Қаржы саласындағы этика: бұл кәсіпқойларға қалай әсер етеді

Қаржы индустриясы бізге инвесторларды, жұмыс берушілерді және құрдастарын алдап соққан кәсіпқойлар туралы көптеген жанжалдар мен жаңалықтар берді. Ашкөздік — бұл күшті эмоция екендігі даусыз, бірақ кейде этикаға жат мінез-құлық қаржылық стандарттардың негізгі принциптері бойынша білімнің жетіспеуінен туындайды.

Қаржы саласындағы кәсіби мансап барысында жиі кездесетін әр түрлі жағдайларды және осы жағдайларды қалай шешу керектігін қарастыра отырып, біз бұл саланың осы стандарттарға сай болып қана қоймай, олардан асып кете алатындығын жақсы түсінеміз.

Жалпыға қол жетімді емес ақпаратпен жұмыс істеу

Бағалы қағаздармен айналысатын көптеген кәсіпқойлар үшін олар көпшілікке қол жетімді емес ақпаратты иемдену жағдайлары туындауы мүмкін.Ақпараттың бұл түрі жалпыға қол жетімді болып табылмайтын бағалы қағаздың бағасына әсер етуі мүмкін кез келген нәрсе ретінде анықталады.

Мысалы, егер сіздің компанияңыздың бас директоры кездесу барысында сізге алдағы табыс нәтижелері көңіл көншітпейтінін айтса, сіз көпшілікке мәлім емес ақпарат алдыңыз.Сіздің компанияңыздың акционері бола отырып, сіз капиталды жоғалтуды болдырмау үшін брокеріңізді шақыруға және сатуға тапсырыс беруге азғырылуы мүмкін.Алайда, бұл инсайдерлік сауда ретінде жіктеледіжәне сауданың осы түрімен байланысты айыппұлдар кез келген қағаз шығындарынан әлдеқайда нашар.

Жалпыға қол жетімді емес ақпарат әр түрлі қаржы мамандары үшін әр түрлі формада болуы мүмкін. Мысалы, бірқатар шағын акциялардағы үлкен үлесті басқаратын портфолио менеджері аталған акцияларды сату немесе сатып алу негізінде қысқа мерзімді акциялар қозғалысына қатты әсер етуі мүмкін. Егер менеджер фирмасының сатып алушы талдаушыларының бірінің ұсынысы негізінде кішігірім қордағы үлкен позициядан шығуды жоспарласа, онда менеджер бірнеше «құнды» клиенттерге ескерту жасауы әдепсіз болар еді акцияларды сатқанға дейін дербес акциялар. Бұл өте аз болып көрінгенімен, инсайдерлік сауда туралы заңдар бұзылып, қатысушы тараптар жауапқа тартылуы мүмкін.

Мозаика теориясын қолдану арқылы талдау

Инсайдерлік ақпарат кез-келген тәсілмен ақ-қара ұғым емес. Көбіне кәсіпқойлар мұндай ақпаратқа құлықсыз түсіп қалуы немесе кеңсе ішіндегі және оның айналасындағы әңгімелерді естімеуі мүмкін.

Тақырып компанияларды зерттейтін және олардың құнды қағаздарына қатысты кәсіби ұсыныстар беретін сарапшылар үшін бұрынғыдан да күңгірт болады.Директорлар көпшілікке ұсынылғанға дейін талдамалы кездесулер кезінде кірістерді көрсететіні белгілі болды.Енді бұл талдаушыларға арналған бөлме ақпарат алғаннан кейін көпшілікке қол жетімді ақпарат болып табылуы мүмкін немесе сәйкес келмеуі мүмкін, бірақ жиналыс барысында немесе одан кейін бірден осындай ақпаратпен сауда жасау инсайдерлік сауда ретінде жіктелуі мүмкін.Мұндай жағдайда тиісті шара басқарманы ақпаратты жедел түрде көпшілікке жарияетуге шақыру болады.Уақыттың жеткілікті мөлшері өткеннен кейін ақпаратпен сауда жасау немесе қандай-да бір ұсыныстар беру әділетті ойын.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Сарапшылар компаниялар мен бағалы қағаздар туралы ақпаратты олардың әділ құнының нақты көрінісін қалыптастыру үшін жинақтайтын болғандықтан, олар кез-келген көзі ашық, материалдық немесе материалды емес болуы мүмкін көптеген ақпарат көздерінен көптеген ақпарат жинауы мүмкін. Сарапшы компанияның инсайдерлерінен хабардар болған жағдайда ішкі ақпарат ретінде қарастырылатын қорытындыларға қол жеткізе алады.

Алайда, аналитиктер мозаика теориясының басшылығына сәйкес өз тұжырымдары негізінде ұсыныстар беруге құқылы.Мозайка теориясында аналитиктер өздерінің кәсіби зерттеулері барысында қоғамдық, материалдық және материалдық емес ақпараттарды еркін қолдана алады, сол ақпараттан алынған қорытындыларды «әділ ойын» деп санайды және олардың зерттеулеріне жатқызады — ақпаратты инсайдерлікке емес.

Әдепсіз әрекеттер туралы есеп беру

Сіз не ойлайтыныңызды білеміз… «Мен адал адаммын және мен өзімнің этикалық нормаларыма күмән келтіретін жағдайға тап болмас едім». Бұл дұрыс болуы мүмкін, бірақ кәсіби этика мен стандарттар жеке тұлғаның шеңберінен шығады — этика — бұл салалық күш.

Егер сіздің әріптестеріңіздің немесе құрдастарыңыздың бірі күмәнді істермен айналысатын болса, өзіңізді сол адамнан алшақтату жеткіліксіз. Заңсыз немесе этикаға жат әрекеттердің жалғасуына біле тұра жол бере отырып, сіз осы әрекеттерден туындайтын кез келген жазалау іс-әрекеттеріне қосыласыз. Ешкім керек жағдайы болып ұнатады Дегенмен соңындағы әріптесімен немесе досы туралы, сайып келгенде, ол қаржы өнеркәсібінде әділ тәжірибесін қамтамасыз ету үшін сіздің міндетіңіз, және адамның этика үшін тұрған ең маңызды болуы тиіс.

Кәсіпқойлар жұмыс берушілерді жұмысшыларға аз қайшылықты қысым жасайтын жұмыс орнын құруға шақыра алады. Мысалы, брокерлік және консультативтік бөлім сияқты әр түрлі бөлімшелер арасында « Қытай қабырғасын » енгізу ішкі ақпараттың таралуын шектеп, брокерлерді, кеңесшілерді, талдаушыларды және басқа кәсіпқойларды қауіпсіздікті бұзу ортасында ұстамауға мүмкіндік береді. Сонымен қатар, кез-келген бағалы қағаздар андеррайтерингке қатысты рейтингтер өзгерген кезде немесе рейтингтер өзгерген кезде инвестициялық банктер сұр тізімді енгізе алады. Мұндай тізімдерге сәйкес, бірде-бір қызметкер банктің іс-әрекетіне әсер етуі мүмкін бағалы қағаздармен саналы түрде сауда жасай алмайды.

Төменгі сызық

Бұл қаржылық мамандар кез-келген күні туындауы мүмкін этикалық дилеммалар мен жағдайлардың түрлерін ғана сызады. Осы жылдар ішінде қаржы саласындағы мамандар сансыз жанжалдар мен алаяқтық туралы айыптауларға қатысып, бұл саланы шайқалтты және қаржы мамандарына қара көз қалдырды. Нұсқаулықтарды біле отырып, жұмыс орындарындағы қауіпсіздік шараларын қолдай отырып және өзіңізді этикалық нормалар бойынша ұстай отырып, сіз қаржы саласы барлық қатысушылардың әділ және ашық болуын қамтамасыз етуде жетекші рөл атқара аласыз.