Қоғамдық ұсыныс
Қоғамдық ұсыныс дегеніміз не?
Көпшілікке ұсыныс – бұл капиталды тарту мақсатында үлестік акцияларды немесе облигациялар сияқты басқа қаржылық құралдарды халыққа сату. Жиналған капитал операциялық жетіспеушілікті жабуға, бизнесті кеңейтуге немесе стратегиялық инвестициялар салуға арналуы мүмкін. Қаржы құралдарына қарапайым немесе артықшылықты акциялар сияқты облигациялар сияқты сатылатын басқа активтер сияқты үлестік қатысу үлестері кіруі мүмкін.
ӘКК Америка Құрама Штаттарында корпоративтік бағалы қағаздардың көпшілікке ұсынылуының барлық тіркеулерін мақұлдауы керек. Инвестициялық андеррайтер әдетте қоғамдық ұсыныстарды басқарады немесе жеңілдетеді.
Негізгі өнімдер
- Қоғамдық ұсыныс – бұл эмитенттің, мысалы, фирманың, ашық нарықта инвесторларға облигациялар немесе үлестік акциялар сияқты бағалы қағаздарды ұсынуы.
- Бастапқы орналастыру (IPO) компания акцияларды листингілік биржаларда бірінші рет сатқан кезде пайда болады.
- Екінші немесе кейінгі ұсыныстар фирмаларға IPO аяқталғаннан кейін қосымша капитал жинауға мүмкіндік береді, бұл қолданыстағы акционерлерді сұйылтуы мүмкін.
Қоғамдық ұсыныстар түсіндірілді
Әдетте, 35-тен астам адамға бағалы қағаздарды сату көпшілікке ұсыныс болып саналады, сондықтан тиісті бақылаушы органдарға тіркеу туралы мәлімдеме жасау қажет. Эмитент-компания және мәмілемен айналысатын инвестициялық банкирлер эмиссия сатылатын бағаны алдын-ала анықтайды.
Жария орналастыру термині компанияның алғашқы орналастырылымына, сондай-ақ кейінгі ұсыныстарына бірдей қолданылады. Акциялардың ашық ұсыныстарына көп көңіл бөлінгенімен, бұл термин конверттелетін облигациялар сияқты борыштық бағалы қағаздар мен гибридті өнімдерді қамтиды.
Бастапқы ұсыныстар және қайталама ұсыныстар
Ан бастапқы орналастыру (IPO) жұртшылық Жеке компания мәселелер корпоративтік қорының бірінші рет. Кеңейту үшін капиталды іздейтін жас компаниялар өтімділік шарасы шеңберінде көпшілікке сатылғысы келетін ірі жеке меншік компаниялармен қатар IPO шығарады. IPO-да таңдалған IPO андеррайтерлері ықпал ететін оқиғалардың нақты жиынтығы болады:
- Жетекші және қосымша андеррайтерлер (лер), заңгерлер, сертификатталған бухгалтерлер (CPA) және Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) сарапшылары кіретін сыртқы IPO тобы құрылады.
- Компания туралы ақпарат, оның қаржылық нәтижелері, оның жұмысының егжей-тегжейлері, басқару тарихы, тәуекелдер және болашақтағы траектория кіреді. Бұл қарастыру үшін таратылатын компания проспектісінің бір бөлігі болады.
- Қаржы есептілігі ресми аудитке ұсынылады.
- Компания өзінің проспектісін ӘКК-ге жолдайды және орналастыру күнін белгілейді.
Екінші ретті орналастыру дегеніміз – алғашқы орналастыруды (IPO) өткізіп үлгерген компания көпшілікке корпоративтік акциялардың жаңа жиынтығын шығарған кезде. Екінші реттік ұсыныстың екі түрі бар: біріншісі – сұйылтылмайтын екінші реттік, екіншісі – сұйылтылған екінші ретті ұсыныс.
Сұйылтылмайтын қайталама орналастыру кезінде компания бағалы қағаздарды сатуды бастайды, олардың бір немесе бірнеше ірі акционерлері өздерінің акцияларының барлығын немесе оның көп бөлігін сатады. Осы сатудан түскен қаражат сатушы акционерлерге төленеді. Сұйылтылған қайталама ұсыныс жаңа акциялар құруды және оларды көпшілікке сатуды ұсынады.