Деректерді берудің жоғары жылдамдығы

Жоғары жылдамдықты деректер беру дегеніміз не?

Жоғары жылдамдықты деректер арналары, онда тарататын осындай нақты уақытта және кешігусіз бағасы тырнақшаға және шығымдылығы сияқты деректер, пайдаланылатын жоғары жиілікті сауда-саттыққа арналған нақты уақыттағы деректерді талдау.

Деректерді берудің жоғары жылдамдығы қалай жұмыс істейді

Мәліметтердің жоғары жылдамдығы компьютерлік алгоритмдік трейдерлерге жылдамырақ сенімді деректерді ұсынады. Жоғары жиіліктегі сауда-саттық (HFT) деректерге жылдам қол жеткізуге негізделгендіктен, технологиялық қарулану жарысы болды, өйткені деректер берілімдері мен транзакциялар жарық жылдамдығына жақындайды. HFT нарықтық деректерде табиғи монополияларды тудырады, олардың пікірінше, жоғары жиілікті трейдерлерге институционалдық және бөлшек инвесторларға қарағанда әділетсіз артықшылықтар берді.

Адвокаттар HFT нарықта тиімді рөлге ие, нарықтың өтімділігін тереңдетеді және басқа делдалдарға қарағанда бағалы қағаздарға тиімді баға қояды және спрэдтерді қатайту арқылы барлығына сауда шығындарын төмендетеді. Нарықты әділетті және тәртіпті ұстап тұру үшін Нью-Йорк қор биржасы 2008 жылы бағаны ашуды жеңілдету және институционалды және бөлшек инвесторларға өтімділікті қамтамасыз ету үшін арнайы маркет-мейкерлерді енгізді, оның көп бөлігі электронды түрде HFT арқылы.

HFT саласына көптеген даулы жыртқыш сауда тәжірибесін-ақ біздің нұсқаулығы пайдаланды алдыңғы жүгіруден олар жүзеге асырылуы мүмкін бұрын, трейдерлер кіріс бұйрықтар мен олардың алдына секіру анықтау. Инвесторлар нарықта HFT көп болғандықтан, ұзақ мерзімді кірісті азайтады, өйткені олар пайданың бір бөлігін алады дейді.

Банктер мен мекемелердегі трейдерлер 2000 жылдардан бастап HFT-дің олардың үлкен тапсырыстарына әсерін көре бастады. Трейдерлер өздерінің тапсырыс ағынының артықшылығын қалай көретіндерін байқай бастады, өйткені акциялар трейдер акцияларды сатып ала бастағаннан кейін бірден жоғарылайды. Бұл институционалды инвесторларды толтыру үшін акцияны қуып кетуге мәжбүр етті. HFT фирмалары тапсырыс ағынының сұранысын көріп, акцияларды инвесторға жоғары бағамен сатуға үміттеніп, өзінен бұрын акцияларды сатып алады. Бірнеше жылдан кейін ғана көптеген инвесторлар нақты не болып жатқанын білді, сондықтан кейінгі жылдары олар HFT-мен жұмыс істеуге үйренуге мәжбүр болды.

Жоғары жылдамдықты ақпарат беру арналары осында қалады

Қор нарығы қазір өзара байланысты және автоматтандырылған сауда жүйелерінің кең фрагменттелген желі тұрады. Жоғары жиіліктегі саудалар, жоғары жылдамдықтармен, ультра қысқа ұстау кезеңдерімен және сауда-саттыққа жоғары коэффициенттермен сипатталады, бұл үлес шамамен 50% -ға дейін қысқарса да, АҚШ-тағы меншікті сауда-саттық көлемінің маңызды үлесін құрайды. Кішігірім көлемдер, нарықтағы төмен құбылмалылық және нормативтік шығындардың өсуі HFT маржаларын қысып, салада консолидацияға әкелді.

Айырбастық бәсекелестік мәселелерін шешу үшін реттеушілер кіру уақытын кездейсоқтайтын және кездейсоқ тапсырыстарды өңдеу кідірістерін енгізетін жылдамдықты төмендетуді енгізді. Жаңа IEX биржасы альтернативті сауда жүйесін енгізгеннен кейін, жоғары жиілікті трейдерлердің артықшылығын бейтараптандыру үшін тапсырыстарды 350 микросекундқа бәсеңдетеді, Нью-Йорк қор биржасы 2017 жылы шағын және орта деңгейлі компанияларға айырбастау бойынша із қалдырды.

Bloomberg-тің B-PIPE деректер арнасы, Thomson Reuters’s Matching Binary Multicast Feed және EBS Brokertec’s Ultra – жылдамдығы жоғары арналардың мысалдары, олар инвесторлар мен сатушыларға нарық деректерін өте кешігумен қамтамасыз етеді – бұл сигнал жіберілген сәттен бастап өткен уақыт. оны алғанға дейін.