Халықаралық клиринг жүйесі

Халықаралық клиринг жүйесі дегеніміз не?

Халықаралық клиринг жүйесі – бұл фьючерстік келісімшарттар немесе басқа қолайлы операциялар халықаралық немесе елдераралық деңгейде болған кезде қолданылатын сауда жүйесі. Ол әлемдік сауданы және нарықтың тиімділігін арттыруға арналған. Халықаралық клирингтік операциялардың көпшілігін халықаралық клирингтік орталық басқарады.

Халықаралық клиринг жүйесін түсіну

Сауда-саттықты тазарту процесі мәміле жасасу міндеттемесі мен есеп айырысу арасында болатын барлық әрекеттер мен оқиғаларды қамтиды. Бұл ақша төлеуге және келісімшартты беруге уәдесін мәні бойынша әрқайсысының бір шоттан екіншісіне аударуға айналдырады.

Клиринг нарықтағы барлық сатып алу-сату тапсырыстарының сәйкестігі үшін қажет. Ол саудаланатын құралдың нақты түрі мен санын, мәміле бағасын, күнін және сатып алушы мен сатушының жеке басын растайды. Бұл тараптар бір-бірімен емес, клирингтік корпорациямен өзара әрекеттесу кезінде тиімдірек нарықтар жасайды.

Мысалы, егер компания шетелдік тараптан бидайға фьючерстік келісімшарт сатып алғысы келсе, онда клирингтік орталыққа жүгінуі керек еді, ол халықаралық клиринг жүйесін басқа тараппен сауданы сәйкестендіру үшін пайдаланады. Фьючерстік келісімшартта қарама-қарсы позицияны (бидай келісімшартын сату) алатын екінші тарап та өз еліндегі клирингтік орталыққа хабарласады, ол сонымен қатар халықаралық клиринг жүйесін қолданады.

Жеке елдердің клирингтің өзіндік механизмдері мен талаптары бар. Сондықтан фьючерстерді өзінің ішкі нарықтарынан тыс сататын тараптармен жаһандық әлемде халықаралық үйлестіру жүйесі міндетті болып табылады. Осы рөлде қызмет ететін фирмалардың бірі – London Clearing House Ltd. (LCH).

Халықаралық клиринг жүйесінің тарихы

Халықаралық клиринг функциясын бастапқыда Халықаралық тауарлар бойынша клиринг палатасы (ICCH) жүзеге асырды. ICCH бірнеше нарықтарда клирингтік немесе орталық контрагенттік қызметтерді ұсынатын тәуелсіз клирингтік орталық болды.

ICCH өзінің атауын 1992 жылы London Clearing House Ltd. (LCH) деп өзгертті. Компания бұрынғыдай жұмыс істей берді, екі тарап сауда жасағанда контрагенттік тәуекелді өз мойнына алып, сауданың реттелуіне кепілдік берді. Тәуекелді азайту үшін ол мүшелерге минималды талаптар қояды және өткізілген сауда-саттықтың бастапқы және вариациялық маржасын немесе кепілін жинайды.

LCH мүшелерінің қатарына көптеген ірі инвестициялық банктер, делдалдар және халықаралық тауар үйі кіреді. Қадағалауды LCH жұмыс істейтін әр юрисдикциядағы бағалы қағаздарды ұлттық реттеуші немесе орталық банк жүзеге асырады.

LCH орындау орындарын таңдаумен ашық қол жетімді модельде жұмыс істейді. LCH Ltd. – бұл топтың Ұлыбританияда тіркелген есеп айырысу орталығы. Онда ставкалар, валюта айырбастау, қайта сатып алу келісімдері немесе репо, сондай-ақ тұрақты кірістер, тауарлар, ақшалай қаражаттар, меншікті капиталдың туынды құралдары және басқа қаржы өнімдері бойынша клирингтік қызметтер бар.

2003 жылы LCH Париждегі Clearnet – Париж нарықтары үшін клирингтік орталықпен біріктірілді.

Халықаралық клирингтік орталықтың мысалы

АҚШ инвесторы келісімшартты Токиодан сатып алып жатыр делік. Сондықтан сатып алушы АҚШ-тың резиденті, ал сатушы Жапониядан шыққан деп есептеңіз.

Халықаралық есеп айырысу орталығы сауда-саттық мәліметтерін, оның ішінде саудаланатын құралдың түрі мен мөлшерін, бағасын, сауда күні мен сатып алушы мен сатушының жеке басын алады. Бұл ақпарат жергілікті мекемелерден немесе ішкі клирингтік орталықтардан келеді.

Халықаралық клирингтік орталық ішкі мекемелермен, клирингтік палаталармен (клирингтік мүшелер деп аталады) және халықаралық клирингтік орталыққа операцияларға кепілдік беруге мүмкіндік беретін банктермен қарым-қатынаста болады, өйткені клиринг мүшелері сауда-саттық деректемелерімен айналысады және банк мүшесі қаражат аударымдарын өңдейді.

Отандық мүше басқаратын сауда-саттық мәліметтеріне жоғарыда көрсетілгендер, сондай-ақ капиталға қойылатын минималды талаптарды сақтау және бірінші кезекте кімдердің сауда-саттыққа рұқсат етілгенін бақылау кіреді. Сауда-саттық жүргізіліп жатқан өнімге байланысты, халықаралық клирингтік орталық сонымен қатар сауда-саттықтың елдер аралық екендігі расталғаннан кейін бастапқы маржа мен вариациялық маржаны алады.

Сондықтан халықаралық клиринг – бұл ішкі тараптардың, сондай-ақ халықаралық клиринг мүшелері мен банктердің бірлескен күші. Осы тараптардың барлығы мәмілелер бойынша қиындықсыз есеп айырысуға, өнімді жеткізуге және ақша қаражаттарын алуға немесе төлеуге мүмкіндік береді.