Биржалық туынды
Биржалық туынды дегеніміз не?
Биржалық сауда-саттық туындысы – бұл листингке шығарылатын және реттелетін биржада сауда жасайтын қаржылық келісімшарт. Қарапайым тілмен айтқанда, бұл реттелетін тәртіппен сатылатын туынды құралдар. Exchange туынды, өйткені олар астам бар артықшылығы қызығушылыққа ие саудаланатын ұйымдастырылмаған осындай стандарттау, өтімділік және әдепкі тәуекел жою ретінде (ПТК) туынды. Фьючерстер мен опциондар биржалық сауданың ең танымал екі туындысы болып табылады. Биржалық туынды құралдар тауарлар, акциялар, валюталар, тіпті пайыздық мөлшерлемелер сияқты қаржылық активтердің кең ауқымын тәуекелді хеджирлеу немесе алыпсатарлық үшін пайдаланылуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Биржамен шығарылатын туынды – бұл биржада сатылатын, клирингтік орталық арқылы есеп айырысатын және кепілдендірілген стандартталған қаржылық келісімшарт.
- Инвесторларды қызықтыратын биржалық туынды құралдардың басты ерекшелігі – бұл клирингтік орталықтармен кепілдендірілген, мысалы, Options Clearing Corporation (OCC) немесе CFTC сияқты өнімнің қаупін азайтады.
- Биржада сатылатын туынды құралдар биржаларда сатылады, мысалы, Чикаго Биржалық Опциондық Биржасы (CBOE) немесе Нью-Йорк тауар биржасы (NYMEX) және бағалы қағаздар мен биржалар комиссиясы сияқты реттеушілермен бақыланады.
Биржалық туынды түсіндіріледі
Биржалық туынды құралдар Чикаго тауар биржасы ( CME ), халықаралық бағалы қағаздар биржасы ( ISE ), континентальдық биржа ( ICE ) немесе LIFFE биржасы сияқты реттелетін биржаларда листингтелген және сатылатын опциондар, фьючерстер немесе басқа қаржылық келісімшарттар болуы мүмкін. Лондон, кішкене біреуін ғана атауға болады.
Биржалық сауда-саттық туындылары, олардың биржадан тыс туыстарынан айырмашылығы, бөлшек сауда инвесторлары үшін өте қолайлы . Биржадан тыс нарықта құралдың күрделілігінде және сауданың нақты сипатында жоғалту оңай.
Осыған байланысты биржалық сауданың екі үлкен артықшылығы бар:
Стандарттау
Биржада әр туынды келісімшарт бойынша стандартталған шарттар мен ерекшеліктер бар, бұл инвесторға қанша келісімшартты сатып алуға немесе сатуға болатындығын анықтауға мүмкіндік береді. Әрбір жеке келісімшарт сонымен қатар шағын инвестор үшін қорқынышты емес мөлшерде болады.
Әдепкі тәуекелді жою
Туынды биржаның өзі биржалық сауда-саттық туындысымен байланысты әрбір мәміле үшін контрагент ретінде әрекет етеді және тиімді түрде әрбір сатып алушы үшін сатушы, ал әрбір сатушы үшін сатып алушы болады. Бұл туынды операция бойынша контрагенттің өз міндеттемелерін орындамау қаупін жояды
Биржалық туынды құралдардың тағы бір анықтаушы сипаттамасы – бұл олардың нарыққа белгісі, мұнда әр туынды келісімшарт бойынша кірістер мен шығыстар күн сайын есептеледі. Егер клиентте маржаның азаюына алып келген шығындар болса, олар қажетті капиталды уақтылы толтыруы немесе туынды позицияны фирма сату қаупі бар.
Биржалық туынды құралдар және институционалдық инвесторлар
Биржалық сауда-саттықтағы туынды құралдарды ұсақ инвесторларды қызықтыратын ерекшеліктеріне байланысты ірі мекемелер ұнатпайды. Мысалы, стандартталған келісімшарттар, әдетте, туынды құралдардың көп мөлшерін саудалайтын мекемелер үшін пайдалы болмауы мүмкін, өйткені биржалық айналыстағы туынды құралдардың шартты мәні аз және оларды теңшеу жоқ. Биржалық сауда-саттық туындылары да мүлдем ашық, бұл, әдетте, өздерінің сауда ниеттерін көпшілікке немесе бәсекелестеріне білгісі келмейтін ірі мекемелерге кедергі болуы мүмкін. Институционалды инвесторлар эмитенттермен және инвестициялық банктермен тікелей өздері іздейтін тәуекел мен сыйақы профилін беретін арнайы инвестицияларды құру бойынша жұмыс істеуге бейім.