Сатудан түскен пайда (ROS)

Сатылымның қайтарымы (ROS) дегеніміз не?

Сатудан түскен пайда (ROS) – бұл компанияның өндірістік тиімділігін бағалау үшін қолданылатын қатынас. Бұл шара сатылымның бір долларына қанша пайда әкелетіндігі туралы түсінік береді. Өсіп келе жатқан ROS компанияның тиімді өсіп келе жатқанын көрсетеді, ал құлдырайтын ROS алдағы қаржылық қиындықтар туралы сигнал бере алады. ROS фирманың операциялық пайда маржасымен өте тығыз байланысты.

Сатылымнан алынған кірістің формуласы мен есебі

Компанияның кірістері туралы есептен таза сатылымдар мен операциялық пайданы анықтап, сандарды төмендегі формулаға салыңыз.

Сатылымнан алынған кірісті есептеу кезінде инвесторлар кейбір компаниялардың таза сатылым туралы, ал басқалары кіріс туралы есеп беретінін байқауы мүмкін. Таза сату – бұл тауар кірісі үшін клиенттерге төленген кредиттерден немесе қайтарымдардан шегерілген жалпы табыс. Таза сатылымдар бөлшек сауда саласындағы компаниялар тізіміне енеді, ал басқалары кірістерді тізімдейді. Төменде сатудан алынған кірісті есептеу қадамдары келтірілген.

1. Табыстар мен шығындар туралы есепте таза сатылымды табыңыз, бірақ оны табыс ретінде де көрсетуге болады.
2. Пайда мен шығындар туралы есепте операциялық пайданы табыңыз. Салықтар мен проценттік шығыстар сияқты өндірістік емес қызмет пен шығыстарды қоспағаныңызға сенімді болыңыз.
3. Операциялық пайданы таза сатылымға бөліңіз.

1:40

Сатылымнан қандай пайда әкелуі мүмкін

Сатудан түскен табыс – бұл компанияның бірінші деңгейдегі кірістерінен қаншалықты тиімді пайда табатындығын есептейтін қаржылық коэффициент. Ол компанияның қызметін жалпы пайдаға айналдырылатын жалпы кірістің пайыздық мөлшерлемесін талдау арқылы өлшейді.

Есептеу компанияның өзінің негізгі өнімдері мен қызметтерін қаншалықты тиімді өндіретінін және оның менеджменті бизнесті қалай жүргізетіндігін көрсетеді. Сондықтан ROS тиімділіктің де, кірістіліктің де көрсеткіші ретінде қолданылады. Инвесторлар, несие берушілер және басқа да қарыз иелері бұл тиімділік коэффициентіне сүйенеді, өйткені ол компанияның жұмыс істейтін ақша қаражатының пайызын оның кірісіне дәл жеткізеді және мүмкін дивидендтер, қайта инвестициялау әлеуеті және компанияның қарызды өтеу қабілеті туралы түсінік береді.

ROS ағымдағы кезең есептеулерін алдыңғы кезеңдердегі есептеулермен салыстыру үшін қолданылады. Бұл компанияға трендтік талдау жүргізуге және ішкі тиімділікті уақыт бойынша салыстыруға мүмкіндік береді. Сондай-ақ, масштабына қарамастан, бір компанияның ROS пайызын бәсекелес компаниямен салыстыру пайдалы.

Салыстыру Fortune 500 компаниясына қатысты шағын компанияның жұмысын бағалауды жеңілдетеді. Алайда, ROS тек бір саладағы компанияларды салыстыру үшін қолданылуы керек, өйткені олар әр түрлі салаларда өте ерекшеленеді. Мысалы, азық-түлік тізбегі маржалары төмен, демек, технологиялық компаниямен салыстырғанда төмен ROS.

Сатылымдағы кірісті қалай пайдалануға болатындығы туралы мысал

Мысалы, сату кезінде 100 000 доллар пайда әкелетін және кірісті қалыптастыру үшін жалпы шығындардан 90 000 доллар талап ететін компания 50 000 доллар сататын компанияға қарағанда тиімділігі төмен, бірақ тек жалпы шығындар үшін 30 000 доллар талап етеді.

Егер компания басшылығы кірісті көбейту кезінде шығындарды сәтті қысқартса, ROS үлкенірек болады. Сол мысалды қолданып, сатылымы $ 50,000 және шығындары $ 30,000 болатын компанияның операциялық пайдасы $ 20,000 және ROS 40% ($ 20,000 / $ 50,000) құрайды. Егер компанияның басқару тобы тиімділікті арттырғысы келсе, онда ол шығындарды біртіндеп көбейте отырып, сатылымдарды көбейтуге немесе кірісті ұстап тұру немесе көбейту кезінде шығындарды азайтуға бағытталуы мүмкін.

ROS және пайдалану маржасы арасындағы айырмашылық

Өткізуден түскен пайда және операциялық пайда маржасы көбінесе ұқсас қаржылық коэффициентті сипаттау үшін қолданылады. Әрбір қолданудың негізгі айырмашылығы олардың сәйкес формулаларын шығару тәсілінде.

Операциялық маржаның формуласын жазудың стандартты тәсілі – бұл операциялық кірісті таза сатылымға бөлу. Сатылымның қайтарымы өте ұқсас; тек нумератор әдетте пайыздар мен салықтарға (EBIT) дейінгі пайда ретінде жазылады; бөлгіш әлі де таза сатылым болып табылады.

Сату бойынша кірісті пайдаланудың шектеулері

Сатылымнан алынған кірісті тек бір салада жұмыс істейтін компанияларды салыстыру үшін, ал ең дұрысы ұқсас бизнес модельдері мен жылдық сату көрсеткіштері бар компаниялар арасында салыстыру үшін қолдану керек. Іскери модельдері әртүрлі әр түрлі салалардағы компаниялардың пайдалану шегі әр түрлі, сондықтан оларды EBIT-ті нумератормен салыстыру түсініксіз болуы мүмкін.

Әр түрлі компаниялар мен әр түрлі салалар арасындағы сату тиімділігін салыстыруды жеңілдету үшін көптеген талдаушылар қаржыландыру, есеп және салық саясатының әсерін болдырмайтын кірістілік коэффициентін пайдаланады:  пайыздар, салықтар, амортизацияға дейінгі пайда (EBITDA). Мысалы, амортизацияны қосу арқылы ірі өндірістік фирмалар мен ауыр өнеркәсіптік компаниялардың өндірістік маржаларын салыстыруға болады.

EBITDA кейде операциялық ақша ағыны үшін прокси ретінде  пайдаланылады, өйткені ол амортизация сияқты қолма-қол емес шығыстарды қоспайды. Бірақ EBITDA ақша ағынына тең келмейді. Бұл  айналым қаражатын ұлғайтуға  немесе өндірісті қолдауға және компанияның активтік базасын ұстап тұруға қажет күрделі шығындарды есепке алмайтындығына байланысты – бұл операциялық ақша ағыны сияқты.