Неліктен инвесторлар сенімхат туралы мәлімдемеге қарауы керек
Компанияның қаржылық денсаулығы туралы ақпарат іздеу кезінде инвесторлар көбінесе 10-K немесе 10-Q-ны көреді. Бірақ прокси туралы мәлімдеме іскерлік қатынастар, корпоративті офицерлердің шығу тегі мен өтемақысы сияқты өте ашық болуы мүмкін. Прокси туралы әдеттегі мәлімдеме инвесторлар үшін маңызды көптеген тақырыптарды қарастырады. Төменде осы маңызды құжаттан білуге болатын бірнеше ақпарат келтірілген.
Негізгі өнімдер
- Прокси туралы мәлімдемеде менеджмент, олардың тәжірибесі мен біліктілігі туралы толық мәліметтер келтірілген.
- Құжат сонымен қатар олардың өтемақысы және олардың өтемақы құрылымы акционерлердің мүдделеріне сәйкес келетіндігі туралы маңызды ақпарат береді.
- Прокси туралы мәлімдеме мүдделі қайшылықтарды анықтауы мүмкін, мысалы, компания үшін тиімді болмауы мүмкін байланысты тараптармен жасалған мәмілелер.
- Тағы бір іздеу керек нәрсе – жоғары деңгейлі басшыларға ұсынылған компанияның несиелері. Бұл несиелер компанияны капиталдан айыруы мүмкін, көбінесе жомарт шарттарда беріледі, ал кейде кешіріліп, акционерлерге заң жобасын қолдайды.
Менеджмент туралы ақпарат
Прокси компанияның бас директоры, төрағасы және директорлар кеңесі туралы толық ақпаратты ұсынады. Бұл құнды, өйткені ол инвесторларға офицерлердің қабілеттері мен тәжірибесі туралы түсінік береді.
Офицерлер осы салада бұрын жұмыс істеді ме? Олар әдеттегідей корпоративті баспалдақпен көтеріле алды ма, әлде қандай да бір жолмен басқа саладан трансплантацияланды ма? Олар басқа компаниялардың тақталарында отыра ма? Оларда ықтимал мүдделер қақтығысы бар ма? Олардың міндеттері тым жұқа ма? Бұл прокси жиі жауап бере алатын маңызды сұрақтар.
Инсайдерлік меншік және атқарушы өтемақы
Прокси туралы мәлімдеме компанияның акционерлердің пайдасына немесе инсайдерлердің пайдасына жұмыс істеп жатқанын біле алады. Бір бөлімде басқарушы өтемақы және директорлар кеңесінің мүшелері қанша жалақы алатыны туралы егжей-тегжейлі баяндалады.
Сондай-ақ, олардың опциондық позицияларына назар салыңыз. Басқарма мен басшылық акциялардың көтерілуін көруге мүдделі ме? Немесе олар жай ғана жалақы жинап жатыр ма?
Ең дұрысы, сіз менеджменттің жалақысының көп пайызын ақшадан тыс қоңырау опциондарынан алатындығын көргіңіз келеді, яғни опциондар қазіргі кезде пайдасыз, бірақ егер акция бағасы едәуір жоғарылаған болса, бір бума тұруы мүмкін. Қарапайым тілмен айтсақ, акциялардың опциондық өтемақысы басшылыққа акционерлердің құнын жоғарылатуға және акция бағасын жоғарылатудың жолдарын табуға ынталандырады.
Жоғары деңгейлі несиелер
Кейде бизнес барысында компаниялар өздерінің жоғары деңгейлі басшыларымен сүйіктімен мәмілелер жасайды. Бұл несиелер кейде жүздеген мың, тіпті миллион долларға жетеді. Бұл қарапайым акционерге бірнеше себептер бойынша зиянды.
Біріншіден, компания банк қызметін атқармауы керек. Оның капиталы, егер ол қарапайым акционерге жүгінетін болса, бизнестің өсуіне ықпал ету үшін сақталуы немесе акционерлерге дивиденд түрінде қайтарылуы керек.
Екінші мәселе, бұл несиелер бойынша алынатын пайыздық мөлшерлеме көбінесе кеңірек несиелеу нарығында ұсынылғаннан төмен болады. Бұл проблемалы, өйткені бұл компанияға несие бергені үшін өтемақы жеткіліксіз болып жатқандығын білдіреді. Үшінші проблема – және, мүмкін, ең мазасыздық – бірнеше рет компаниялар бұл несиелерді толығымен кешіреді, әсіресе егер қызметкер жұмыстан шығарылса немесе зейнеткерлікке шыққан болса, акционерлер заң жобасын аяқтап қалуы мүмкін.
Аудиторлардағы өзгерістер
Кейде компания аудиторлық компанияларды ауыстырады. Прокси бұл өзгерістің негізін анықтайды және инвесторға оның заңды ауысу болғандығы немесе бухгалтерлік есеп тәжірибесіндегі келіспеушілік салдарынан ма екендігі туралы түсінік береді.
Жалпы бизнес денсаулығы
Жыл сайынғы немесе тоқсан сайынғы өтінішке ұқсас, сенім білдірілген хабарламада, басшылық сонымен бірге бизнестің жалпы денсаулығы туралы жалпы талқылауды қамтиды. Қызықты түсініктерді көбінесе артта қалу туралы ақпараттан, жалпы маржаның тенденцияларынан, баланс мүмкіндіктерінен немесе басқа да мәселелерден білуге болады.
Толық бизнес-жоспарлар
Сенім білдірілген тұлға бизнес-жоспарларды немесе басқарма дауыс бере алатын мәселелерді егжей-тегжейлі баяндайды. Бұл ақпарат кейде 10-К құрамында болса да, көбінесе сенімдірек мәлімдемеде анағұрлым ықшам және оқуға оңай.
Бұл құнды ақпаратты инвестор компанияның жолда кез-келген ықтимал қиындықтарға тап болғандығын немесе конференц-қоңырауларда немесе менеджменттің талқылауы мен талдау бөлімінде басшылық белгілемеген мүмкіндіктердің бар-жоғын анықтау үшін талдауы керек. K немесе 10-Q.
Байланысты тараптармен жасалған мәмілелер
Проксиде сондай-ақ байланысты тараптармен операцияларды ашатын бөлім болады. Менеджменттің өздері үшін құрған ықтимал мүдделер қақтығысын немесе сүйіктімен келісімді іздеңіз.
Мысалы, компания өзінің өніміне маңызды шикізатты атқарушы директорға тиесілі басқа компаниядан ала ма? Олай болса, мүмкін, компания қажет болғаннан көп төлейтін шығар. Мүдделер қақтығысының көптігі сіздің акционер ретіндегі қызығушылығыңызды арттыруы және компанияның инвестициялық артықшылықтарынан сақтануы керек.
Сот ісіне қатысты тәуекелдер
Компания басқа қаржылық есептіліктің ескертпелерінде сот тәуекелдерін сипаттай алады. Сенім білдірілген тұлға белгілі бір костюмдердің ықтимал нәтижелері туралы немесе костюмнің ықтимал жоғалуын төлеу үшін басшылық резерв түрінде ақша бөлуі мүмкін екендігі туралы жиі түсіндіреді.
Төменгі сызық
Прокси туралы мәлімдеме бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) жіберілетін ең елеусіз нысаны болуы мүмкін. Алайда, ол қызығушылық танытатын және ынталы инвесторды ақпараттандырып, ағартуы мүмкін.