Мозаика теориясы
Мозаика теориясы дегеніміз не?
Мозаика теориясы корпорация туралы ақпарат жинау үшін қауіпсіздік талдаушылары қолданатын талдау әдісін білдіреді. Мозайка теориясы құнды қағаздардың негізгі құнын анықтау үшін және талдаушыға сол ақпарат негізінде клиенттерге ұсыныстар беруге мүмкіндік беру үшін компания туралы ашық, жария емес және материалды емес ақпаратты жинауды қамтиды.
Негізгі өнімдер
- Мозайка теориясы – бұл қаржылық зерттеулердің стилі, онда талдаушы компанияның, акциялардың немесе басқа құнды қағаздардың құнын анықтау үшін әр түрлі ресурстарды пайдаланады.
- Мозайка теориясы талдаушының компания туралы қоғамдық, жария емес және материалды емес ақпараттарды жинауды қажет етеді.
- Бұл ақпараттың кең спектрі талдаушыға компанияның акцияларының құнын және акцияны клиенттерге ұсыну керектігін анықтауға көмектесу үшін қолданылады.
Мозаика теориясы қалай жұмыс істейді
Инвестициялық қоғамдастықта талдаулардың осы стилі инсайдерлік ақпаратты дұрыс пайдаланбайды ма деген пікірталастар жүріп жатыр, бірақ CFA институты, бұрын Инвестицияларды Басқару және Зерттеу Қауымдастығы (AIMR) деп атаған, мозаика теориясын талдаудың дұрыс әдісі деп таныды.
Хедж-қор менеджері Радж Раджаратнам мозайка теориясын 2011 жылы инсайдерлік сауда-саттық кезінде қорғаушы ретінде қолданды, бірақ сайып келгенде кінәлі деп танылды.
Маңызды
Мозайка теориясын қолданатын талдаушылар клиенттерге олардың ұсыныстары бойынша келген ақпарат пен әдіснаманың егжей-тегжейін ашуы керек; бұл хаттама ашықтықты арттырады және ішкі ақпаратты дұрыс пайдаланбау туралы айыптаулардан аулақ болады.
Мозаика теориясы мен Скуттлбутт әдісі
Мозаика теориясы инвестициялық гуру Филипп Фишер 1958 жылы жарық көрген «Қарапайым акциялар және сирек пайда» кітабында танымал болған компанияны талдау әдісі – скуттебут әдісімен тығыз үйлеседі.
Scuttlebutt әдісін қолданатын инвесторлар қызметкерлермен, бәсекелестермен және сала мамандарымен пікірталастардан алған білімдерін пайдалана отырып, ақпараттарды бірге бөлу арқылы компания туралы қорытынды жасайды. Мозайка теориясы да, скуттебут әдісі де материалды емес ақпараттардың кішкене бөліктерін жинап, оларды біріктіріп, материалды қорытынды жасайды.
Ерекше мәселелер
Ақпаратқа қол жетімділік мозаика теориясын өз қолымен жасайтын (DIY) инвесторлар үшін қол жетімді етеді. Материалдық емес ақпаратты келесі жолдармен жинауға болады.
10-есептер
Пайдалар мен шығындар туралы есептер мен бухгалтерлік баланстар сияқты бухгалтерлік есеп ұғымдарын жетік білетін инвесторлар компанияның қаржылық нәтижелерін ауытқуларға қарай алады. Сіз 10-K есептеріне Бағалы қағаздар және биржалық комиссияның (SEC) веб-сайтында қол жеткізе аласыз.
LinkedIn және Glassdoor
Бұл веб-сайттар клиенттерге қызмет көрсету өкілдерінен бастап жоғары басшылыққа дейінгі компания қызметкерлері туралы пайдалы түсінік береді. Инвесторлар жұмысшылардың профильдері мен орналастырылған мазмұнына шолу жасау арқылы еңбек айналымының коэффициенті және қызметкерлердің қанағаттану деңгейі туралы қорытынды жасай алады.
Google Trends
Осы Google зерттеу құралын қолдану арқылы компанияның өнімі мен қызметіне тұтынушылардың сұранысының бар-жоғын анықтаңыз. Мысалы, инвестор сыртқы нарықта сататын жаңа өнімге деген сұраныстың көп болуына байланысты компания трансұлттық корпорациядан сатып алуға өтінім алуы мүмкін деген қорытындыға келуі мүмкін.
Pew ғылыми-зерттеу орталығы
Бұл сайт инвесторларға әлемдегі қалыптасқан үрдістер, көзқарастар мен мәселелер туралы партиялық емес макро түсініктер ұсынады. Мысалы, инвесторлар компанияның белгілі бір мәселе бойынша қоғамдық пікірге сәйкес келмейтіндігін білуі мүмкін, бұл оның кірісіне қатты әсер етуі мүмкін.