Net Long
Ұзындық дегеніміз не?
Net long деп инвестордың белгілі бір активтегі, нарықтағы, портфолиодағы немесе сауда стратегиясындағы қысқа позициялардан гөрі ұзақ позициялардан тұратын портфолиосы бар жағдайды айтады. Активтің бағасы өскен кезде таза инвесторлар ұтады.
Бұл қарсы болуы мүмкін таза Шорт салыстырмалы көп қысқа позиция илемнің қарағанда өткізіледі.
Таза ұзындықтар туралы түсінік
Net long — бұл инвестициялық индустрияда кең қолданылатын термин. Инвесторлар мен нарықтағы трейдерлер инвестицияға қатысты ұзақ немесе қысқа позицияны ұстануы мүмкін. Ұзын позицияларды әдетте бұқа инвесторлары алады, ал қысқа позициялар аю инвесторларымен байланысты. Net long бір позицияны есептеу немесе бүкіл портфолиоға қатысты болуы мүмкін. Ол, әдетте, нарық көрінісіне сілтеме жасай алады.
Алыпсатарлар көбінесе нарықтағы трейдерлердің активке орналасуын нарықтың болашақ бағаны күтуінің белгісі ретінде қарастырады. Мысалы, трейдерлердің шикі мұнай мен еуроға қатысты долларлық келісімшарттарға қатысты позициясы — бұл инвестициялық нарықтардағы екі актив. Екеуі де 2017 жылдың екінші жартысында айтарлықтай ұзақ позицияларды көрді, өйткені бұқалық ставкалар қысқа позицияларға қарағанда тиімді болды, бұл жалпы активтердің өсу тенденциясын білдіреді.
Инвесторлар ұзақ мерзімді бағалы қағаздарды сатып алғанда және сақтағанда таза позицияны ұстанады. Ұзақ позиция бірнеше инвестициялардан туындауы мүмкін. Пайлық қорлар портфолионың мақсатты мақсатына жету үшін ұзақ және қысқа позицияларды алуға мүмкіндігі бар. Демек, таза позиция әдетте қысқа позициялардың нарықтық құнын ұзақ позициялардың нарықтық құнынан алып тастау арқылы есептелінеді. Таза ұзақ портфолио кезінде ұзақ позициялардың нарықтық құны қысқа позициялардан үлкен. Кейбір инвестициялық қорларға қысқа сатылымға тыйым салынуы мүмкін , яғни бағалы қағаздардың 100% -ы толық таза позицияға сатып алынады және сақталады.
Негізгі өнімдер
- Нетто лонг деп инвестордың белгілі бір активтің немесе стратегияның қысқа позицияларына қарағанда ұзақ позициялардан тұратын портфолиосы бар жағдайды айтады.
- Нақты ұзақ позиция бірнеше инвестицияларды ұстау кезінде пайда болуы мүмкін.
- Ұзын позицияларды әдетте бұқа инвесторлары алады, ал қысқа позициялар аю инвесторларымен байланысты.
Қысқа позициялар
Бөлшек инвесторлар, әдетте, қысқа қысқа позициялар ұстанатындығымен танымал емес, сондықтан таза портфолионы жеке тұлғаларға арналған әдеттегі және күтілетін инвестициялық жағдайға айналдырады. Институционалды және жоғары таза шоттар сияқты үлкен портфолиоларда қысқа позициялар жиі болуы мүмкін. Кейбір портфельдік инвестициялар стратегиясы толығымен инвестициялық мақсатқа жету үшін қысқа позицияларға бағытталуы мүмкін. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU) — бұл портфолионың S&P 500 бойынша қысқа позицияны ұстануының бір мысалы. Нақты таза стратегияға қарама-қарсы SPXU қысқа сату стратегиясын қолданады. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF портфелінің басым бөлігі S&P 500 индексіндегі қысқа позициялардан тұрады, нәтижесінде таза қысқа позиция пайда болады.
Ұзын позицияның мысалы
Мысал ретінде, инвестордың өзін сатып алатын ұзақ мерзімді XYZ акцияларының 100 акциясы бар деп ойлаңыз. Сонымен қатар, ол жағымсыз қадамға алаңдайды, сондықтан 20 дельталы қорғаныс плитасын сатып алады (100 акциялардың XYZ акциясын білдіреді), бұл өздері қысқа позиция болады. Акциялардың дельтасы 100-ге, ал дельта 20-ға тең болғандықтан, таза позиция 100 — 20 = +80 құрайды, сондықтан ол таза ұзақ позиция болып қалады.