Акцияларды сақтандыру компанияларына қарсы: өзара айырмашылық неде?
Акцияларды сақтандыру компанияларына қарсы: өзара шолу
Сақтандыру компаниялары ұйымның меншік құрылымына байланысты акциялар немесе өзара деп бөлінеді. Сондай-ақ, кейбір ерекше жағдайлар бар, мысалы, Blue Cross / Blue Shield және басқа құрылымға ие бауырлас топтар. Десе де, акционерлік және өзара серіктестіктер сақтандыру компанияларының өздері ұйымдастыратын ең кең таралған тәсілдері болып табылады.
Дүние жүзінде өзара сақтандыру компаниялары көбірек, бірақ АҚШ-та акциялардың сақтандыру компаниялары өзара сақтандырушылардан көп.
Сақтандыру компаниясын таңдағанда бірнеше факторларды ескеру қажет, соның ішінде:
- Компания акция ма, әлде өзара ма?
- Қандай тәуелсіз агенттіктердің компанияның рейтингтері осындай Moody ның, AM Best немесе Fitch сияқты?
- Компанияның профициті өсіп жатыр ма және оның бәсекеге қабілетті болу үшін капиталы жеткілікті ме?
- Компанияның табандылығы қандай? (Бұл клиенттердің компанияның қызметтері мен өнімдеріне деген қанағаттанушылығының көрсеткіші болып табылатын қанша сақтанушының өз қамтуын жаңартатындығы өлшемі).
Акционерлік және өзара сақтандыру компаниялары қалай ерекшеленетінін және полисті сатып алу кезінде қандай түрді ескеру керектігін біліп алыңыз.
Негізгі өнімдер
- Сақтандыру компаниялары көбінесе акционерлік қоғам немесе өзара серіктестік ретінде ұйымдастырылады.
- Өзара серіктестікте сақтанушылар фирманың тең иелері болып табылады және корпоративтік пайданың негізінде дивидендтік кірістен пайдаланады.
- Акционерлік қоғамда сыртқы акционерлер фирманың тең иелері болып табылады және сақтанушылар дивиденд алуға құқылы емес.
- Демуализация – бұл өзара сақтандырушының акционерлік қоғамға айналу процесі. Бұл капиталды тезірек кеңейту және кірістілікті арттыру мақсатында қол жеткізу үшін жасалады.
Акцияны сақтандыру компаниялары
А акционерлік сақтандыру компаниясы өзінің акционерлер немесе акционерлер иелік корпорация болып табылады, және оның объективті олар үшін пайда табу болып табылады. Сақтанушылар компанияның пайдасына немесе зиянына тікелей қатыспайды. Акционерлік қоғам ретінде жұмыс істеу үшін сақтандырушыда мемлекеттік реттеушілерден мақұлдау алғанға дейін минималды капиталы мен артықшылығы болуы керек. Компанияның акциялары көпшілікке сатылатын болса, басқа да талаптар орындалуы керек.
Кейбір белгілі американдық акциялар сақтандырушыларына Allstate, MetLife және Prudential кіреді.
Өзара сақтандыру компаниялары
Өзара сақтандыру идеясы Англияда 1600 жылдардан басталады. АҚШ-тағы алғашқы табысты өзара сақтандыру компаниясы – үйлерді шығындардан өрттен сақтандыру бойынша Филадельфия жарнасы – 1752 жылы Бенджамин Франклин негізін қалаған және ол әлі күнге дейін жұмыс істейді.
Өзара серіктестіктер көбінесе сақтандырудың толтырылмаған немесе бірегей қажеттілігін қанағаттандыру үшін құрылады. Олардың мөлшері шағын жергілікті провайдерлерден ұлттық және халықаралық сақтандырушыларға дейін. Кейбір компаниялар мүліктік және жазатайым оқиғалар, өмір мен денсаулықты қамтитын бірнеше қамтуды ұсынады, ал басқалары мамандандырылған нарықтарға назар аударады. Өзара серіктестіктерге АҚШ нарығының шамамен 25% -ын құрайтын мүліктің және жазатайым оқиғалардың сақтандырушыларының бесеуі кіреді.
Өзара сақтандыру компаниясы – бұл тек директорлар кеңесінде дауыс беру құқығымен «келісім шарт бойынша несие берушілер» болып табылатын сақтанушыларға тиесілі корпорация. Әдетте, компаниялар басқарылады және активтер (сақтандыру резервтері, профициттік қорлар, дивидендтер) сақтанушылар мен олардың алушыларының пайдасына және оларды қорғауға арналған.
Басшылық пен директорлар кеңесі жыл сайын операциялық кірістің қандай мөлшерін сақтанушыларға дивиденд ретінде төлейтіндігін анықтайды. Кепілдік берілмегенімен, экономикалық қиын кезеңдерде де жыл сайын дивиденд төлейтін компаниялар бар. АҚШ-тағы ірі өзара сақтандырушыларға Солтүстік-Батыс Mutual, Guardian Life, Penn Mutual және Mutual of Omaha жатады.
Негізгі айырмашылықтар
Акционерлік қоғамдар сияқты, өзара серіктестіктер де мемлекеттік сақтандыру ережелерін сақтауы керек және төлем қабілетсіздігі жағдайында мемлекеттік кепілдік қорларымен қамтылған. Алайда көптеген адамдар өзара сақтандырушыларды жақсы таңдау деп санайды, өйткені компанияның басымдығы – компанияға иелік ететін сақтанушыларға қызмет көрсету. Өзара компаниямен олар инвесторлардың қысқа мерзімді қаржылық талаптары мен сақтанушылардың ұзақ мерзімді мүдделері арасында қайшылықтар жоқ деп санайды.
Өзара сақтандыру полисін ұстаушылар компанияның менеджментіне дауыс беруге құқылы болғанымен, көптеген адамдар дауыс бермейді, ал қарапайым полис ұстаушы компания үшін ненің мағынасы бар екенін білмейді. Сақтандырушылар сонымен қатар компанияда айтарлықтай меншікті жинай алатын институционалды инвесторларға қарағанда аз ықпал етеді.
Кейде инвесторлардың қысымы жақсы нәрсе болуы мүмкін, бұл менеджментті шығындарды ақтауға, өзгертулер енгізуге және нарықтағы бәсекелестік жағдайды сақтауға мәжбүр етеді. The Boston Globe газеті өзара серіктестіктерде шектен шығушылықты көрсетіп, Mass Mutual және Liberty Mutual басылымдарының басшыларының өтемақысы мен шығындар практикасына қатысты тергеу жұмыстарын жарыққа шығарды.
Құрылғаннан кейін өзара сақтандыру компаниясы қарызды беру немесе сақтанушылардан қарыз алу арқылы капиталды көтереді. Қарыз операциялық кірістен төленуі керек. Операциялық табыс болашақ өсуді қаржыландыруға, болашақ міндеттемелерге қарсы резервті сақтауға, ставкаларды немесе сыйлықақыларды есепке алуға және басқа қажеттіліктермен қатар салалық рейтингтерді ұстап тұруға көмектесу үшін қажет. Акционерлік қоғамдар икемділікке ие және капиталға қол жетімді. Олар қарызды сату және акциялардың қосымша акцияларын шығару арқылы ақша жинай алады.
Демуализация
Осы жылдар ішінде көптеген өзара сақтандырушылар заңсызданды, оның ішінде екі ірі сақтандырушы – MetLife және Prudential. Демуализация – бұл сақтанушылар акционерлерге айналу процесі және компания акциялары ашық биржада сауданы бастайды. Акционерлік қоғам бола отырып, сақтандырушылар өздерінің ішкі және халықаралық нарықтарын кеңейту арқылы жылдам өсуге мүмкіндік бере отырып, құнды және капиталға қол жеткізе алады.
Төменгі сызық
Инвесторлар пайда мен дивидендке алаңдайды. Клиенттерді шығындар, қызмет көрсету және қамту мәселелері қызықтырады. Екі қажеттілікті де қанағаттандыратын сақтандыру компаниясы мінсіз модель бола алады. Өкінішке орай, ол компания жоқ.
Кейбір компаниялар өзара сақтандырушымен саясатты иеленудің артықшылықтарын алға тартады, ал басқалары қамту құнына және ақшаны қалай үнемдеуге болатындығына назар аударады. Осы қиын жағдайды шешудің бір мүмкіндігі сіз сатып алатын сақтандыру түріне негізделген. Автокөлік немесе үй иелерін сақтандыру сияқты жыл сайын жаңарып отыратын саясат, егер сіз бақытсыз болып қалсаңыз, компаниялар арасында ауысу оңай, сондықтан акциялардың сақтандыру компаниясы осындай қамту түрлеріне мән беруі мүмкін. Өмірді, мүгедектікті немесе күтімді ұзақ мерзімді сақтандыру сияқты ұзақ мерзімді қамсыздандыру үшін сіз, мүмкін, өзара сақтандыру компаниясы болатын, қызметке бағдарланған компанияны таңдағыңыз келуі мүмкін.