Нарықтық индекс мақсатты мерзімді қауіпсіздік (MITTS)
Нарықтық индекстің анықтамасы — мақсатты мерзімді қауіпсіздік (MITTS)
Нарығының индексі мақсатты мерзімді қауіпсіздік бастапқы инвестициялар қорғау кезінде үлестік экспозиция қамтамасыз етуге арналған негізгі қорғалған жазбаның түрі. Бастапқыда оны Merrill Lynch құрастырған және инвестордың төмендеу қаупі мөлшерін шектеуге арналған, сонымен бірге көрсетілген қор нарығының индексіне пропорционалды кірісті қамтамасыз етеді. Нарық индексінің мақсатты мерзімді бағалы қағаздары, әдетте, олардың иесіне құнды қағазды өтеу мерзімінен бұрын сатып алу құқығын бермейді, сондай-ақ олар шығарылымды ертерек шақыруға құқылы емес.
Нарықтық индекстің мақсатты мерзімді қауіпсіздігін (MITTS) түсіну
Нарықтық индекстің мақсатты мерзімді қауіпсіздігінің мақсаты инвестордың портфеліне меншікті капиталды қамтамасыз ету болып табылады, дегенмен кепілдік береді, тіпті егер қор нарығы белгіленген инвестициялық көкжиек кезінде нашар жұмыс істесе де, олар белгіленген минималды мөлшермен қалады капитал. Нарықтық индекс мақсатты мерзімді бағалы қағаздар үлестік нарықтарға инвестиция салғанымен, олар қарыз құралдары болып саналады.
MITTS мысалы
Мысалы, инвестор бүгін индекстің мақсатты мерзімді қауіпсіздік бірліктерін бірлігі үшін 10 доллар бағасымен сатып ала алады деп есептеңіз. Нарықтық индекстің мақсатты мерзімді бағалы қағаздары дәл бір жыл мерзімінде жетіледі, сол кезде олар инвесторға $ 10 негізгі құнын қайтаруды қажет етеді, сонымен қатар таңдалған индекс көрсеткіштеріне негізделген пропорционалды кірісті, мысалы, S&P 500 уақыт периоды. Сонымен, егер S&P 500 бір жыл ішінде апатқа ұшыраса, инвестор бірлігі үшін 10 доллар алады. Алайда, егер S&P 500 жыл ішінде жақсы жұмыс істесе, инвестор S&P 500 кірісі негізінде есептелетін бірлікке қосымша соманы қоса, бірлігі үшін $ 10 алады. Нарықтық индекстің мақсатты мерзімді бағалы қағаздарымен алынған кез-келген кірістің пайызын, әдетте, бағалы қағаздар эмитенті стандартты төлемдермен бірге талап етеді.
MITTS кемшіліктері
Шығындар шектеулеріне және өтеу мерзімінің ақылға қонымды мерзіміне қарамастан, мақсатты мерзімді бағалы қағаздар нарығының индексі инвесторлар білуі керек бірнеше кемшіліктерге ие. Біріншіден, олар базалық индекс пайда немесе шығынға ұшырағанына қарамастан салық салынады. Екіншіден, ұстаушыларға төлем мерзіміне дейін нарық индексінің мақсатты мерзімді бағалы қағаздарын сатуға қатаң тыйым салынады. Сонымен қатар, осы бағалы қағаздарды сатып алатын инвесторлар кері қорғаныс үшін потенциалды сауда жасайды. Негізгі қарыз қорғалған кезде, инвестор барлық ықтимал табыстардың бір бөлігін ғана жүзеге асырады.