Жоғары жиіліктегі сауда бағдарламалық жасақтамасының жаңа баламалары
Біраз уақытқа Әлемдік инвестициялық фирманың 2019 жылғы Franklin Templeton мәліметі бойынша, HFT «онжылдықтағы әлемдік қаржы дағдарысынан (GFC) бері АҚШ қор нарығы сауда-саттық көлемінің жыл сайынғы жартысын» құрап отыр. Бұл жоғары жиіліктегі трейдерлер күніне шамамен 3,25 миллиард акцияны жылжытқан 2009 жылы ең жоғары қолданылғаннан кейін жоғары жиілікті сауда бағдарламалық жасақтамасының тұрақтанған жылдамдығын көрсетуі мүмкін. Bloomberg агенттігінің хабарлауынша, 2012 жылы ол күніне 1,6 млрд. Сонымен қатар, орташа пайда «бір акцияға шаққанда оннан бір тиыннан жиырма тиынға дейін» төмендеді », — делінген есепте.
HFT бағдарламалық жасақтамасын қолдана отырып, қуатты компьютерлер нарықтарды талдау және супер-жылдам сауда-саттықты жүргізу үшін күрделі алгоритмдерді пайдаланады, әдетте үлкен көлемде. HFT қомақты ақшаға және пайдаға шығын келтіретін, жоғары деңгейлі жабдықтары бар қуатты компьютерлер сияқты дамыған сауда инфрақұрылымын қажет етеді. Бәсекелестіктің артуымен сәттілікке кепілдік берілмейді. Бұл мақалада трейдерлер HFT-тен неге кетіп бара жатқандығы және қазір қандай балама стратегияларды қолданып жатқандығы қарастырылады.
Негізгі өнімдер
- Сауда-саттықтағы жоғары жиілікті бағдарламалық жасақтаманы (HFT) пайдалану соңғы онжылдықта АҚШ қор нарығы сауда-саттық көлемінің жартысына жуығын құрап, оның өсу қарқынынан шығатындығын көрсетті.
- Қосымша уақыт, HFT бағдарламалық жасақтамасының қателігі төмен болғандықтан танымалдығы өсті; дегенмен, бағдарламалық жасақтама қымбат және нарықта да адам көп болды.
- Оның орнында HFT-ге көптеген баламалар пайда болды, соның ішінде серпін, жаңалықтар және әлеуметтік медиаға негізделген сауда стратегиялары.
Неліктен HFT жерді жоғалтады
HFT бағдарламасын құру және ұстау үшін көп қаражат қажет. Компьютердің қуатты жабдықтары мен бағдарламалық жасақтамалары пайда табу үшін жиі және қымбат тұратын жаңартуларды қажет етеді. Нарықтар өте динамикалық және бәрін компьютерлік бағдарламаларға көшіру мүмкін емес. HFT-де сәттілік деңгейі төменгі алгоритмдердегі қателіктерге байланысты төмен.
HFT әлеміне ультра жоғары жиілікті саудалар кіреді. Ультра жоғары жиілікті трейдерлер биржаға қол жеткізуге ақы төлейді, бұл баға ұсыныстарын нарықтың қалған бөлігінен сәл ертерек көрсетеді. Бұл қосымша уақыт артықшылығы нарықтың басқа қатысушыларын қолайсыз жағдайда жұмыс істеуге мәжбүр етеді. Жағдай әділетсіз тәжірибелер мен HFT-ге қарсылықтың артуына алып келді.
HFT ережелері де күн өткен сайын қатайып келеді. 2013 жылы Италия жоғары жиіліктегі сауда-саттыққа арнайы салық енгізген алғашқы мемлекет болды, ал Францияда осындай салық онымен тығыз байланысты болды.
HFT базарында да адам көп болды. Жеке адамдар мен кәсіпқойлар өздерінің ақылды алгоритмдерін бір-біріне қарсы қояды. Қатысушылар HFT алгоритмдерін басқа алгоритмдерді анықтау және жоғарылату үшін қолданады. Таза нәтиже — жылдамдықты бағдарламалар, бір-бірімен күресіп, вафельден түскен пайданы одан да көп қысқартады.
Жоғарыда айтылған инфрақұрылымның жоғарылау факторлары мен орындалу шығындарының, жаңа салықтардың және ережелердің күшеюіне байланысты жоғары жиіліктегі сауда кірістері қысқаруда. Бұрынғы жоғары жиілікті трейдерлер баламалы сауда стратегияларына көшуде.
HFT үшін дамып келе жатқан баламалар
Фирмалар оперативті тиімді, төмен сауда стратегияларына көшуде, бұл үлкен реттеуді тудырмайды.
Momentum саудасы
Импульсті идентификациялауға негізделген ежелден келе жатқан техникалық талдау индикаторы HFT-ге танымал баламалардың бірі болып табылады.
Жаңалықтарға негізделген автоматтандырылған сауда
Жаңалықтар нарықты басқарады.Биржалар, ақпарат агенттіктері және ақпарат сатушылар трейдерлерге арнайы жаңалықтар лентасын сатумен көп ақша табады.Жаңалықтарды автоматты түрде талдауға негізделген автоматтандырылған сауда-саттық қарқын ала бастады.Компьютерлік бағдарламалар енді жаңалықтарды оқи алады және жауап ретінде жедел сауда әрекеттерін орындай алады.Мысалы, ABC компаниясының акциясы келесі гипотетикалық жаңалықтар пайда болған кезде бір акция үшін 25,40 доллардан саудаланып жатыр деп есептейік: ABC2015 жылдың 5 қыркүйегінен бастап бір акцияға 20 центтен дивиденд жариялайды. Нәтижесінде акция бағасы көтеріледі дивидендтің сол мөлшерімен (20 цент) шамамен $ 25,60 құрайды.Компьютерлік бағдарлама дивиденд, дивиденд мөлшері, күні сияқты кілт сөздерді анықтайды және жедел саудаға тапсырыс береді. ABC акцияларын тек 25,60 долларға бағалардың шектеулі көтерілуіне дейін сатып алуды бағдарламалау керек.Бұл жаңалықтарға негізделген стратегия HFT-ге қарағанда жақсы жұмыс істей алады, өйткені бұл тапсырыстар екінші секундта, көбінесе ашық нарықтағы баға ұсыныстарында жіберілуі керек және қолайсыз бағамен орындалуы мүмкін. Дивидендтерден басқа жаңалықтарға негізделген автоматтандырылған сауда-саттық жобалар аукциондарының нәтижелері, компанияның тоқсандық нәтижелері, акциялардың бөлінуі және шетел валютасы жоғары компаниялар үшін валюта бағамдарының өзгеруі сияқты басқа корпоративті әрекеттер үшін бағдарламаланған.
Әлеуметтік медиа арнасына негізделген сауда
Нақты уақыттағы әлеуметтік медиа арналарын белгілі көздерден және нарықтың сенімді қатысушыларынансканерлеу- бұл автоматтандырылған сауда-саттықтың тағы бір дамып келе жатқан үрдісі.Олсауда шешімдерін қабылдау және саудаға тапсырыс беру үшін әлеуметтік медианың мазмұнын болжамды талдаудан тұрады.Мысалы, Пауылды белгіліүш акциялардың танымал маркет-мейкері деп есептейік.Оның арнайы әлеуметтік медиа лентасында оның үш акцияларына арналған нақты уақыттағы кеңестер бар.Пауылға өзінің сауда икемділігіне сенетін нарық қатысушылары нақты уақыттағы жеке арнасына жазылу үшін төлей алады.Оның жаңартулары компьютерлік алгоритмдерге енеді, оларды талдау және түсіндіру мазмұны бойынша, тіпті жаңарту тілінде қолданылатын тон үшін де қажет.Полмен бірге белгілі бір акциялар бойынша кеңестермен бөлісетін бірнеше басқа сенімді қатысушылар болуы мүмкін.Алгоритм әр түрлі сенімді көздерден алынған барлық жаңартуларды жинақтайды, оларды сауда шешімдері үшін талдайды және соңында сауданы автоматты түрде орналастырады.Жаңалықтарды талдау және тоқсандық нәтижелер сияқты әлеуметтік медиа арналарын талдауды басқа кірістермен үйлестіру белгілі бір акциялар қозғалысы бойынша нарықтың көңіл-күйін сезінудің күрделі, бірақ сенімді тәсіліне әкелуі мүмкін.Мұндай болжамды талдау қысқа мерзімді күндізгі сауда үшін өте танымал.
Микробағдарламаны жасау моделі
Жоғары жиіліктегі сауда-саттықта сәттілік үшін жылдамдық өте маңызды. Жылдамдық желінің және компьютердің қол жетімді конфигурациясына және қосымшалардың (бағдарламалық жасақтаманың) өңдеу қуатына байланысты. Жаңа тұжырымдама — бағдарламалық жасақтаманы қалыптастыру үшін аппараттық және бағдарламалық жасақтаманы біріктіру, бұл алгоритмдерді өңдеу мен шешім қабылдау жылдамдығын күрт төмендетеді. Мұндай теңшелген микробағдарламалық жасақтама аппараттық құралға біріктірілген және анықталған сигналдар негізінде жедел сауда үшін бағдарламаланған. Бұл компьютерлік жүйе әр түрлі қосымшаларды іске қосуы керек болған кездегі уақыттың кешігуі мен тәуелділік мәселесін шешеді. Мұндай баяулау дәстүрлі жоғары жиіліктегі сауданың тығырықына айналды.
Төменгі сызық
Тым көп қатысушылардың көп дамуы дамыған нарық алаңына әкеледі. Бұл мүмкіндіктерді шектейді және операциялардың құнын арттырады. Мұндай тенденциялар жоғары жиіліктегі сауданың төмендеуіне алып келеді. Алайда, трейдерлер HFT-ге балама іздеуде. Кейбіреулер дәстүрлі сауда тұжырымдамаларына, төмен жиілікті сауда қосымшаларына қайта оралады, ал басқалары жаңа талдау құралдары мен технологиясының артықшылықтарын пайдаланады.