14D-9 кестесі
14D-9 кестесі дегеніміз не?
14D-9-кесте – бұл мүдделі тұлға, мысалы, эмитент, бағалы қағаздардың бенефициарлық меншік иесі немесе олардың өкілі сияқты басқа компанияның акционерлеріне өтініш немесе ұсыныс жасаған кезде, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) өтініш беру. а қатысты тендерлік ұсынысы. Иемденуге жататын компания тендерлік ұсынысқа өзінің жауабын 14D-9 кестесіне енгізуі керек.
Негізгі өнімдер
- 14D-9 кестесі – бұл мүдделі тарап жасаған тендерлік ұсынысқа жауап ретінде мақсатты компания жасаған Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) өтініш беру.
- 14D-9 кестесі кез-келген жағдайда акционерлерге өз акцияларының едәуір бөлігін қолма-қол ақшаға немесе басқа бағалы қағаздарға айырбастау үшін сату қажет болған жағдайда қажет.
- 14D-9 кестесі қолданылатын жалпы жағдайлар кез-келген бірігу немесе бірігу кезінде болады, мысалы, сатып алуды немесе басқаруды сатып алуды.
- 14D-9 кестесіне енгізілген жалпы ақпарат директорлар кеңесінің ұсынысы, ұсынылған құнның әділдігі және корпоративтік басқару болуы мүмкін.
14D-9 кестесін түсіну
Компания әр түрлі себептермен басқа компанияны сатып алғысы келуі мүмкін, оған бірігу нәтижесінде пайда болатын синергиялар, жаңа компания нарықтағы бәсекеге қабілетті ойыншы болуы мүмкін, немесе эквайер-компанияның мақсатты компанияны жақсы басқаруы мүмкін.
Егер кезде сатып компаниясы осы пайда көреді, олар барлық немесе мақсатты Қоғамның акциялары үлкен бөлігі үшін тендерлік ұсыныс жасайды. Тендерлік ұсыныс – корпорация акцияларының бір бөлігін немесе барлығын бұрыннан бар акционерлерден сатып алу туралы ашық ұсыныс. ӘКК тендерлік ұсыныс деп белгіленген бағамен ұсынылатын компания акцияларының едәуір бөлігін сатып алуды көздейді. Ұсынылатын белгіленген баға әдетте ағымдағы нарықтық бағадан жоғары болуы керек.
Мақсатты компанияның жауабы содан кейін 14D-9 кестесі арқылы сатып алушы компанияға жеткізіледі, сонымен қатар акционерлерге басшылықтың ескертуі ретінде жұмыс істейді. Онда тендерлік ұсынысқа қатысты жауап, бағалаудың әділдігі, ұсынылатын корпоративті құрылым және басқа кез келген тиісті ақпарат сияқты тиісті ақпарат болады.
14D-9 кестесі біріктіру мен қосылудың барлық түрлерінде қолданылады, соның ішінде левереджді сатып алу және басқарушылық сатып алу. Акционерлерге өз акцияларын қолма-қол ақшаға немесе басқа бағалы қағаздарға айырбастауға сатуды талап ететін кез-келген мәміле үшін 14D-9 бөлімі қажет болады.
Нақты әлем мысалы
Биотехнологиялық фирма Pharmasset Inc., 6 желтоқсанда, Gilead Sciences Inc.-тің толық еншілес кәсіпорны болып табылатын Royal Merger Sub Inc. компаниясының тендерлік ұсынысына жауап ретінде 14D-9 кестесін ұсынды. шығарылған және орналастырылған акциялар, бір акция үшін $ 137.
Өтініште тараптар арасындағы бұрынғы байланыстар, мәмілелер, келісімдер және келіссөздерге қатысты маңызды мәліметтер болған. Онда шақыру мерзімі, директорлар кеңесінің ұсынысы, ұсыныстың себептері, Pharmasset қаржылық кеңесшісінің әділеттілігі, Гилеадтың директорлар кеңесінің тізімі, корпоративті басқару, соның ішінде басқарушылық өтемақы туралы ақпарат, ірі акционерлердің тізімі және акционерлерге өз акцияларын сату-сатпау туралы шешім қабылдау үшін басқа да маңызды ақпарат.
Екі компания бірігу туралы келісімге келді, ол 2012 жылы аяқталды.