Бастапқы аспап

Бастапқы құрал дегеніміз не?

Бастапқы құрал – бұл оның нарықтық құнына тікелей негізделген қаржылық инвестиция. Қаржы құралы өзіндік құнына қарай бағаланатын кез келген қаржылық инвестиция түрі бола алады. Бастапқы құралдардың мысалдары ретінде басқалармен қатар акциялар, облигациялар және валюта бар. «Қолма-қол» активтермен айналысатын кез-келген спот-нарық негізгі құралдарды қамтиды.

Опциондар мен фьючерстер сияқты туынды құралдардың бағасы, керісінше, негізгі құралдың құнына негізделеді.

Бастапқы құралдарды түсіну

Бастапқы құралдар – бұл стандартты қаржылық инвестициялар. Олар көбінесе өтімділіктің жоғары деңгейімен негізгі биржаларда сауда жасайды. Олардың нарықтық құны олардың жеке ерекшеліктері туралы болжамдар негізінде анықталады.

Акциялар сияқты алғашқы инвестициялар – бұл бастаушы инвесторлар инвестиция туралы ойланған кезде ойлайтын нәрсе. Себебі бастапқы құралдарға ақша салу көбінесе нарық пен инвестициялық принциптер туралы жалпы білімді қажет етеді.

Бастапқы құралдарды түсіну туындылар үшін базалық білімді қамтамасыз етеді. Туынды құралдар негізгі құралдардың кейбір тәуекелдерінен қорғану үшін құрылды. Туынды құралдар сонымен бірге негізгі бастапқы құралдардың мәндерін алыпсатарлыққа негізделген баламалы инвестициялау стратегиялары үшін өнімдер ұсынады.

Туынды құралдар

Туынды құралдар бастапқы құралдардың нарықтық құнының өзгеруінен пайда табуды көздейтін инвесторлар үшін балама өнім жасайды. Олар негізгі емес құралдар ретінде белгілі. Call and put опциялары және фьючерстер – бұл негізгі құралдардан пайда табуға болатын туынды құралдардың бірі. Туынды құралдар өздерінің атауын алады, өйткені олар бастапқы ( базалық ) активтен алынған.

Туынды құралдар негізінен құралдарға қарағанда күрделі, себебі баға белгілеу әдістемесі бар. Туынды өнімдерде негізгі құралдан пайда болатын мәндер болады. Акцияларға арналған опциондар – бұл баламалы инвесторлар қолданатын ең кең таралған туынды өнімдер. Black Scholes – акциялар бойынша туынды опциондар бағасын есептеудің негізгі әдістемесі. Ол туынды өнімнің бағасын бес кіріс айнымалысын ескере отырып анықтайды: опцион ұсынған ереуіл бағасы, акциялардың ағымдағы бағасы, опционның аяқталу уақыты, тәуекелсіз мөлшерлеме және құбылмалылық.

Black Scholes қоңырау шалу және қою опциондарының бағаларын есептеу үшін қолданылады. Қоңырау шалу опциялары қымбаттаған акциялардан пайда табуды көздейтін инвесторларға инвестициялық өнімді ұсынады. Қоңырау шалу опциясын сатып алу инвесторға акцияларды белгіленген ереуіл бағасымен сатып алу құқығын береді. Пут опциясын сатып алу инвесторға бағасының төмендеуін бағалаған кезде акцияны сату құқығын береді.

Call and put опциялары – нарықта сатылатын шикізаттық емес құралдардың ең кең таралған екі түрі. Фьючерстік өнімдер сонымен қатар инвесторларға бастапқы құралдардың нарықтық қозғалысынан қорғануға мүмкіндік беретін шикізаттық емес құралдар болып табылады. Фьючерстік келісімшарттар әдетте шығындар немесе күтілетін модельдер бағасынан бағаланады. Олар инвесторға фьючерстік келісімшартты сатып алу арқылы бастапқы құралға болашақ ставканы жасауға мүмкіндік береді. Фьючерстік келісімшарттарды әр түрлі бастапқы құралдарға сатып алуға болады. Валюталық құндылықтардың болашақ бағаларына ставка жасайтын валюталық фьючерстер – бұл инвесторлар сататын фьючерстердің ең кең таралған түрлері.