратегияларды білдіреді. Бұл шариғатты ұстанатын сенімнің ізбасарлары нарықтың үлкен бөліктерімен айналыса алмауына әкелуі мүмкін. Батыста шариғат талаптарына сәйкес келетін инвестициялар әлеуметтік жауапкершілікті инвестицияларға (СРИ) ұқсас.
Шариғат талаптарына сай қаржыландыру, оны көбіне исламдық банкинг немесе мұнай экономикаларыменжұмыс істеуге ынталы екендігіне байланысты, олар бірінші кезекте исламға негізделген.
Маңызды
Тікелей айналыспайтын, бірақ табысының 5% -дан астамын тыйым салынған іс-әрекеттерден алатын кәсіптерге де тыйым салынады.
Ерекше мәселелер
Шариғатқа негізделген қаржы құралдары дәстүрлі қаржымен бірдей өзгереді. Мысалы, Мудараба кірістер мен шығыстарды бөлу серіктестігіне сілтеме жасайды, ал Мушарака пайда мен залалды бөлісетін бірлескен кәсіпорын.
Бар Шариғатқа негізделген қаражат деп сенімнің шектеулер ұстануға. Ислам ғұламаларынан құралған шариғат кеңесі құрылуы керек, ол шариғат қағидаларын басшылыққа алады. Басқарма мүшелері қордың инвестициялық шешімдерін, оның ішінде инвестиция салатын бизнесті бағалауға жауапты.
Сукук – қаржылық сертификаттардың арабша атауы. Бұл шариғат талаптарына сәйкес келетін облигацияларға қатысты. Шариғат талаптарына сәйкес келетін облигациялардың инвесторлық базасы үш географиялық топтастырудан тұрады:
- Парсы шығанағы ынтымақтастық кеңесіне мүше елдер мен Малайзия
- Үндістан мен Пәкістан сияқты көптеген мұсылман халқы бар елдер
- АҚШ пен Еуропа, мұсылман халқы салыстырмалы түрде аз, бірақ бір реттік байлыққа ие
Сукуктер активке негізделген немесе активке негізделген болуы мүмкін.Исламдық облигациялар біріншінің мысалдары болса, секьюритилендірілген активтер екіншісіне мысал бола алады.А арнайы мақсаттағы көлік құралы (SPV) капитал нарықтарында сертификаттарын шығару мақсатында құрылған.Кірістер Иджара принциптерін қолданып актив сатып алуға жұмсалады.
Аралық ұйым активті сатып алады және оны қайтадан SPV-ге жалға береді. SPV-делизингтік активті мерзімі біткенге дейін сатып алу мүмкіндігі бар (құқық, бірақ міндеттеме емес).Бастапқы сатудан түскен қаражат балама түрде Вакаладағы транзакцияда көрсетілген қағидаттарды қолдану арқылы салынуы мүмкін.Мәміленің бұл түрінде инвестиция уақытша болып табылады және мақсат үшін Wakeel деп аталатын арнайы агент көмегімен жүзеге асырылады.