Таза активтердің кірісі (RONA)
Таза активтердің кірісі (RONA) деген не?
Таза активтердің кірістілігі (RONA) – бұл таза пайда ретінде негізгі қорлар мен таза айналым қаражаттарының сомасына бөлінген қаржылық нәтиженің өлшемі. Таза пайданы таза табыс деп те атайды.
RONA коэффициенті компания мен оның менеджменті активтерді экономикалық тұрғыдан қаншалықты тиімді орналастыратынын көрсетеді; жоғары коэффициенттің нәтижесі басшылықтың активтерге салынған әрбір доллардан көбірек кірісті қысып отырғандығын көрсетеді. RONA сонымен қатар компанияның өз саласының басқаларымен салыстырғанда қаншалықты жақсы жұмыс істейтінін бағалау үшін қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Таза активтердің кірістілігі (RONA) фирманың таза пайдасын таза активтерімен салыстырады, ол осы активтерді пайда табу үшін қаншалықты пайдаланатынын көрсетеді.
- RONA-ның жоғары коэффициенті менеджменттің компания активтерін максималды түрде пайдаланатынын көрсетеді.
- Таза кіріс пен негізгі құралдар нормаланған коэффициент нәтижесін алу үшін әдеттен тыс немесе қайталанбайтын баптар бойынша түзетілуі мүмкін.
Таза активтерді қайтарудың формуласы
RONA-ны қалай есептеуге болады
RONA-ның үш құрамдас бөлігі таза табыс, негізгі құралдар және таза айналым капиталы болып табылады. Таза табыс кірістер мен шығыстар туралы есепте кездеседі және компанияның өнімін жасауға немесе сатуға байланысты шығындарды, басшылықтың жалақысы мен коммуналдық қызметтер сияқты операциялық шығындарды, қарызға байланысты пайыздық шығыстарды және басқа барлық шығындарды шегергендегі кіріс ретінде есептеледі.
Негізгі құралдар дегеніміз – өндірісте қолданылатын жылжымайтын мүлік пен машиналар сияқты материалдық мүлік, оған гудвилл немесе баланста сақталған басқа материалдық емес активтер кірмейді. Таза айналым капиталы компанияның ағымдағы міндеттемелерін оның ағымдағы активтерінен шығару жолымен есептеледі. Ұзақ мерзімді міндеттемелер айналым қаражаттарының бөлігі болып табылмайтындығын және таза активтер кірістілігі коэффициенті үшін айналым капиталын есептеу кезінде бөлгіште алынып тасталмайтынын ескеру маңызды.
Кейде талдаушылар нәтижелерді тегістеу немесе қалыпқа келтіру үшін формула кірістеріне бірнеше түзетулер енгізеді, әсіресе басқа компаниялармен салыстырғанда. Мысалы, негізгі құралдардың балансына жеделдетілген тозудың белгілі бір түрлері әсер етуі мүмкін деп ойлаңыз, мұнда активтің алғашқы орналастыру жылында құн 40% -ке дейін жойылуы мүмкін.
Сонымен қатар, үлкен шығынға немесе әдеттен тыс табысқа әкелген кез-келген маңызды оқиғалар таза кіріске түзетілуі керек, әсіресе егер бұл бір реттік оқиғалар болса. Материалдық емес активтер, мысалы, гудвилл кейде аналитиктер есептен шығаратын тағы бір тармақ болып табылады, өйткені бұл көбінесе сатып алудан туындайды, мысалы, жаңа жабдық сияқты тауарларды шығаруға пайдалану үшін сатып алынған актив емес.
РОНА сізге не айтады?
Таза активтердің кірістілігі (RONA) коэффициенті фирманың таза кірісін активтерімен салыстырады және инвесторларға компанияның өз активтерінен қаншалықты пайда әкелетінін анықтауға көмектеседі. Фирманың активтеріне қатысты кірісі неғұрлым көп болса, компания сол активтерді соғұрлым тиімді орналастырады. RONA қойды капиталды қажет ететін компаниялар үшін әсіресе маңызды метрика активтерді негізгі олардың негізгі актив компоненті ретінде.
Капиталды қажет ететін өндіріс саласында RONA-ны келесідей есептеуге болады:
Ретурн он Нет Ассетс=Плант Ревенуе-CostsNet Assets\ text {Таза активтер қайтарымы} = \ frac {\ text {Өсімдік кірісі} – \ мәтін {Шығындар}} {\ мәтін {Таза активтер}}Таза активтер кірісі=Таза активтер
Таза активтердің кірістілігін түсіндіру
Таза активтердің кірістілігі неғұрлым жоғары болса, компанияның пайдасы соғұрлым жақсы болады. Жоғары RONA дегеніміз – компания өзінің активтері мен айналым қаражатын тиімді және тиімді пайдаланатындығын білдіреді, бірақ бірде-бір есептеулер компанияның жұмысының бүкіл тарихын баяндамайды. Таза активтердің кірістілігі – бұл компанияның қаржылық денсаулығын бағалау үшін қолданылатын көптеген қатынастардың бірі ғана.
Егер есептеуді жүргізудің мақсаты компанияның құн құру қабілетінің ұзақ мерзімді перспективасын құру болса, төтенше шығыстар таза кіріс көрсеткішіне қайта қосылуы мүмкін. Мысалы, егер компанияның таза кірісі 10 миллион долларды құраса, бірақ 1 миллион доллардан тыс шығынға ұшыраған болса, таза кіріс көрсеткішін 11 миллион долларға дейін түзетуге болады. Бұл түзету компания келесі жылы кезектен тыс шығындар қажет етпесе, келесі жылы күте алатын таза активтердің кірістілігін көрсетеді.
RONA мысалы
Компанияның кірісі $ 1 млрд және жалпы шығындары $ 800 млн. Салықты қосқанда, оның кірісі $ 200 млн құрайды деп есептейік. Компанияның таза активтері $ 200 млн болатын айналым активтері $ 400 млн және ағымдағы міндеттемелер $ 200 млн құрайды.
Әрі қарай, компанияның негізгі капиталы 800 миллион долларды құрайды. Таза айналым капиталына негізгі құралдарды қосу RONA есептеу кезінде бөлгіште $ 1 млрд береді. Таза кірісті 200 миллион долларды 1 миллиард долларға бөлу компания үшін 20% таза активтердің кірісін береді.