Төмен көлемді акциялардың сауда-саттығының негізгі 7 қатері
Акциялардың айтарлықтай пайызы өте жұқа сатылатын акциялар. Бұл акциялар тұрақты емес немесе аз көлемде сатылады. Инвесторлар осы аз көлемді акциялармен сауда жасаудың елеулі тәуекелдері туралы білуі керек. Төменде біз жеті қауіпті мәселелермен айналысамыз.
Маңызды
Аз көлемді акцияларға ақша салудың қажеті жоқ. Инвесторлардың көпшілігі ETF-пен, пай қорларымен және ірі листингтік компаниялармен жақсы.
1. Төмен өтімділік сауданы қиындатады
Төмен көлемді акциялардың бір қаупі — оларда өтімділіктің болмауы, бұл биржалық трейдерлер үшін шешуші мәселе болып табылады. Өтімділік — бұл нарықтағы бағалы қағазды бағаны өзгертусіз тез сатып алу немесе сату мүмкіндігі. Бұл дегеніміз, трейдерлер бір акцияға 25 доллардан тұратын акцияны сатып алуға және сатуға мүмкіндігі болуы керек, мысалы, 100000 акция сияқты, бір акция үшін 25 доллар бағасын сақтай отырып.
Төмен өтімділік сонымен қатар кішігірім инвесторларға қиындықтар тудыруы мүмкін, себебі бұл сұраныстың жоғары таралуына әкеледі. Сауда-саттықтың орташа тәуліктік көлемі өтімділіктің жақсы өлшемі болып табылады. Жалпы ереже бойынша, жиі саудагерлер өтімділік төмен болған кезде ақша жоғалтады.
2. Пайда алу кезіндегі қиындықтар
Сауда-саттық көлемінің жетіспеуі нарықтың бірнеше қатысушыларының қызығушылығын білдіреді, содан кейін олар осындай акциялармен сауда жасау үшін сыйлықақы төлей алады. Тіпті егер біреу осы акциялардағы іске асырылмаған табыстарға отырса да, кірісті алу мүмкін болмауы мүмкін.
Бір жыл бұрын сіз компанияның 10000 акциясын бір акция үшін 10 доллардан сатып алдыңыз делік, содан кейін баға 13 долларға дейін өсті. Осылайша, сіз 30% іске асырылмаған пайдаға отырасыз. Сіз өзіңіздің 10 000 акцияңызды сатып, пайдаңызды қалтқыңыз келеді. Егер осы акциялардың орташа тәуліктік сауда-саттық көлемі тек 100 акцияны құраса, 10 000-ны нарықтық бағамен сатуға уақыт қажет.
Акцияларыңызды сату әрекеті аз көлемдегі акциялардың бағаларына да әсер етуі мүмкін. Акциялардың үлкен жеткізілімімен нарықты су басу, егер сұраныс үнемі төмен деңгейде қалса, бағалардың айтарлықтай төмендеуіне әкелуі мүмкін.
3. Манипулятивті маркет-мейкерлер
Маркет-мейкерлер аз көлемді акцияларға белсенді қатысып, пайда табу үшін төмен өтімділікті қолдана алады. Олар акцияның төмен өтімділігі олардың нарыққа кіруге және одан шығуға ынтасы бар сатып алушылардың артықшылықтарын пайдалана алатындығын білдіретіндігін біледі.
Мысалы, маркет-мейкер 100 сатылымға ұсынысты соңғы сату бағасына жақын, ал 1000-ға осы бағадан 10% төмен баға ұсынысын орналастыруы мүмкін. Егер біреу аңғалдықпен 1000 акцияны нарықтық бағамен сатуға тырысса, онда олар тек алғашқы 100-де күткенін алып, қалғаны үшін 10% -ға аз алуы мүмкін. Егер сіз осы шығындарды болдырмасаңыз, аз көлемді акцияларға арналған шектеулі тапсырыстарды пайдалану қажет.
4. Компанияның беделі нашарлайды
Сауда-саттықтың төмен көлемдері барлық бағалық сегменттерге тиесілі акциялар бойынша байқалғанымен, олар микрокаптар мен тиындық акциялар үшін жиі кездеседі. Көптеген осындай компаниялар биржадан тыс нарықтарда сауда жасайды, олардан инвесторларға ірі қор биржаларында тіркелген фирмалар сияқты көп ақпарат беруді қажет етпейді. Көбінесе мұндай компаниялар жаңа болып табылады және дәлелденген рекорды жоқ.
Сауда-саттық көлемінің төмендігі компанияның беделінің нашарлауының белгісі болуы мүмкін, бұл акциялардың кірісіне одан әрі әсер етеді. Бұл сонымен қатар өзінің құндылығын әлі дәлелдей алмаған салыстырмалы түрде жаңа компанияның көрсеткіші болуы мүмкін.
5. Үлкен сурет туралы белгісіздік
Акциялардың төмен сауда көлемінің негізгі нақты себептері қандай? Неліктен осы акцияны сатуға қызығушылық немесе кең аудитория жоқ?
Басқа негізгі сұрақтарға мыналар кіреді:
- Бұл акция үшін қолайлы баға қандай?
- Жақында біреу көптеген акцияларды сатып алғандықтан ба, қымбат па, әлде керісінше ме?
- Үлкен инвестор акцияны нарыққа шығарғандықтан, баға төмен бе?
- Компания өзінің акцияларының көптеген трейдерлер үшін тым қауіпті болатын кейбір заң бұзушылықтарға қатысы бар ма?
Мөлдірліктің жоқтығы және бағаны ашудың қиындығы аз көлемді акцияларға қатысты үлкен суретті қарауды қиындатады.
6. Науқанға бейімділік
Компания промоутерлері акцияны нақты бағалау туралы жақсы біледі. Сауда-саттықтың төмен көлемдері көбінесе жасанды түрде көтерілген бағалардың уақытша кезеңдеріне әкеледі. Бұл промоутерлерге өздерінің акцияларының жалпы инвесторларға жүктелуіне мүмкіндік береді.
Кейде бұл жағдай заңды заңды өзін-өзі жарнамалаудан заңсыз сорғы-демпингтік алаяқтыққа өтуі мүмкін.
7. Маркетингтегі қателіктердің осалдығы
Адал емес делдалдар мен сатушылар мұндай аз акциялардың келесі « сумка» деп аталатын инсайдерлік ақпаратқа ие екендігі туралы суық қоңырау шалудың тамаша құралы деп санайды. Басқа тәжірибелер жоғары кірістің болашағы туралы жалған баспасөз релиздерін шығаруды қамтиды. Көптеген жеке инвесторлар мұндай тәжірибенің құрбаны бола алады.
Төменгі сызық
Шындығында, аз көлемді акциялар әдетте өте жақсы себептермен саудаланбайды — оларды аз адамдар қалайды. Өтімділіктің болмауы оларды акциялар бағаланса да сатуды қиындатады. Олар сондай-ақ бағаны манипуляциялауға бейім және алаяқтар үшін тартымды.
Трейдерлер мен инвесторлар аз көлемді акцияларды сатып алмас бұрын сақтық танытып, мұқият тексерулері керек.