Ұзын немесе қысқа туынды деген не?

А туынды бір немесе бірнеше базалық активтерді байланысты мәні бар қауіпсіздік түрі болып табылады. Негізгі активтерге акциялар, облигациялар, тауарлар, валюталар, пайыздық мөлшерлемелер және нарық индекстері жатады. Туынды құралдардың жекелеген түрлерін хеджирлеу немесе актив тәуекелінен сақтандыру үшін пайдалануға болады . Сондай-ақ, туынды құралдарды активтің болашақ бағасына ставка жасау кезінде немесе валюта бағамы мәселелеріне жол табу үшін алыпсатарлық үшін пайдалануға болады.

Туындыларды түсіну

Туынды құрал – бұл екі тараптың арасындағы шарттық келісім. Бір тарап қысқа туынды, ал екінші тарап ұзақ туынды. Кез-келген тарап туынды бағалы қағазды сатып алғанда, бұл ұзақ мерзімді туынды деп аталады. Егер партия қысқа туынды болса, ол туынды сатушы болып табылады. Фьючерстер мен опциондар туынды құралдардың екі мысалы болып табылады.

Меншікті капиталдың опциондары туынды құралдар болып табылады және екі түрге бөлінеді: сату және шақыру. Акцияларға арналған опционның бір келісім-шарты сатып алушыға немесе иесіне опционның мерзімі аяқталғанға дейін немесе одан бұрын белгіленген бағамен базалық акцияны сатып алу немесе сату құқығын немесе құқығын береді. Трейдерлер мен инвесторлар ұзақ қоңырау немесе пут опциясы болуы мүмкін, сол сияқты олар қысқа қоңырау немесе пут опциясы болуы мүмкін.

Ұзақ мерзімді туынды

Қоңыраулар мен қоңыраулар жаңа позиция ретінде сатып алынған кезде ұзақ болады. Мысалы, трейдер ABC акцияларына қоңырау шалу опционы ұзақ деп есептейік, себебі бұл трейдер акцияларға бағалы болып табылады және акцияның бағасы өседі деп санайды. Ұзақ қоңырау соғу арқылы олар келісімшарт бойынша 100 акцияның негізгі акциясын сатып алуға құқылы. Ұзақ қоңырауды өткізу арқылы трейдерлердің төлемі оң болады, егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін ABC акцияларының бағасы қоңыраудың ереуіл бағасынан қоңырау опционы үшін төленген сыйлықақыдан артық болса.

Енді трейдер негізгі қордың құлдырауын күтіп, аюлы ставка жасағысы келеді делік. Олар пут опциясын сатып алады және қазір ұзаққа созылады. Бұл оларға жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін акцияларды ереуіл бағасымен сату құқығын береді.

Ұзақ мерзімді және ұзақ қоңыраулар мерзімі аяқталғанға дейін кез келген уақытта сол шарттармен келісімшартты сату арқылы жабылуы мүмкін. Сонымен, егер инвестор ұзақ уақыт бойы 10 АВС 50 қоңырау шалса және позициядан шыққысы келсе, олар оны жабу немесе өтеу үшін 10 АВС 50 қоңырауды сатады. Егер солай болса, трейдер позициядан шықты және бұл опция ұзақ та емес, қысқа да емес. Олар ұзақ позицияны жауып тастады және ашық позициялар жоқ.

Қысқа мерзімді туынды

Саудагердің пайымдауынша, ABC акцияларының бағасы төмендейді немесе біртекті сауда жасайды. Нәтижесінде олар сатады немесе қысқа қоңырауға барады. Қоңырау шалу опционы сатылғандықтан, қоңырауды сатушы немесе жазушы егер қоңырау опционын қолданса, акцияны ұзақ қоңырау ұстаушыға беруге міндетті. Екінші жағынан, егер олар акциялар сатылымның ереуіл бағасынан жоғары болады деп күтсе немесе акцияларды ереуіл бағасымен дайын сатып алушы болса, олар сату опциясын сатуы немесе өтпеуі мүмкін.

Пут немесе колл опционын сатушы үшін төлем позицияны ашқаны үшін алынған сыйлықақыға тең. Оны өтеу мерзімі өткенге дейін сатып алу арқылы өтеуге болады. Алайда, егер қысқа нұсқа тағайындалса, позицияны жабуға кеш болады. Бұл дегеніміз, қысқа сауда-саттықты ұстаушы бір келісім-шартқа 100 акцияны ереуіл бағасымен жеткізуді, ал қысқа қоңырау иесі бір келісімшарт бойынша 100 акцияны сатуы керек.

Төменгі сызық

Туынды құрал – бұл құндылығы негізгі активтің құнына байланысты болатын қаржылық қауіпсіздік. Фьючерстер мен опциондар – туынды құралдардың кең таралған екі мысалы. Ұзақ туынды болу дегеніміз инвестор немесе трейдер туынды құралды бағаны жоғарылатуды күту арқылы сатып алған дегенді білдіреді, ал қысқа мерзімді туынды құрал инвестор немесе трейдер бағаның төмендеуін күткен туынды сатушы болып табылады.