Жырту коэффициенті
Жырту коэффициенті дегеніміз не?
Жырту коэффициенті – дивидендтер төленгеннен кейін табыстың қанша сақталатынын өлшейтін негізгі талдау коэффициенті. Көбінесе оны сақтау коэффициенті деп атайды. Табыстың пайыздық үлесі ретінде қанша дивиденд төленетінін өлшейтін қарама-қарсы көрсеткіш, төлем коэффициенті деп аталады.
Жерді жырту коэффициентінің формуласы
Жырту коэффициенті 1-ден бір акцияға жылдық дивидендтер мен акцияларға кірістердің (EPS) мөлшерін шегеру арқылы есептеледі, екінші жағынан, дивидендтерді төлеу коэффициентін есептеу кезінде қалған қаражатты анықтау арқылы есептеуге болады.
Акцияға шаққанда сақтау коэффициенті келесі түрде көрсетілуі мүмкін:
1-DМенVМенедімэлектрондықNDс рег SHаREEPS1- \ frac {\ text {Дивидендтер бір акцияға}} {\ мәтін {EPS}}1-EPS
Мысалы, EPS 10 доллары және дивидендтердің бір акциясы үшін $ 2 туралы есеп берген компанияда дивидендтерді төлеу коэффициенті 20% және жерді қайтару коэффициенті 80% болады.
Жерді қопсыту коэффициенті сізге не айтады?
Жырту коэффициенті – бұл инвесторларға төленгеннен гөрі бизнесте қанша пайда сақталатынын көрсететін көрсеткіш. Кіші бизнес кәсіпорындары жер жырту коэффициентіне ие. Бұл тез дамып келе жатқан компаниялар бизнесті дамытуға көп көңіл бөледі. Неғұрлым жетілген бизнес операцияларды кеңейту үшін кірісті қайта инвестициялауға тәуелді емес. Дивиденд төлемейтін компаниялар үшін коэффициент 100% құрайды, ал таза кірісін дивиденд ретінде төлейтін компаниялар үшін нөлге тең.
Негізгі өнімдер
- Жырту коэффициенті – дивидендтер төленгеннен кейін табыстың қанша бөлінетінін анықтайтын іргелі талдау коэффициенті – бұл инвесторларға төленгеннен гөрі бизнесте қанша пайда сақталатынын көрсететін көрсеткіш.
- Сақтаудың жоғары коэффициенттері басшылықтың жоғары өсу кезеңдеріне және қолайлы экономикалық экономикалық жағдайларға деген сенімін көрсетеді. Жырту коэффициентінің төмендеуі болашақтағы бизнестің өсу мүмкіндіктерінің сақтығын немесе ағымдағы қолма-қол ақша қаражаттарындағы қанағаттанушылықты білдіреді.
- Көбінесе оны сақтау деңгейі немесе арақатынасы деп атайды.
- Дивиденд төлемейтін компаниялар үшін коэффициент 100% құрайды, ал таза кірісін дивиденд ретінде төлейтін компаниялар үшін нөлге тең.
Жырту коэффициентін пайдалану бір саладағы компанияларды салыстыру кезінде өте тиімді. Әр түрлі нарықтар пайданы әр түрлі пайдалануды талап етеді. Мысалға, технологиялық компаниялардың қопсыту коэффициенті 1 (яғни 100%) болуы сирек емес. Бұл дивидендтер шығарылмайтындығын және барлық пайда бизнестің өсуі үшін сақталатынын көрсетеді.
Жырту коэффициенті дивидендтер болуы мүмкін бөлінбеген пайданың бөлігін білдіреді. Сақтаудың жоғары коэффициенттері басшылықтың жоғары өсу кезеңдеріне және қолайлы экономикалық экономикалық жағдайларға деген сенімін көрсетеді. Жырту коэффициентінің төмендеуі болашақтағы бизнестің өсу мүмкіндіктерінің сақтығын немесе ағымдағы қолма-қол ақша қаражаттарындағы қанағаттанушылықты білдіреді.
Инвестордың қалауы
Жырту коэффициенті – бұл компаниялардың не салатынын анықтауға арналған пайдалы көрсеткіш. Қолма-қол ақшаны бөлуді қалайтын инвесторлар қопсыту коэффициенті жоғары компаниялардан аулақ болады. Алайда, жоғары коэффициенті бар компаниялар ұйымның өсуі кезінде акциялар бағасының жоғарылауы есебінен қол жеткізуге болатын капиталды көбейту мүмкіндігіне ие бола алады. Инвесторлар жер өңдеу коэффициентінің тұрақты есептеулерін болашақ күтуді қалыптастыруға көмектесетін ағымдағы тұрақты шешім қабылдау индикаторлары ретінде қарастырады.
Табыс пен пайданың тез өсуін сезінетін өсу компаниялары үшін бұл коэффициент әдетте жоғары болады . Өсіммен айналысатын компания, егер ол акционерлерді дивидендтік түсімдерді инвестициялау арқылы қол жеткізгеннен гөрі жылдамырақ қарқынмен табыстар мен кірістерді көбейту арқылы акционерлерді марапаттай аламын деп есептесе, табысты өз кәсібіне қайта қосуды жөн көреді.
Менеджменттің әсері
Менеджмент дивидендтердің доллар мөлшерін анықтайтын болғандықтан, менеджмент тікелей соққы коэффициентіне әсер етеді. Сонымен қатар, жер жырту коэффициентін есептеу EPS-ті қолдануды талап етеді, бұған компания есеп әдісін таңдау әсер етеді. Сондықтан, жырту коэффициентіне ұйым ішіндегі бірнеше айнымалылар ғана үлкен әсер етеді.
Жырту коэффициентінің мысалы
Мысалы, 2017 жылдың 29 қарашасында Уолт Дисней компаниясы акционерлерге 11 желтоқсандағы рекордтық көрсеткіш бойынша акцияларға 0,84 долларлық жарты жылдық акциялар дивидендін 11 қаңтарда төленетіндігін мәлімдеді. 30 қыркүйекте аяқталған қаржы жылындағы жағдай бойынша , 2017, компанияның EPS $ 5,73 құрады. Оның плугтеу (ұстап қалу) коэффициенті 1-ге тең ($ 0,84 / $ 5,73) = 0,8534 немесе 85,34%.
Сақтау коэффициенті дивидендтерді төлеу коэффициентіне қарсы тұжырымдама болып табылады.Дивидендтерді төлеу коэффициенті компанияның өз акционерлеріне төлейтін пайдасының пайызын бағалайды.Ол жай акцияға шаққандағы дивидендті акцияға шаққандағы пайдаға (EPS)бөлгенде есептеледі .Жоғарыдағы Дисней мысалын қолданып, төлем коэффициенті $ 0,84 / $ 5,73 = 14,66% құрайды.Бұл интуитивті, өйткені сіз компания төлемейтін кез-келген ақшаны сақтайтынын білесіз.Жалпы таза кірісінің 8,98 миллиард долларын құрайтын Disney 14,66% төлейді және 85,34% сақтайды.